В БКС назвали лучшие акции для выгодного вложения дивидендов и купонов
Аналитики «БКС Мир инвестиций» проанализировали российский фондовый рынок и выделили пять российских акций, в которые можно выгодно вложить дивиденды и купоны от облигаций. Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию.
Замена части облигаций в инвестиционном портфеле на надежные акции позволит увеличить доходность вложений. Балансировку можно начать с реинвестиций купонов по облигациям в акции, рассказали эксперты. Но можно и сразу заменить часть облигаций на перспективные акции, чтобы увеличить активно работающую часть портфеля. Это же касается и реинвестирования дивидендов по уже имеющимся в портфеле акциям.
НОВАТЭК
Целевая цена по акциям производителя газа НОВАТЭК (NVTK) на год составляет ₽2100, потенциал роста — 38% от текущих уровней в перспективе 12 месяцев. Среди факторов роста бумаг эксперты назвали начало коммерческой добычи на «Арктик СПГ — 2». В январе запуск коммерческой добычи станет сильным драйвером для СПГ-бизнеса компании.
НОВАТЭК обновил прогноз добычи жидких углеводородов на 2023 год, ожидая их роста на 2–2,5% против предыдущего ориентира в 1–2% прироста по итогу года. «В четвертом квартале 2023 года при условии нормальной погоды мы по-прежнему ожидаем роста цен на газ в Европе — спрос на отопление начнет довольно быстро истощать запасы, что может позитивно сказаться на результатах компании», — сообщили эксперты.
Сбербанк
Целевая цена по акциям Сбербанка (SBER) составляет ₽350 в перспективе года, потенциал роста эксперты оценивают в 24%. В «БКС Мир инвестиций» ожидают хороших дивидендов от «Сбера». Кроме того, планируется публикация стратегии развития компании, которая может послужить позитивным катализатором для акций. Презентация стратегии на 2024–2026 годы ожидается в декабре.
За десять месяцев компания заработала ₽27,9 потенциальных дивидендов на акцию, или 10% дивидендной доходности по текущим уровням, при выплате 50% чистой прибыли. Базовый прогноз дивидендов Сбербанка за 2023 год составляет ₽33, доходность — 11,8%.
«Татнефть»
Нефтяная компания «Татнефть» (TATN) выигрывает от высоких цен на нефть, а также слабого рубля, сообщили эксперты. Компания отличается относительно высокими стандартами раскрытия информации, открытостью к инвесторам. Это минимизирует для участников рынка риски, связанные с неопределенностью.
Сильный позитивный драйвер для акций «Татнефти» — повышение коэффициента дивидендных выплат с 50% до 100% от чистой прибыли в рамках выплат за третий квартал 2023 года. Совет директоров рекомендовал ₽35,17 на акцию, или 5,5% дивидендной доходности. Если щедрый коэффициент дивидендных выплат сохранится, дивдоходность на горизонте 12 месяцев может достичь 16–20%. Целевая цена по обыкновенным акциям «Татнефти» на год составляет ₽880, потенциал роста оценивается в 37%.
«Магнит»
Целевая цена по акциям ретейлера «Магнит» (MGNT) составляет ₽7400 в перспективе 12 месяцев. Потенциал роста — около 17%. Акции «Магнита» стали привлекательнее после решения совета директоров по дивидендам за 2022 год — ₽412,13 на акцию (6,6% дивидендной доходности). Компания вернулась к выплатам после почти двухлетнего перерыва. Решение позволяет рассчитывать на выплату дивидендов и в будущем, рассказали аналитики. Дивдоходность на горизонте 12 месяцев может достигнуть 13–19%.
Из позитивных факторов эксперты «БКС Мир инвестиций» отметили выкуп «Магнитом» почти 30% собственных акций с дисконтом у нерезидентов. Казначейский пакет может быть частично погашен, что позволило бы увеличить прибыль на акцию, указали аналитики.
«Северсталь»
«Северсталь» (CHMF) — один из лидеров на внутреннем рынке с устойчивой маржой. В конце августа компания выпустила финансовые результаты по МСФО, показав ожидаемое снижение прибыли на фоне падения цен на сталь год к году с высоких значений. При этом производитель стали показал высокую рентабельность 35% и отрицательный чистый долг. В отсутствие дивидендов компания накапливает денежные средства на балансе, чистый долг по итогам первого полугодия был отрицательным.
Учитывая устойчивое финансовое положение и благоприятную конъюнктуру, «Северсталь» может вернуться к выплате дивидендов в ближайшие полгода — это стало бы сильным драйвером для цены акций, указали аналитики. Целевая цена по бумагам «Северстали» составляет ₽2100, потенциал роста — 62%.
Аналитики «БКС Мир инвестиций» считают, что в целом российский рынок акций остается фундаментально недооцененным. Аналитики БКС в ближайший год ждут роста индекса Мосбиржи до 4300 пунктов, то есть примерно на 35%.
Среди драйверов роста для российского рынка эксперты назвали выплаты дивидендов. Многие российские компании в декабре-январе будут выплачивать дивиденды по итогам девяти месяцев 2023 года. Кроме того, есть приятные сюрпризы, как, например, повышение коэффициента дивидендных выплат «Татнефтью» и «Газпром нефтью». Ряд крупных компаний предлагает дивдоходность выше 5% в рамках промежуточных выплат.
Росту рынка также может способствовать выкуп акций у нерезидентов. Вслед за «Магнитом» выкупить акции у нерезидентов с дисконтом планируют ЛУКОЙЛ и HeadHunter. Выкуп выгоден как для нерезидентов, которые могут получить часть средств, так и для оставшихся акционеров, поскольку компания получает возможность дешево купить свои собственные акции. Новости по данному вопросу могут провоцировать сильные движения в бумагах.
Кроме того, большинство компаний с зарубежной регистрацией к текущему моменту объявили о планах провести редомициляцию. Переезд в Россию или дружественную юрисдикцию — позитивный момент, так как позволяет возобновить выплату дивидендов, сообщили эксперты.
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее
