Новости·
0
0

«Цифра брокер» сформировал портфели для инвесторов с разным уровнем риска

«Цифра брокер» сформировал портфели для инвесторов с разным уровнем риска
Брокер представил три портфеля: консервативный, сбалансированный и спекулятивный. В первом высокая доля облигаций, дивидендные аристократы и золото, а в спекулятивном только акции роста
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

«Цифра брокер» разработал три портфеля для инвесторов в зависимости от желаемой доходности и приемлемого уровня риска. Инвесторам на выбор представлены консервативный, сбалансированный и спекулятивный портфели. Об этом говорится в обзоре «Модельные портфели для инвесторов с разной толерантностью к риску» от 24 ноября (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»). Материал подготовили ведущий аналитик «Цифра брокера» Даниил Болотских и аналитик компании Наталия Пырьева.

« Ценные бумаги  российских эмитентов  проявляют завидную устойчивость к повышению ключевой ставки, укреплению рубля, снижению цен на нефть», — отметили аналитики.

По их мнению, по при текущей конъюнктуре рынок остается привлекательным для инвесторов и может предложить доходность, которая намного превышает ставки по депозитам.

Консервативный портфель

Консервативный портфель подходит инвесторам с низким риск-профилем. Такой портфель приносит стабильный дивидендный доход. Облигации в портфеле имеют наивысший кредитный рейтинг. Этот портфель слабо коррелирует с динамикой индекса Мосбиржи.

При составлении портфеля учитывалась следующие предпосылки и допущения:

  • экономический рост в мире продолжится, что будет стимулировать повышенное потребление ресурсов. Годовые темпы роста мировой экономики составят по прогнозу не менее 1%;
  • ОПЕК+ продолжит слаженное взаимодействие в рамках картеля, чтобы поддержать нефтяные котировки;
  • в России продолжится стабильный экономический рост в ближайшие три года среднегодовыми темпами в пределах 0–1%;
  • Банк России перейдет к смягчению денежно-кредитной политики во втором квартале 2024 года, на конец года ключевая ставка составит 13–14%;
  • инфляционное давление немного ослабнет, к концу 2024 года инфляция окажется в диапазоне 7–9%;
  • курс рубля может колебаться в широком диапазоне ₽85–110 к доллару США на фоне положительного ежеквартального счета текущих операций на уровне $10–15 млрд.

К эмитентам в консервативном портфеле предъявляется требование иметь как минимум пятилетнюю непрерывную историю дивидендных выплат (за исключением форс-мажорных обстоятельств) и иметь рейтинг не менее уровня А по российской шкале от рейтинговых агентств «Эксперт РА» или АКРА.

Состав консервативного портфеля
Состав консервативного портфеля (Фото: «Цифра брокер»)

Консервативный портфель содержит акции следующих компаний и инструмент на золото:

  • ЛУКОЙЛ. Целевая цена — ₽8000, вес в портфеле — 5%;
  • «Татнефть» (обыкновенные акции). Целевая цена — ₽710, вес в портфеле — 3%;
  • «Транснефть». Целевая цена — ₽165 000 (до сплита), вес в портфеле — 5%;
  • Сбербанк (обыкновенные акции). Целевая цена — ₽300, вес в портфеле — 5%;
  • Московская биржа. Целевая цена — ₽220, вес в портфеле — 3%;
  • «Норникель». Целевая цена — ₽18 000 (до сплита), вес в портфеле — 3%;
  • «РусГидро». Целевая цена — ₽1, вес в портфеле — 4%;
  • МТС. Целевая цена — ₽300, вес в портфеле — 3%;
  • «Ростелеком» (обыкновенные акции). Целевая цена — ₽115, вес в портфеле — 4%;
  • золото (инструмент XAURUB на Мосбирже). Целевая цена — ₽185 000, вес в портфеле — 15%.

В портфель также входят облигации  «Автодора» (выпуск БО-003Р-03), «Атомэнергопрома» (001P-02), «Газпром Капитала» (БО-001Р-08), «Европлана» (001Р-05), Novabev Group (бывшая «Белуга Групп», БО-П04), СОПФ Инфраструктурные облигации (03), ФГУП Росморпорт (001Р-01), ГТЛК (БО-04), ОФЗ (26227) и бонды «ТрансКонтейнера» (ПБО-01). Каждая бумага занимает по 5% портфеля.

Облигации вместо вкладов: 10 корпоративных бондов с доходностью выше 15%
Облигации , ОФЗ , Вклад , Личные финансы
Фото:Shutterstock

Сбалансированный портфель

Сбалансированный портфель подходит инвесторам, которые готовы принимать на себя повышенные риски. Защитным инструментам здесь отдается меньшее предпочтение, а у акций высокая аллокация. Тем не менее часть портфеля отводится облигациям в целях диверсификации инвестиций и минимизации рисков повышенной волатильности на рынке акций.

При составлении портфеля учитывались следующие предпосылки и допущения:

  • рост мировой экономики продолжается на протяжении 2024–2026 годов среднегодовыми темпами не ниже 2% (в соответствии с прогнозом Всемирного банка до 2025 года);
  • ОПЕК+ сохраняет слаженное взаимодействие в рамках картеля для поддержки нефтяных котировок. США постепенно восполняют свои нефтяные запасы. Китайские НПЗ продолжают активно наращивать выпуск нефтепродуктов;
  • экономика России растет опережающими прогноз Всемирного банка темпами: на 1,3% в 2024-м и еще на 0,8% в 2025 году;
  • Банк России переходит к смягчению денежно-кредитной политики во втором квартале 2024 года и снижает ключевую ставку к концу 2024 года до 10–11%;
  • инфляционное давление ослабевает, и к концу 2024 года инфляция находится в диапазоне 6–7%;
  • курс рубля меняется в широком диапазоне ₽85–100 к доллару США на фоне стабильного положительного счета текущих операций на уровне $15–20 млрд в квартал.

Эмитенты, которые входят в эту подборку, с высокой вероятностью могут выплачивать дивиденды  и/или характеризуются внушительными темпами роста бизнеса (среднегодовые темпы роста выручки не менее 20%), а также имеют рейтинг не менее А по российской шкале от рейтинговых агентств «Эксперт РА» или АКРА.

Состав сбалансированного портфеля
Состав сбалансированного портфеля (Фото: «Цифра брокер»)

В состав сбалансированного портфеля входят акции следующих компаний:

  • «ЭсЭфАй». Целевая цена — ₽925, вес в портфеле — 7%;
  • Сбербанк. Целевая цена — ₽300, вес в портфеле — 8%;
  • Х5 Group. Целевая цена — ₽2600, вес в портфеле — 7%;
  • «Полюс». Целевая цена — ₽14 000, вес в портфеле — 6%;
  • НЛМК. Целевая цена — ₽236, вес в портфеле — 5%;
  • «Совкомфлот». Целевая цена — ₽160, вес в портфеле — 8%;
  • «Русагро». Целевая цена — ₽1600, вес в портфеле — 8%;
  • «Транснефть». Целевая цена — ₽165 000, вес в портфеле — 8%;
  • «РусГидро». Целевая цена — ₽1, вес в портфеле — 6%;
  • «Яндекс». Целевая цена — ₽3000, вес в портфеле — 7%;
  • НОВАТЭК. Целевая цена — ₽, вес в портфеле — 5%.

В состав портфеля также входят облигации «Аэрофьюэлз» (002P-01), ЛК «Дельта» (001Р-01), «Синара-Транспортные Машины» (001Р-01), «Автодома» (001P-01), ГК ЕКС (БО-01). Каждая бумага занимает по 5% портфеля.

В «БКС Мир инвестиций» назвали 5 акций для активных трейдеров на декабрь
БКС , Банки и финансы , Акции
Фото:Михаил Гребенщиков / РБК

Спекулятивный портфель

Спекулятивный портфель предназначен для инвесторов с высокой склонностью к риску. Портфель состоит из высокодоходных и рискованных акций роста. В портфеле высокая концентрация эмитентов из IT-сектора, поскольку государство предоставляет ему обширную поддержку в целях достижения технологического суверенитета. Концентрация представителей страховой отрасли также велика, поскольку рост российской экономики сопровождается увеличением объема страхового рынка и ростом прибыли его участников.

При формировании портфеля учитывались следующие предпосылки и допущения:

  • высокие потребительские расходы и рост новых заказов способствуют расширению деловой активности в мире. Темпы роста мировой экономики опережают прогноз Всемирного банка, предполагающий повышение глобального ВВП на 2,4% в 2024 году;
  • экономика России показывает устойчивый рост в следующие три года ежегодными темпами по 3–4%;
  • уход зарубежных игроков с российского рынка позволяет отечественным компаниям кратно расширять свой бизнес, занимая освободившиеся ниши;
  • Банк России переходит к смягчению денежно-кредитной политики уже в первом квартале 2024 года, и к концу года ключевая ставка опускается в диапазон 7–9%;
  • инфляция постепенно снижается, достигая 5–6% к концу 2024 года;
  • курс рубля изменяется в диапазоне ₽80–90 к доллару США на фоне стабильно положительного счета текущих операций на уровне $20–25 млрд в квартал.

Состав спекулятивного портфеля
Состав спекулятивного портфеля (Фото: «Цифра брокер»)

В состав спекулятивного портфеля входят акции следующих компаний:

  • «Ренессанс Страхование». Целевая цена — ₽120, доля в портфеле — 8%;
  • «Мать и дитя». Целевая цена — ₽950, доля в портфеле — 8%;
  • «ЭсЭфАй». Целевая цена — ₽925, доля в портфеле — 4%;
  • Novabev Group. Целевая цена — ₽7000, доля в портфеле — 9%;
  • «Группа Астра». Целевая цена — ₽600, доля в портфеле — 7%;
  • VK. Целевая цена — ₽800, доля в портфеле — 8%;
  • «КуйбышевАзот» (обыкновенные акции). Целевая цена — ₽1000, доля в портфеле — 7%;
  • «Самолет». Целевая цена — ₽4700, доля в портфеле — 8%;
  • «Ростелеком» (обыкновенные акции). Целевая цена — ₽115, доля в портфеле — 8%;
  • «Совкомфлот». Целевая цена — ₽160, доля в портфеле — 7%;
  • Ozon. Целевая цена — ₽3300, доля в портфеле — 8%;
  • TCS Group. Целевая цена — ₽4200, доля в портфеле — 10%;
  • «Яндекс». Целевая цена — ₽3000, доля в портфеле — 8%.
Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Новые ограничения ЦБ: кому с 1 марта получить ипотеку будет сложнее 11:20 · 0
Глава ВТБ подтвердил намерение вернуться к дивидендам по итогам 2025 года 11:18 · 0
Снова в офлайн: почему мировой онлайн-ретейл перестал расти
Бойкот США: почему все больше стран «отменяют» McDonald's и Starbucks
3 факта перед стартом торгов на Мосбирже. Что важно знать инвестору 08:59 · 0
ПСБ назвал топ-7 идей на рынке акций в марте 29 фев, 22:11 · 0
В UBS предсказали рост индекса S&P 500 на 20% в 2024 году благодаря ИИ 29 фев, 20:34 · 0
Путин поручил запустить сберегательные сертификаты. Что это за инструмент 29 фев, 20:09 · 0
ЦБ предложил льготы для стимулирования IPO высокотехнологичных компаний 29 фев, 19:52 · 0
Десятки компаний в России выйдут на IPO: что происходит и на кого ставить
Считаем дивиденды: сколько может выплатить «Полюс» за 2023 год 29 фев, 17:26 · 0
Дума начала работу над законами для безотзывных банковских сертификатов 29 фев, 16:58 · 0
ЦБ установил курсы доллара, евро и юаня на 1 марта 29 фев, 16:36 · 0
Спрос на дешевую аренду жилья в Москве может упасть. Как быть инвестору