Инвестиции
Новости·
0
0

«ВТБ Мои Инвестиции»: как повышение ставки ЦБ повлияет на разные активы

«ВТБ Мои Инвестиции»: как повышение ставки ЦБ повлияет на разные активы
27 октября Центробанк повысил ключевую ставку сразу на 200 б.п., до 15%. Как это решение может отразиться на разных видах активов и какие станут наиболее привлекательными, рассказали аналитики «ВТБ Мои Инвестиции»
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

На презентации инвестиционной стратегии брокера «ВТБ Мои Инвестиции» 10 октября аналитики видели потенциал на ближайшие 12 месяцев на российском рынке акций, в частности в нефтегазовом, технологическом и финансовом секторах. В связи с резким повышением ключевой ставки эксперты не стали менять свой прогноз. Однако они отмечают, что «фундаментальный потенциал роста рынка сокращается с ростом доходности безрисковых инструментов». Это может подталкивать инвесторов к фиксации прибыли в акциях и переходу на долговой рынок или к вкладам. С учетом того что на рынке сейчас преобладают именно инвесторы — физические лица, процесс этот может быть совсем не так ярко выражен и коррекция рынка на фоне повышения ставки окажется вовсе не такой глубокой.

«Облигации — новые акции». Стратегия на долговом рынке при высокой ставке
Облигации , ОФЗ , Мосбиржа
Финансовый аналитик РБК Константин Бочкарев

В ВТБ ожидают, что в текущем и следующем году российский фондовый рынок  останется недооцененным: мультипликатор P/E  индекса Мосбиржи, по прогнозу аналитиков ВТБ, в 2023 году составит 4,2, что будет минимумом за последние 12 лет, а в 2024-м показатель может подрасти до 4,3. Для сравнения, среднее значение мультипликатора  российского бенчмарка в период с 2012 по 2022 год составляло 6,8.

Индекс МосБиржи IMOEX
3 215,91 (+1,39%)
Все время
График...

Неожиданное и резкое повышение ключевой ставки также окажет давление на рынок облигаций, особенно на короткие выпуски ОФЗ. Однако выбирать удлинение дюрации пока преждевременно, так как Центробанк мог и не завершить цикл. В этой связи аналитики «ВТБ Мои Инвестиции  » ожидают дальнейшего роста интереса к облигациям-флоутерам, а также фондам денежного рынка.

Изменение ключевой ставки Центробанка России 14 октября 2013 года — 27 октября 2023 года
Изменение ключевой ставки Центробанка России 14 октября 2013 года — 27 октября 2023 года (Фото: РБК)

Под самым большим давлением окажутся компании с высоким кредитным риском, причем и в облигациях  , и на рынке акций. Ранее эксперты аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) подсчитали, что вероятность дефолтов на рынке рублевых облигаций в течение ближайшего года не превышает 1,5%. Но возможный рост ставки повышает риски для компаний с высоким уровнем зависимости от рефинансирования. То есть если ждать дефолтных событий, то именно в сегменте высокодоходных облигаций (ВДО).

Как защитить деньги от инфляции в 2023 году: 4 способа
Акции , Облигации , ОФЗ , Инфляция
Фото:Shutterstock

Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Большой дивидендный сезон в России: кто, сколько и когда заплатит 16 июн, 10:10 · 0
Шоколадный шок: когда закончится кризис на рынке какао-бобов
Как зарубежные банки и брокеры работают с рублем после санкций США
Что будет с курсом доллара: прогнозы экспертов в новой системе координат 15 июн, 10:00 · 0
<p>Марин Ле Пен</p>
Грядет бюджетный кризис: почему инвесторы в рынки Франции боятся Ле Пен
США ввели санкции против Мосбиржи. Что будет с бизнесом компании
Банк Англии может отложить решение по ставке. При чем тут Тейлор Свифт 14 июн, 21:25 · 0
Чему равна средняя ставка по вкладам в топ-10 банков. Данные ЦБ 14 июн, 18:18 · 0
ЦБ установил курсы доллара и евро на 15–17 июня без биржевых торгов 14 июн, 17:27 · 0
Индекс Мосбиржи превысил 3200 пунктов 14 июн, 16:29 · 0
«Ревущий котенок» избавился от опционов на GameStop. Кто это и что это значит 14 июн, 15:00 · 0
Почему новые санкции могут укрепить рубль и что от него ждать
Мосбиржа назвала дату возобновления торгов бумагами «Мать и дитя» 14 июн, 14:45 · 0
Microsoft уступил первое место в списке самых дорогих компаний. Кто новый лидер 14 июн, 12:26 · 0