Дать бизнесу в долг и заработать: как работают краудлендинговые платформы
Как устроены краудлендинговые платформы
Краудлендинг — это коллективное кредитование по договору займа, где заемщик — малый и средний бизнес, а кредитором/инвестором может быть любое физическое лицо. Для частного инвестора такой способ финансирования отличается условиями договора: он не получает долю в капитале или дивиденды . Вместо этого кредитор зарабатывает на процентах, под которые выдает бизнесу заем.
Платформы для краудлендинга можно считать виртуальным местом встречи бизнеса-заемщика и потенциальных кредиторов в лице частных инвесторов. Первые приходят сюда за займом на нужды проекта, а вторые — чтобы сохранить или приумножить свой капитал. Как и цель, взаимодействие кредитора и заемщика с площадкой будет разным.
Для инвестора краудлендинговые площадки не выдвигают особых требований. Если потенциальному кредитору больше 18 лет и есть действующий банковский счет, ему понадобится около десяти минут на регистрацию профиля. Чтобы получить доступ к личному кабинету, инвестору необходимо ввести номер телефона и ФИО, а затем загрузить фото или скан паспорта для идентификации личности. Как только сервис проверит данные, кредитор сможет зайти в личный кабинет, ознакомиться с правилами платформы, пополнить счет на любую сумму и начать инвестировать.
К бизнесу платформы относятся более строго. Чтобы предоставить инвесторам доступ только к надежным заемщикам, отбор проектов обычно проходит в несколько этапов:
- Проверка базовых требований: выручка, срок деятельности и кредитная история компании;
- Идентификация паспортных данных владельца компании и банковских выписок бизнеса. Также платформа оценивает количественные и неколичественные показатели компании и ее нефинансовую надежность — прозрачность;
- Верификация полученных данных и видеоинтервью с андеррайтером;
- Присвоение рейтинга и ставки. Чем выше рейтинг бизнеса, тем ниже кредитная ставка.
Только после этого платформа позволит бизнес-проекту создать инвестиционное предложение и отправить заявку для получения займа на сбор.
При этом даже с таким отбором для подачи заявки на регистрацию компания должна соответствовать определенным требованиям. У каждой площадки они разные.
Особенности инвестирования. Сколько можно заработать и какая механика получения прибыли
Основная причина, по которой инвесторы выбирают краудлендинг, — высокая доходность. В среднем владельцы сбалансированного инвестиционного портфеля получают 18–25% годового прироста — средневзвешенная доналоговая доходность всех инвесторов JetLend за 2023 год составила 19%. Для сравнения, средняя ставка банковских депозитов в 2023 году составила только 6,1% годовых. Также краудлендинг привлекает инвесторов низким порогом входа в сделку (лимит некоторых платформ — от ₽100) и возможностью диверсифицировать риски.
Краудлендинг считается высокорисковым инвестиционным инструментом. Поэтому платформы стараются максимально нивелировать риски, позволяя инвесторам давать заем сразу десяткам и сотням компаний.
Как это работает: кредитор пополняет счет на ₽100 тыс. и вместо того, чтобы дать в долг всю сумму одному бизнесу, распределяет ее на четыре компании по ₽25 тыс. каждой. В таком случае, если один заемщик не сможет вовремя выплатить долг, три других компенсируют потери и помогут сохранить или приумножить капитал инвестора.
Еще одна особенность краудлендинговых платформ, которая больше минус, чем плюс, — низкая ликвидность . Чаще всего, чтобы вывести деньги со счета, инвестору нужно дождаться погашения всех займов. То есть если 30 сделок были закрыты за три месяца, но у кредитора есть действующий договор на 12 месяцев, то обналичить сумму займа + проценты он сможет только через девять месяцев. Чтобы решить эту проблему, площадки внедряют вторичный рынок. На нем кредитор может продать займы и сразу вывести средства. Это также способ сократить риски инвестора.
Что касается самого процесса вывода средств с платформы, то сложностей в этом нет. Деньги инвестора хранятся на номинальном счете платформы, с которого они переводятся на расчетный счет компании-заемщика. Погашение займа происходит так же, но в обратном порядке. Как только у инвестора не остается действующих сделок, он может вывести деньги на свой личный счет.
Тенденции развития рынка краудлендинга
Несмотря на падение рынка краудлендинга в августе 2023 года, в январе его общий объем увеличился на 77% по отношению к январю 2022 года — прирост почти в два раза за 12 месяцев. В 2024 году мы также ожидаем кратный рост рынка. В первую очередь это связано с развитием платформ и еще большим сокращением рисков для инвесторов.
Для кредиторов основная проблема — это вероятность дефолта компаний, которые получили заем. Застраховаться от них полностью невозможно. Однако платформы работают над усилением системы оценки рисков. Для этого внедряют машинное обучение (ML), проводят заочные видеоинтервью с заемщиками, где верификацию осуществляет система, а не человек. Пока эти системы еще не идеальны, но они совершенствуются и со временем станут точнее. А это значит, что в ближайшей перспективе риск для инвестора будет минимален, что поспособствует росту новых пользователей платформ.
В пользу стремительного развития краудлендинга в России также говорит относительная стабильность этого инвестиционного инструмента. Например, когда в феврале-марте 2022 года фондовый рынок встал, на краудлендинг-платформах сделки продолжались. Это говорит о том, что краудлендинг более устойчив к внешним кризисам. Хотя и не защищен от них полностью.
Тем не менее, несмотря на позитивную перспективу развития краудлендинга, все еще есть барьеры, которые замедляют его рост. Ключевой из них — нехватка законодательных инициатив, позволяющих платформам стать более привлекательными и доступными для бизнеса-заемщика. К примеру, сейчас краудлендинговые платформы не относятся к налоговым агентам. Вместо площадки им выступает заемщик, а значит, он должен заплатить НДФЛ за всех инвесторов. Это отталкивает предпринимателей от займа через платформу.
Еще один законодательный пробел — обязанность платформ платить НДС. Хотя мы ничем не отличаемся от профессиональных участников рынка ценных бумаг , которые занимаются организацией выпуска облигаций и НДС не платят. Очевидно, что должны быть если не программы помощи, то хотя бы единое правовое поле.
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее
