Инвестидеи·
0
0

Аналитики «Альфа-Капитала» назвали топ-10 акций на российском рынке

Аналитики «Альфа-Капитала» назвали топ-10 акций на российском рынке
Эксперты «Альфа-Капитала» исключили из состава топ-10 российских акции ММК, «Татнефти» и «Сургутнефтегаза» в пользу более перспективных историй. Они добавили бумаги TCS и Ozon, а также вернули в портфель «Транснефть»
Фото: Михаил Гребенщиков / РБК
Фото: Михаил Гребенщиков / РБК

Аналитики «Альфа-Капитала» обновили топ-10 акций на российском рынке. В свой модельный портфель эксперты включают бумаги компаний, бизнес которых позволит генерировать существенный свободный денежный поток, а кроме того, акции компаний, которые уже выплачивают или могут выплатить дивиденды в ближайшие 12 месяцев.

Также фундаментальная оценка компаний, включаемых в модельный портфель, по показателям цена/прибыль, EV/ EBITDA   находится на привлекательных (то есть существенно ниже исторических средних) уровнях. При формирования топ-10 эксперты не включают в модельный портфель акции третьего эшелона.

В «Альфа-Капитале» добавили в портфель привилегированные акции «Транснефти» (с долей 7%), а также бумаги Ozon (с долей 12,5%) и TCS Group (с долей 12,5%). Они также исключили из портфеля бумаги «Татнефти», привилегированные акции «Сургутнефтегаза» и ММК. Доля акций «Роснефти» в портфеле была сокращена с 15% до 7%.

«Транснефть»

Включение привилегированных акций «Транснефти» (TRNFP) в портфель позволит заработать на росте котировок после сплита, рассказал старший инвестиционный консультант УК «Альфа-Капитал» Алексей Климюк. Росимущество (как представитель главного акционера — государства) утвердило сплит акций «Транснефти». Компания планирует провести дробление бумаг с коэффициентом 100:1. Стоимость «префов» после дробления изменится до ₽1454 (исходя из текущей стоимости). Обыкновенных акций «Транснефти» в обращении на фондовом рынке нет.

Факт сплита даст максимальный апсайд для бумаг «Транснефти», полагают эксперты. После данной процедуры «обычные» инвесторы из числа физических лиц смогут добавлять акции компании в свой портфель. Сейчас им это сложно, так как средний размер портфеля клиента российского брокера не превышает ₽100 тыс., что ниже стоимости одной бумаги компании.

TCS Group

Бумаги TCS Group (TCSG), материнской компании Тинькофф Банка, торгуются по мультипликаторам  существенно ниже исторических значений. Кроме того, акционеры на общем годовом собрании 21 ноября утвердили изменения в устав, которые упростят процедуру редомициляции с Кипра в Россию или дружественную юрисдикцию.

Ozon

Головная структура Ozon (OZON) зарегистрирована на Кипре, но компания в перспективе может сменить юрисдикцию. Помимо истории с редомициляцией Ozon, в «Альфа-Капитале» полагают, что следующие кварталы онлайн-ретейлер продолжит демонстрировать сильные показатели роста как основного бизнеса, так и опережающие темпы роста в высокомаржинальных сегментах финтеха и рекламного бизнеса.

«Роснефть»

В компании сократили вполовину позицию в «Роснефти» (ROSN) — с 15% до 7%. Это связано с долговой нагрузкой компании. «По нашим оценкам, на конец года общий долг компании составит около ₽4,5 трлн, из которых около 50% номинировано в долларах, но, что более важно, 2/3 долга имеет плавающую ставку», — сообщили в «Альфа-Капитале». Как следствие можно ожидать существенного роста процентных платежей компании в 2024 году, которые могут сократить прибыль на 15–20% от прогнозов аналитиков.

Оценка негативного эффекта повышения (в годовом выражении) ставки ЦБ с 7% до 15% на чистую прибыль компании в 2024 году составляет около ₽275 млрд, или 2% от уровня дивидендной доходности (прогноз снижен с 9% до 7%).

Аналитики Альфа-банка назвали самые перспективные дивидендные акции
Альфа-Банк , Банки и финансы , Акции , Дивиденды
Фото:Михаил Гребенщиков / РБК

С учетом изменений состав модельного портфеля выглядит следующим образом:

  1. ЛУКОЙЛ (LKOH) — вес в портфеле 15%. Целевая цена — ₽8436;
  2. Сбербанк (SBER) — вес 15%. Целевая цена — ₽319;
  3. Ozon (OZON) — вес 12,5%. Целевой цены нет;
  4. TCS Group (TCSG) — вес 12,5%. Целевая цена — ₽4430;
  5. «Газпром нефть» (SIBN) — вес 10%. Целевой цены нет;
  6. «Роснефть» (ROSN) — вес 7%. Целевая цена — ₽634;
  7. Обыкновенные акции «Мечел» (MTLR) — вес 7%. Целевая цена — ₽410;
  8. Привилегированные акции «Транснефти» (TRNFP) — вес 7%. Целевая цена — ₽179 105;
  9. «Магнит» (MGNT) — вес 7%. Целевая цена — ₽7026;
  10. «Совкомфлот» (FLOT) — вес 7%. Целевая цена — ₽143.

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
 

Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов.
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Фокус на денежный рынок: как работают фонды и какие у них перспективы 10:00 · 0
Доходные и ликвидные: какие новые облигации купить до 8 марта 09:00 · 0
Исследования никому не нужны: как аналитики инвестбанков утратили престиж
Как любовь к люксу в Китае позволяет инвесторам хеджировать риски
Что учесть при выборе жилья в небоскребе Москвы: 9 неочевидных аспектов
Что такое редомициляция, для чего она нужна и как влияет на акции 02 мар, 10:00 · 0
Курс доллара в марте: риск санкций снизился, что теперь влияет на рубль 02 мар, 09:00 · 0
Цены на золото выросли до максимума за два месяца 01 мар, 21:44 · 0
Считаем дивиденды: сколько может выплатить ТМК за 2023 год 01 мар, 20:28 · 0
В Госдуме назвали срок принятия закона о страховании средств на ИИС 01 мар, 18:42 · 0
В SberCIB обновили оценку акций крупнейших компаний на российском рынке 01 мар, 18:28 · 0
ЦБ установил курсы доллара, евро и юаня на выходные и понедельник 01 мар, 16:43 · 0
Акции New York Community Bancorp рухнули более чем на 30% 01 мар, 15:50 · 0
Акции Dell взлетели на 21% после выхода финансовой отчетности 01 мар, 15:08 · 0