Инвестиции
Итоги месяца·
0
0

Акции, облигации, вклады, валюта: что принесло наибольший доход в 2023-м

Российские акции принесли самую большую прибыль инвесторам в 2023 году
«РБК Инвестиции» сопоставили доходности инвестиций в 2023 году при вложении в разные инструменты. Что принесло наибольший доход, а что могло разочаровать инвестора — в нашем обзоре

Подводя итоги 2023 года, «РБК Инвестиции  » традиционно сравнили доходности, которые инвестор мог извлечь из вложений в различные инструменты. Мы сопоставили ставки годовых банковских вкладов в рублях, долларах, евро и юанях (в пересчете на рубли), прирост цен акций и облигаций с учетом выплаченных дивидендов и купонов и рост курсов нескольких валют — американского доллара, евро, китайского юаня и казахстанского тенге.

Доходности за год

Сравнение основано на усредненных значениях. Доходность вложений в акции и облигации  считалась по динамике индексов полной доходности, а эффективность вложения в валюты — по разнице биржевых курсов. Для этого мы сопоставляли биржевые значения на конец торгов 22 декабря 2023 и 2022 годов. Доходность депозитов оценивалась по средним значениям ставок от 180 дней до одного года по данным Центробанка на декабрь 2022 года.

Расскажем, какие соотношения доходностей мы получили.

Доходность вложений в различные финансовые инструменты в 2023 году
Доходность вложений в различные финансовые инструменты в 2023 году (Фото: РБК)

Самыми доходными стали вложения в акции российских компаний. С 22 декабря 2022 года по 22 декабря 2023 года индекс Мосбиржи полной доходности вырос на 57,27% — с 4421,06 до 6952,92 пункта. Именно такую доходность в среднем с учетом выплаты дивидендов и роста котировок получил инвестор по итогам 2023 года, если собрал портфель российских акций в декабре 2022 года.

Поскольку с 1 января 2023 года вступил в силу запрет на покупку ценных бумаг недружественных стран для неквалифицированных инвесторов, мы не рассматривали в этом году вложения в иностранные акции с листингом на СПБ Бирже. При этом, с учетом роста индекса полной доходности S&P500 на 26,46%, с 8139,07 до 10 292,36 пункта, за рассматриваемый нами период и с учетом роста курса доллара доходность вложений в иностранные бумаги в пересчете на рубли составила 68,7%.

Достаточно высокий доход дала бы и покупка иностранной валюты. Из рассмотренных нами четырех валют доходность свыше 30% обеспечили бы все четыре:

  • евро подорожал на 38,34%, его курс вырос с ₽73,55 до ₽101,75;
  • курс американского доллара вырос на 33,43%, с ₽68,95 до ₽92,00;
  • китайский юань укрепился к рублю на 31,43%, с ₽9,77 до ₽12,84;
  • казахстанский тенге стал дороже на 31,12%, его курс вырос с ₽15,295 до ₽20,0550 за 100 тенге.

Если бы инвестор положил купленную валюту на банковские депозиты, то он смог бы еще больше увеличить доходность своих вложений. Так, с учетом роста курсов валют в пересчете на рубли общая доходность купленных и внесенных на депозит евро составила бы 39,29% при номинальной средней ставке годового депозита 0,69%. С долларами этот показатель составил бы 34,52% (при средней номинальной ставке депозита на год 0,82%), а с юанями — 33,4% (при номинальной ставке 1,5%).

При этом ставка депозита в рублях сроком от 180 дней до одного года, открытого в декабре 2022-го, позволила бы в декабре 2023 года получить доход с эффективностью 5,93% в среднем.

Инфляция в России от декабря к декабрю составила 7,47%, а с начала года — 6,64%. Таким образом, годовой вклад в банке не позволил бы инвестору сберечь свои средства от инфляции в 2023 году.

Вложения в облигации также не защитили от инфляции. Облигации компаний принесли бы среднюю доходность 3,03% — индекс Мосбиржи корпоративных облигаций (полной доходности) вырос за это время с 139,97 до 144,21 пункта.

Индекс Мосбиржи государственных облигаций (полной доходности) поднялся с 609,59 до 618,85 пункта. Это означает, что вложения в ОФЗ обеспечили бы инвестору среднюю доходность всего 1,52%.

Плохой результат инвестиций в облигации за 2023 год во многом связан с тем, что Банк России несколько раз и значительно поднимал ключевую ставку.

Изменение ключевой ставки Центробанка России 14 октября 2013 года — 15 декабря 2023 года
Изменение ключевой ставки Центробанка России 14 октября 2013 года — 15 декабря 2023 года (Фото: РБК)

Из-за этого рыночная доходность облигаций в течение года увеличивалась, что приводило к снижению котировок облигаций.

Какие были возможности

С другой стороны, поднятие Центробанком ключевой ставки в течение 2023 года сделало более привлекательными вложения в облигации. Так, вложения в ОФЗ в конце октября 2023 года (по минимальному значению индекса гособлигаций 589,23 пункта) к концу года дали бы инвестору доходность 5,15%, или 35,48% в годовом выражении.

Если бы инвестор избавился в августе от корпоративных облигаций, купленных в декабре 2022 года, то он мог бы зафиксировать доходность 5,18% — пик индекса корпоративных облигаций составил 147,17 пункта 2 августа.

По другим инструментам в течение года также имелись возможности извлечения более значительной доходности при активном управлении портфелем.

Максимально возможная доходность различных финансовых инструментов в 2023 году
Максимально возможная доходность различных финансовых инструментов в 2023 году (Фото: РБК)

Так, покупка юаня 23 декабря 2022 года по ₽9,59 могла бы принести доходность 46,27% в случае продажи 9 октября 2023 года по ₽14,03.

Вложения в доллар США позволили бы получить доходность до 52,55% при покупке 13 января 2023 года по ₽67,09 и продаже 9 октября по ₽102,345.

Если бы инвестор купил евро 23 декабря 2022 года по ₽70,37, а продал бы 14 августа 2023 года за ₽111,42, то получил бы 58,32% доходности.

Российские акции могли дать доходность до 64,42%, если, войдя в бумаги в конце 2022 года, инвестор продал бы их в конце октября — с 22 декабря 2022 года до 20 октября 2023 года индекс Мосбиржи полной доходности вырос с 4421,06 до 7268,90 пункта.

Покупка тенге 12 января 2023 года по ₽0,14525 и продажа казахстанской валюты 14 августа 2023 года по ₽0,23905 позволили бы инвестору извлечь доходность в размере 64,58%.

Приведенные в обзоре доходности указаны без учета налога на доходы. Напомним, что доход от операций по ценным бумагам  облагается по ставке 13% или 15%. С налогообложением дохода по депозитам немного сложнее — ставка налога зависит от суммы вклада и ключевой ставки Центробанка.

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
«Тинькофф» раскрыл детали слияния с Росбанком. Чего ждать инвесторам
Важно следить сегодня: индекс Мосбиржи, акции МТС и Tesla 08:58 · 0
Какие рыночные активы смогли обогнать инфляцию за квартал
«БКС Мир инвестиций» обновили подборку акций для среднесрочных инвесторов 23 апр, 21:12 · 0
Совет директоров МТС рекомендовал выплатить дивиденды с доходностью 11% 23 апр, 20:31 · 0
«Сбер» объявил о рекордных дивидендах: что будет с его акциями 23 апр, 20:06 · 0
Акции китайской Baicha Baidao упали на 38% в первый день торгов после IPO 23 апр, 16:47 · 0
Набсовет «Северстали» рекомендовал квартальные дивиденды в размере ₽38,3 23 апр, 15:21 · 0
Греф заявил, что не ждет большого прогресса в разблокировке активов 23 апр, 13:41 · 0
У «Сбера» рекорд по дивидендам. Сколько банк заплатит акционерам 23 апр, 12:32 · 0
«Татнефть» анонсировала финальные дивиденды за 2023 год — ₽25,17 на акцию 23 апр, 12:19 · 0
Золото подешевело на 2,8% и показало максимальное дневное падение за год 23 апр, 12:10 · 0
Минпромторг cудится с нидерландской X5 Retail Group. Почему это важно 23 апр, 11:44 · 0
«Ведомости» узнали о планах Arenadata привлечь на IPO до ₽5 млрд 23 апр, 11:20 · 0