Инвесторы пожаловались в ЦБ на ТМК из-за неполного раскрытия отчетности
Ассоциация владельцев облигаций (АВО) направила обращение в Банк России с предложением рассмотреть исключение «Трубной металлургической компании» (ТМК) из котировального списка Мосбиржи в связи с нарушением норм раскрытия отчетности. Письмо от 6 декабря, направленное на имя директора департамента корпоративных отношений Екатерины Абашеевой, есть в распоряжении «РБК Инвестиций». Аналогичное обращение направлено ассоциацией Московской бирже.
Члены ассоциации призвали регулятора «принять соответствующие меры надзорного реагирования, в том числе осуществить «при необходимости взаимодействие с организатором торгов по вопросам целесообразности нахождения ценных бумаг в котировальном списке».
Представители АВО сообщили, что получают обращения частных инвесторов о том, что эмитент биржевых облигаций ПАО «ТМК» «демонстративно нарушает» закон «О рынке ценных бумаг», нормативные акты Банка России и правила листинга Мосбиржи.
Претензии инвесторов связаны с нарушением сроков раскрытия отчетности за девять месяцев 2023 года и неполным объемом предоставленной эмитентом информации.
ТМК 30 ноября 2023 года разместила на сайте Центра раскрытия корпоративной информации в разделе «Бухгалтерская (финансовая) отчетность» бланки форм отчетности, которые раскрывают исключительно итоговые показатели на 30 сентября 2023 года и не содержат информации за аналогичные периоды предыдущих двух лет.
В форме 1 по РБПУ (бухгалтерский баланс) по каждому из разделов компания раскрывает только итоговые значения. Например, суммарный объем внеоборотных активов составил ₽197,14 млрд, а суммарный объем оборотных — ₽300,78 млрд. При этом строки по видам активов, входящих в каждую из этих групп, оставлены пустыми. Аналогичный принцип был применен к раскрытию пассивов.
В форме 2 по РПБУ (отчет о прибылях и убытках) заполнены только три строки:
- «выручка» — ₽359,04 млрд;
- «себестоимость продаж» — ₽329,7 млрд;
- «валовая прибыль (убыток)» — ₽29,29 млрд.
По мнению АВО, предоставленная эмитентом отчетность «под видом бухгалтерской отчетности за девять месяцев 2023 года» не отвечает критериям, установленным законом «О бухгалтерском учете», а также федеральным стандартам бухгалтерского учета и нормативным актам Минфина России и «не может быть признана надлежащей бухгалтерской отчетностью».
«Принятие физическими лицами инвестиционных решений в условиях искусственно созданного эмитентом информационного вакуума может привести к значительным потерям денежных средств», — заявили представители ассоциации. Они также указали на то, что отчетность за девять месяцев входит в перечень инсайдерской информации.
«Нарушение эмитентом норм действующего законодательства лишает частных инвесторов возможности получить надлежащую информацию о финансовом состоянии ПАО «ТМК» и результатах его деятельности, не позволяет осуществить надлежащую оценку рисков при принятии инвестиционных решений, что может привести к негативным результатам от операций с ценными бумагами эмитента», — добавили в АВО.
«РБК Инвестиции » направили запрос в пресс-службу Банка России.
Первый заместитель председателя ЦБ Владимир Чистюхин ранее напомнил, что регулятор вправе направлять бирже предложения об исключении эмитента из высшего котировального списка, если он не раскрывает необходимые сведения.
«Любая компания, которая после оценки будет признана несоответствующей по раскрытию информации требованиям к компании, которая может содержаться в высшем котировальном списке, может быть исключена», — сказал представитель ЦБ. Он также подчеркнул, что регулятор будет пользоваться этим правом.
Регулятор также ранее указывал на недостаточную активность частных инвесторов в борьбе за надлежащее раскрытие отчетности: «С компаниями мы достаточно регулярно встречаемся, отбиваемся, защищаем инвесторов, а вот голос инвесторов в части того, что информация им необходима, и, наверное, как мы полагаем, необходима еще в больших объемах, чем это установлено постановлением 1102, сегодня звучит не очень громко, как нам бы хотелось», — заявил заместитель директора департамента корпоративных отношений Банка России Андрей Зорин.
Какую позицию занимает ТМК
Эмитент в ответ на требования инвесторов в полном объеме раскрыть промежуточную финансовую отчетность за девять месяцев заявил в соцсети «Пульс», что «отчетность по РСБУ нерепрезентативна для целей проведения анализа финансового состояния ПАО «ТМК». «Так как компания перешла на полугодовое раскрытие финансовых результатов по МСФО, следующий отчет за полный 2023 год будет доступен на корпоративном вебсайте компании в сроки, установленные законодательством», — говорится в сообщении ТМК.
«РБК Инвестиции» направили запрос в пресс-службу ТМК. В ней подтвердили, что в инвесторской соцсети «Пульс» информация размещается официальным представителем компании.
Как с нарушениями раскрытия информации работает Мосбиржа
«Московская биржа ежеквартально проводит мониторинг эмитентов на предмет соответствия правилам листинга. Информация о допущенных нарушениях раскрывается на сайте Московской биржи, чтобы любой инвестор мог учесть ее при принятии инвестиционных решений», — рассказала «РБК Инвестициям» директор департамента по работе с эмитентами Наталья Логинова. По некоторым нарушениям биржа может установить эмитентам срок на исправление, в случае нарушения сроков могут быть приняты иные меры в отношении таких эмитентов, добавила Наталья Логинова.
Московская биржа в 2023 году зафиксировала 65 существенных нарушений требований по раскрытию информации со сроками устранения не позже 8 декабря. В установленные площадкой сроки эмитенты устранили лишь 17 нарушений из 65.
Предыдущие нарушения в раскрытии отчетности со стороны ТМК уже зафиксированы на сайте Мосбиржи в разделе «Существенные нарушения требований по раскрытию информации». Площадка указала на то, что эмитент не раскрыл бухгалтерскую отчетность за второй квартал 2023 года и не исправил нарушение в срок, отведенный на его устранение. Ни на сайте эмитента, ни на сервере раскрытия корпоративной информации бухгалтерская отчетность за второй квартал не представлена, убедились «РБК Инвестиции».
Список ценных бумаг, допущенных к торгам, состоит из котировальных списков (первый и второй уровни) и некотировальной части (третий уровень). Согласно правилам листинга Мосбиржи, площадка вправе исключить бумаги эмитента из высшего котировального списка и перенести в некотировальную часть списка допущенных к торгам бумаг.
Среди оснований для понижения уровня бумаг эмитента — нарушение требования обнародовать отчетность по МСФО или иным международно признанным стандартам за три предшествующих года согласно правилам листинга. Акции и три выпуска облигаций ТМК входят во второй уровень котировального списка, еще один облигационный выпуск RU000A0JWCM0 — в третий уровень.
В марте 2022 года российские эмитенты ценных бумаг получили возможность полностью или частично не раскрывать корпоративную информацию на основании постановления правительства № 351, однако 1 июля 2023 года срок действия этого решения истек. Вместо него правительство приняло постановление № 1102 от 4 июля 2023 года, которое позволяет в ряде случаев не раскрывать чувствительную к санкционным рискам информацию, но не предполагает возможности для компаний не сообщать баланс и отчет о финансовых результатах.
В конце ноября президент Владимир Путин подписал указ, который позволяет ряду нефтяных и обслуживающих топливно-энергетический комплекс компаний самим определять объем раскрываемой информации. ТМК в данный перечень не входит.
