В SberCIB предсказали рекордные ₽4,9 трлн дивидендов в России в 2024 году
В 2024 году дивидендные выплаты российских компаний могут оказаться рекордными, сообщили аналитики SberCIB. По их прогнозам, в 2024 году объем дивидендных выплат может достичь ₽4,9 трлн. Об этом говорится в январском обзоре SberCIB « Дивиденды в России» (есть у «РБК Инвестиций»). Прогноз предполагает, что относительно уровня 2023 года общий объем дивидендов, которые российские компании выплатят в этом году, вырастет более чем на 64%. В 2025 году, по прогнозам экспертов, рост продолжится, а объем выплат дивидендов превысит ₽5 трлн.
В основном увеличение выплат владельцам российских акций в 2024-2025 годах будет связано с ожидаемым возобновлением дивидендных выплат от компаний, которые приостановили их в начале 2022 года, ростом прибылей и доли прибыли, отчисляемой на дивиденды, рассказали эксперты SberCIB.
В расчетах эксперты учитывали только дивиденды компаний, деятельность которых анализируют в SberCIB или по которым эксперты учитывают консенсус-прогноз (59 эмитентов ). В 2023 году на них пришлось 93% от общего объема выплат в размере ₽3,2 трлн. Таким образом, с учетом компаний, деятельность которых в SberCIB не освещают, объем дивидендных выплат компаний на Московской бирже уже в 2024 году потенциально может превысить ₽5 трлн, допустили аналитики.
Какие дивиденды выплатят российские компании в 2024 году
За период с 2000 по 2023 годы максимальный объем дивидендных выплат был в секторе нефти и газа, подсчитали аналитики. Нефтегазовые компании выплатили более половины всех дивидендов за этот период — ₽15,1 трлн из ₽29 трлн общего объема.
Эксперты полагают, что в 2024 году от компаний этого сектора также можно ожидать больших выплат — они могут направить на дивиденды около ₽3 трлн. Это порядка 60% всех ожидаемых дивидендных выплат на Московской бирже в этом году. Аналитики рекомендуют обратить внимание на сектор нефти и газа для целей дивидендного инвестирования.
В 2024 году больше всего дивидендов следует ждать от ЛУКОЙЛа — общий объем выплат владельцам акций компании может составить ₽734 млрд. На втором месте — дивиденды от «Сбера» (консенсус-прогноз — ₽674 млрд), а на третьем — «Роснефть» (₽591 млрд).
Наибольшая ожидаемая дивидендная доходность среди 12 крупнейших российских плательщиков дивидендов в 2024 и 2025 годах у НЛМК — 16-19%, сообщили аналитики. В 2024 году сталелитейные компании должны возобновить дивидендные выплаты, и аналитики ожидают от НЛМК и «Северстали» дивидендную доходность более 15% в 2024 году. Среди 12 крупнейших плательщиков дивидендов с ними в 2024 году могут сравниться только обыкновенные акции «Татнефти» (16%) и ЛУКОЙЛа (15%).
Эксперты SberCIB обратили внимание, что прошлый год был лучшим периодом для закрытия дивидендных гэпов за 15 лет. В 2023 году дивидендные гэпы закрывались в среднем всего за 13 торговых дней при средней дивидендной доходности отсечки 4,5%. Это лучший результат с 2009 года, когда процесс закрытия занимал всего восемь торговых сессий при дивидендной доходности 10,7%.
Эксперты выявили взаимосвязь между ростом индекса Мосбиржи в конкретном году и периодом закрытия дивидендного гэпа. Именно в 2023 и 2009 годах наблюдался значительный рост индекса Мосбиржи (IMOEX) — соответственно на 44% и 121%, что и объясняет столь быстрое закрытие дивидендных гэпов в эти годы.
В 2024 году в SberCIB прогнозируют рост индекса Мосбиржи лишь на 10% до 3500 пунктов, поэтому в 2024 году такого быстрого закрытия дивидендных гэпов, как в 2023, может и не быть, хотя в отдельных секторах экономики и у отдельных компаний быстрое закрытие все же возможно, сообщили аналитики.
Также эксперты отметили, что в настоящее время в России наблюдается три дивидендных сезона. В последние пять лет большая доля дивидендных выплат приходилась на весенне-летний период (апрель—июль) — в среднем эта доля составляла 52%, в то время как осенью (сентябрь—октябрь) — 23%, а зимой (декабрь—январь) — 25% от общего объема.
Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Существенный ценовой разрыв между ценой бумаги в период между закрытием и открытием торгов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
