Акции банков упали из-за рисков на рынке коммерческой недвижимости США
Акции банков во всем мире снизились на фоне обвала бумаг американского банка NY Community Bancorp, спровоцированного рисками в сфере коммерческой недвижимости США. Акции австралийского банка National Australia Bank на торгах в четверг упали на 2,2% до $31,9, акции Westpac — на 1,7% до $23,77, а бумаги банка ANZ — на 1% до $26,92. Акции токийского банка Aozora Bank на торгах в четверг обвалились сразу на 21,4% — до 2557 иен после предупреждения об убытках, связанных с инвестициями в коммерческую недвижимость США.
На торгах в среду, 31 января, акции американского банка NY Community Bancorp упали на рекордные 46% после сообщения об убытках и резком сокращении дивидендов. К концу торгов бумаги сократили падение до 38%. New York Community Bancorp, купивший обанкротившийся Signature Bank во время прошлогоднего регионального банковского кризиса в США, заявил, что потерял $260 млн за последние три месяца 2023 года, в то время как аналитики прогнозировали прибыль на уровне $206 млн.
Квартальные дивиденды компании были сокращены на 70% — с $0,17 до $0,05. Резерв по кредитам более чем в 10 раз превысил оценки аналитиков — и превысил общий объем резервов банков за предыдущее десятилетие. Сумма резерва составила $552 млн по сравнению с оценками аналитиков всего в $45 млн. Сумма кредитов компании, платежи по которым были просрочены на срок от 30 до 89 дней, подскочила на 48% за последние три месяца 2023 года.
Обвал акций NY Community Bancorp привел к тому, что индекс региональных банков США KBW (KBW Bank Index), в который входят 24 американских банка, продемонстрировал худшую динамику со времени краха Silicon Valley Bank в марте прошлого года. В ходе торговой сессии индекс KBW падал на 6%.
Акции токийского банка Aozora Bank (8304) в четверг, 1 февраля, упали более чем на 21%. Японский кредитор (16-й по величине в Японии) предупредил о потерях из-за рисков, связанных с коммерческой недвижимостью в США. Японский банк предупредил о своем первом годовом чистом убытке за 15 лет, поскольку он увеличил резервы на покрытие убытков по кредитам для коммерческой недвижимости в США. Наибольший финансовый риск Aozora в отношении необслуживаемых кредитов в США приходится на город Чикаго.
Прогноз чистой прибыли японского банка за год, оканчивающийся 31 марта, был пересмотрен в сторону понижения — Aozora Bank ожидает чистого убытка в размере 28 млрд иен ($190,5 млн) по сравнению с предыдущим прогнозом чистой прибыли 24 млрд иен. Это станет первым годовым чистым убытком банка с финансового года, закончившегося 31 марта 2009 года. Банк также планирует отказаться от выплаты дивидендов до конца финансового года.
Рынок коммерческой недвижимости США, особенно рынок офисных зданий, находится под давлением из-за роста ставок ФРС и структурного сдвига в сторону удаленной работы, который ускорился во время пандемии Covid-19. В период с марта 2022 года по июль 2023 года ФРС США повысила стоимость заимствований с почти нулевого уровня до примерно 5,5% в попытке сдержать инфляцию, которая достигла максимума за четыре десятилетия.
Проблемы с рефинансированием кредитов из-за выросших ставок для испытывающих затруднения заемщиков приводят к дефолтам. Для кредиторов это означает перспективу новых дефолтов , поскольку некоторые арендодатели с трудом выплачивают кредиты или просто отказываются от аренды зданий, пишет агентство Bloomberg.
«Это огромная проблема, с которой рынку придется считаться», — рассказал Гарольд Бордвин, директор специализирующаяся на операциях с проблемной недвижимостью компании Keen-Summit Capital Partners.
Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
