Инвестиции
Новости·
0
0

ЦБ выразил недовольство брокерскими комиссиями для инвесторов на IPO

ЦБ выразил недовольство брокерскими комиссиями для инвесторов на IPO
В ЦБ пояснили, что некоторые брокеры берут комиссии не только за те акции, которые инвестору реально удалось купить в рамках IPO, а за всю заявку, которая впоследствии может быть удовлетворена лишь частично
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

Банк России недоволен тем, как некоторые брокеры взимают комиссионные с инвесторов, покупающих бумаги в ходе IPO. Это следует из слов первого зампреда ЦБ Владимира Чистюхина, сказанных на II Российском форуме финансового рынка, который организован рейтинговым агентством АКРА. Слова Чистюхина передает корреспондент «РБК Инвестиций».

«Часть брокеров берет комиссии не с тех бумаг, которые в итоге получил инвестор, а именно с общей суммы его заказа, которая размещается. И в ряде случаев практически получается, что комиссия может достигать 5% относительно стоимости тех бумаг, которые он реально получит с учетом своих вложений. Это очень высоко и снижает доходность сделок в рамках вложений при IPO/SPO и, может быть, повышает в этом смысле интерес к иным инструментам финансового рынка», — сказал он.

По словам Чистюхина, едва ли такие комиссии можно считать «супердобросовестной практикой». Речь идет больше об использовании брокерами ажиотажа вокруг качественных финансовых инструментов.

«Конечно, нам имеет смысл с профессиональным сообществом серьезно на эту ситуацию посмотреть и попробовать найти какие-то дополнительные пути решения», — подвел итог Чистюхин.

Также он обратил внимание на проблему холдирования средств на период, когда заявка на участие в размещении уже подана, но еще не одобрена. «Это приводит к тому, что неделю, а то и больше эти средства находятся на счетах банков, брокеров и на них не уплачивается никакой доход, они фактически заморожены», — ответил первый зампред ЦБ.

Он особенно отметил случай, когда потенциальные инвесторы из-за переподписки в ходе IPO не получают весь объем акций, на который они рассчитывали. «Они находятся в такой немного дискомфортной ситуации. Допустим, [брокеры] заморозили средства, им [инвесторам] потом их вернули, не заплатив никакого дохода и не предоставив ценные бумаги  », — подвел итог Чистюхин.

Аллокация — это процент удовлетворения заявки на покупку акций в ходе IPO. Например, если инвестор подал заявку на покупку акций на общую сумму ₽1 млн, но брокер позволил купить бумаги лишь на ₽20 тыс., то аллокация составляет 2%.

Если много инвесторов хотят купить акции компании и спрос большой, то аллокация будет низкая. Если спрос маленький, то аллокация  будет высокая.

Примером очень низкой аллокации может стать недавнее IPO разработчика программного обеспечения «Диасофт». Например, клиенты «Тинькофф Инвестиций», которые подали заявку на сумму от ₽500 тыс. до ₽1 млн, могли получить лишь три бумаги общей стоимостью ₽13,5 тыс. (по ₽4,5 тыс. за штуку). То есть при заявке на ₽500 тыс. аллокация составила бы 2,7%.

Ранее на недостатки на рынке IPO указывала и директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова. По ее словам, у розничных инвесторов две претензии к IPO российских компаний по итогам 2023 года. Первая претензия — блокировка всей суммы заявки в качестве обеспечения даже в тех случаях, когда сразу понятно, что заявка полностью удовлетворена не будет. Вторая претензия — непрозрачность в вопросе того, по каким принципам распределяются акции между инвесторами.

Доля удовлетворения заявок при первичном размещении на бирже (IPO). Например, заявка, поданная инвестором может быть удовлетворена на 30% — это и есть величина аллокации. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Почему Китай переходит на «экономику для пожилых» — The Economist
<p>Танкер-газовоз СПГ</p>
«Поставщики на пределе». Почему ЕС не может отказаться от российского СПГ
Акции «Южуралзолота» подскочили на фоне сильной отчетности за 2023 год 10:51 · 0
Курс евро впервые за три недели упал ниже ₽99 10:29 · 0
Clearstream объявил бойкот обмену заблокированными активами 10:25 · 0
«Тинькофф» раскрыл детали слияния с Росбанком. Чего ждать инвесторам
Важно следить сегодня: индекс Мосбиржи, акции МТС и Tesla 08:58 · 0
Какие рыночные активы смогли обогнать инфляцию за квартал
«БКС Мир инвестиций» обновили подборку акций для среднесрочных инвесторов 23 апр, 21:12 · 0
Совет директоров МТС рекомендовал выплатить дивиденды с доходностью 11% 23 апр, 20:31 · 0
«Сбер» объявил о рекордных дивидендах: что будет с его акциями 23 апр, 20:06 · 0
Акции китайской Baicha Baidao упали на 38% в первый день торгов после IPO 23 апр, 16:47 · 0
Набсовет «Северстали» рекомендовал квартальные дивиденды в размере ₽38,3 23 апр, 15:21 · 0
Греф заявил, что не ждет большого прогресса в разблокировке активов 23 апр, 13:41 · 0