Мнение профи·
0
0

6 акций с большими дивидендами и не очень. Что купить на 2024 год

Экономист Церазов назвал 6 дивидендных акций на 2024 год
Экономист и финансист, бывший старший вице-президент банка «ФК Открытие» Константин Церазов рассказал «РБК Инвестициям», на какие акции стоит обратить внимание в следующем году
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

Непредсказуемая геополитическая обстановка и сложные макроэкономические условия не позволяют с уверенностью смотреть на будущее российского фондового рынка. В случае снижения геополитической напряженности и стабилизации курса рубля можно ожидать позитивных изменений на рынке.

С другой стороны, если инфляция будет расти, то это может привести к ужесточению монетарной политики — росту ключевой ставки, а вместе с ней и ставок кредитования. Очевидно, что высокие ставки не будут способствовать росту фондового рынка (хотя в облигациях  может появиться большое количество инвестиционных идей). Тем не менее, несмотря на неопределенность, на российском рынке есть несколько акций, на которые инвестору стоит обратить внимание.

Экономист и финансист, бывший старший вице-президент банка «ФК Открытие» Константин Церазов
Экономист и финансист, бывший старший вице-президент банка «ФК Открытие» Константин Церазов (Фото: Из личного архива )

Нефтегаз

«Газпром»

Пожалуй, самая неоднозначная и противоречивая компания на отечественном рынке — монопольное положение на рынке газа, но при этом самая политизированная и «задушенная налогами»; одна из самых дешевых компаний по коэффициенту P/BV, но при этом ярчайший пример «ловушки стоимости».

Немаловажным фактором для частных инвесторов является выплата дивидендов. Дивидендная политика компании предполагает, что по итогам 2021-го и в последующие годы она делает выплаты акционерам в размере 50% от скорректированной чистой прибыли. По итогам 2022 года дивиденды не выплачивались.

В то же время заместитель председателя правления «Газпрома» Фамил Садыгов заявил в кулуарах форума «Россия зовет!», что компания планирует «строго следовать» дивидендной политике. При превышении долговой нагрузки группы «Газпром» уровня 2,5 по коэффициенту чистый долг/EBITDA совет директоров вправе предложить размер дивидендов ниже целевых уровней. Этот коэффициент вырос с 1,1 до 1,9 за первое полугодие 2023 года. Садыгов отметил, что долговые метрики если и будут изменены, то это не повлияет на рекомендацию совета директоров по дивидендам.

По различным оценкам, дивиденд по итогам 2023 года может составить ₽22–26 на акцию, что дает хорошую дивидендную доходность относительно текущих котировок (около ₽162 по состоянию на вечер пятницы, 8 декабря).

Акции «Газпрома» подорожали на заявлении компании о дивидендах
Газпром , Нефть и газ , Акции , Дивиденды
Фото:Валентин Егоршин / ТАСС

«Роснефть»

Реализация амбициозного проекта «Восток Ойл» и работа над издержками позволяют компании постепенно наращивать прибыль. Ожидается, что прибыль 2023 года будет рекордной. По итогам девяти месяцев 2023 года «Роснефть» собирается выплатить по ₽30,77 на акцию, а суммарный дивиденд на акцию может превысить ₽70–80. При текущих котировках на уровне ₽564 дивидендная доходность ожидается двузначной.

Фото:РБК
Фото: РБК

ЛУКОЙЛ

Одна из немногих компаний на нашем рынке, которая планомерно из года в год повышает дивидендные выплаты  . Например, за 2020 год акционеры получили по ₽259 на акцию, за 2021-й — уже по ₽877 (часть из этих выплат была сформирована из нераспределенной прибыли прошлых лет, по этой причине данную дивидендную выплату можно считать аномально высокой), а по итогам 2022 года — по ₽694. За девять месяцев 2023 года ЛУКОЙЛ выплатит по ₽447, суммарный дивиденд по итогам 2023 года некоторые аналитики ожидают на уровне ₽1040.

Дивиденды ЛУКОЙЛа ниже ожиданий. Но эксперты по-прежнему верят в компанию
ЛУКОЙЛ , Нефть и газ , Дивиденды , Доходность
Фото:Shutterstock

Металлургия

Магнитогорский металлургический комбинат

Инвестиционные телеграм-каналы развивают идею о потенциальных дивидендах компании. Основная идея в том, что комбинат накопил значительную денежную подушку — порядка ₽140–150 млрд — из-за того, что длительное время не выплачивались дивиденды. Ранее менеджмент сообщал о том, что вопрос дивидендов будет рассматриваться не раньше декабря 2023 года. Сейчас начало декабря, пик капитальных затрат инвестиционной программы приходился на 2022–2023 годы, уже нет необходимости держать большую денежную подушку, которая сейчас составляет порядка ₽12 на акцию. Конечно, вряд ли всю подушку будут тратить на дивиденды, тем не менее вероятность аномально высоких выплат существует.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Телеком

«Ростелеком»

Когда речь заходит о телекоммуникационном секторе, то обычно говорят про МТС как об одной из наиболее привлекательных дивидендных акций. МТС — действительно дивидендно-привлекательная. Дивидендные выплаты имеют тенденцию к росту. Однако и чистый долг компании тоже увеличивается со временем.

В свою очередь, «Ростелеком» — еще одну крупную компанию телекоммуникационного сектора — обычно упоминают довольно редко. Однако компания вполне может приятно удивить инвесторов.

В конце 2022 года компания представила планы до 2025 года, в числе которых удвоение прибыли (что можно читать как удвоение дивидендов) от уровней 2021–2022 годов. «Ростелеком» может увеличить прибыль просто за счет погашения долгов и экономии на расходах по их обслуживанию.

По итогам 2022 года эмитент  сделает выплаты акционерам в размере ₽5,4465 на бумагу. За девять месяцев 2023 года расчетный дивиденд составляет ₽6,5 на акцию, поэтому планы по удвоению (до уровня ₽9–10 на акцию) — выглядят более чем реалистичными.

IT

Группа компаний «Астра»

Одной из наиболее интересных акций отечественного IT-сектора является недавно вышедшая на IPO ГК «Астра». В первый день торгов цена на акции выросла более чем на 40% и на момент написания этого текста уверенно держится на уровнях ₽450–460. На фоне ухода иностранных IT-компаний с отечественного рынка у «Астры» открываются обширные перспективы роста, причем основная фаза придется на ближайшие два-три года — когда будет происходить первичное насыщение внезапно освободившегося рынка. К сожалению, текущая цена уже включает часть этого потенциала, что делает «Астру» более привлекательной в долгосрочном плане.

В зависимости от того, насколько успешно будет развиваться компания, аналитики ожидают по итогам 2030 года дивиденд от ₽43 до ₽118 на акцию. При средней дивидендной доходности акций Мосбиржи на уровне 6% получаем ориентировочный диапазон цен от ₽716 до ₽1966 на акцию. В ближайшие же годы дивидендная доходность будет довольно низкой.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Резюме

Что общего у всех акций (за исключением «Астры») в этом обзоре? Потенциально высокая дивидендная доходность. В настоящий момент, когда ключевая ставка  ЦБ довольно высокая, двузначная дивидендная доходность не выглядит привлекательной. Однако надо помнить, что по мере снижения ключевой ставки акции будут соответствующим образом переоцениваться. Например, если сейчас акция дает дивидендную доходность 15%, то при аналогичной прибыли и дивидендных выплатах дивдоходность 6% будет означать потенциально более чем двукратный рост.

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Курс доллара с расчетами «сегодня» взлетел более чем на ₽5, превысив ₽100 16:53 · 0
ЦБ установил курсы доллара, евро и юаня на выходные и понедельник 16:50 · 0
Акции ЛВЗ «Кристалл» в начале торгов обвалились на 19,5% 16:16 · 0
ЦБ Турции сохранил ставку на уровне 45% годовых 14:33 · 0
Курс доллара превысил ₽93 впервые с 9 февраля 12:54 · 0
«Голод, болезни и страх». Почему экономика Великобритании тонет на глазах
Индекс Nikkei 225 обновил исторический максимум, побив рекорд 1989 года 11:44 · 0
<p>Илон Маск</p>
«Влиятельная семерка»: кто может обогнать Маска в списке богатейших людей
Как россиянам открыть банковский счет в Европе в 2024-м: риски и нюансы
Акции Polymetal выросли на 15% после опровержения планов по делистингу 10:23 · 0
Акции NVIDIA подскочили на 9% на фоне роста прибыли почти на 770% 09:34 · 0
Легенда инвестиций: как Нэнси Пелоси снова удалось обогнать S&P 500
3 факта перед стартом торгов на Мосбирже. Что важно знать инвестору 08:58 · 0
КИВИ Банк без лицензии: что делать клиентам и владельцам QIWI-кошельков