Инвестиции
Новости·
0
0

«Синара» увеличила вес наличных в портфеле до 30% на фоне риска коррекции

«Синара» увеличила вес наличных в портфеле до 30% на фоне риска коррекции
Аналитики зафиксировали часть прибыли по российским акциям в своем «Модельном портфеле». В октябре-ноябре эксперты ожидают снижения рынка из-за роста ключевой ставки и повышения доходностей по облигациям
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

Аналитики инвестиционного банка «Синара» провели ребалансировку «Модельного портфеля», в который входят наиболее перспективные акции на российском рынке. Часть прибыли по бумагам эксперты зафиксировали, увеличив долю наличных с 25% до 30%. Это следует из обзора «Стратегия: модельный портфель — фиксируем часть прибыли на фоне рисков коррекции  » от 18 октября (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»). Обзор подготовили директор аналитического департамента «Синары» Кирилл Таченников и аналитик инвестбанка Василий Мордовцев.

По их мнению, в октябре-ноябре вероятен некоторый откат рынка акций вниз, спровоцировать который может как решение Банка России по ставке, так и новая волна укрепления рубля. При этом оставшийся потенциал роста у индекса относительно небольшой — в «Синаре» установили цель по индексу Мосбиржи к концу года на уровне 3500 пунктов, что примерно на 7,3% выше текущих значений.

Аналитики также обратили внимание, что делали свой прогноз с учетом безрисковой ставки в 11,5%, привязанной к доходности 10-летних ОФЗ. В связи с этим очередное повышение Центробанком ключевой ставки, а также возможная распродажа облигаций (и, как следствие, рост их доходности) могут еще больше уменьшить оставшийся потенциал роста индекса Мосбиржи.

Газпромбанк предсказал ₽4,8 трлн дивидендов от российских компаний
Газпромбанк , Банки и финансы , Акции , Дивиденды , Россия
Фото:Shutterstock

На этом фоне эксперты решили провести ребалансировку «Модельного портфеля». Из его состава были исключены акции Мосбиржи, которые с момента добавления в подборку в июне подорожали на 53%. Теперь цена акций торговой площадки, по мнению аналитиков, уже в значительной мере отражает позитивный эффект от повышенных ставок.

Акции «Магнита» и «Роснефти», которые также уже показали солидный рост, остались в портфеле, но их вес был снижен. Доля «Магнита» сократилась с 6% до 4%, «Роснефти» — с 5% до 4%.

Доходность «Модельного портфеля» в сравнении с динамикой индекса Мосбиржи
Доходность «Модельного портфеля» в сравнении с динамикой индекса Мосбиржи (Фото: Синара)

В результате ребалансировки «Модельный портфель» от «Синары» теперь выглядит следующим образом:

  • Сбербанк. Вес в портфеле — 15%, целевая цена — ₽300 (потенциал роста 11%);
  • ЛУКОЙЛ. Вес в портфеле — 15%, целевая цена — ₽7100 (-5%);
  • НОВАТЭК. Вес в портфеле — 5%, целевая цена — ₽1850 (+6%);
  • «Магнит». Вес в портфеле — 4%, целевая цена — ₽6600 (+15%);
  • «Роснефть». Вес в портфеле — 4%, целевая цена — ₽640 (+9%);
  • «Сургутнефтегаз» (обыкновенные акции). Вес в портфеле — 4%, целевая цена — ₽38 (+15%);
  • «Северсталь». Вес в портфеле — 4%, целевая цена — ₽1615 (+14,6%);
  • «Русал». Вес в портфеле — 3%, целевая цена — ₽58 (+44%);
  • «Яндекс». Вес в портфеле — 3%, целевая цена — ₽3500 (+38%);
  • «Полюс». Вес в портфеле — 3%, целевая цена — ₽14 500 (+21,5%);
  • АФК «Система». Вес в портфеле — 2%, целевая цена — ₽28 (+60%);
  • «Распадская». Вес в портфеле — 2%, целевая цена — ₽570 (+61%);
  • МТС. Вес в портфеле — 2%, целевая цена — ₽340 (+23,6%);
  • ТМК. Вес в портфеле — 2%, целевая цена — ₽403 (+69,5%);
  • Денежная позиция. Вес в портфеле — 30%.

Вместе с тем авторы обзора обратили внимание, что фактором поддержки для российского рынка акций (прежде всего для тяжеловесного нефтегазового сектора) может стать рост цен на нефть Brent выше $100 за баррель и подорожание газа на хабе TTF более чем до $1000 за 1 тыс. куб. м. По мнению аналитиков, в текущей геополитической ситуации возможны оба эти варианта.

Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду.
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
В Промсвязьбанке обновили подборку акций для краткосрочных инвесторов 17 июн, 20:33 · 0
Баффет сократил ставку на главного конкурента Tesla на рынке электрокаров 17 июн, 19:31 · 0
ЦБ установил курсы доллара и евро на 18 июня без биржевых торгов 17 июн, 17:28 · 0
Акции «Мать и дитя» ушли в минус после роста почти на 30% 17 июн, 17:23 · 0
Индекс ОФЗ обновил минимум с марта 2022 года 17 июн, 14:19 · 0
Лондон вновь отобрал у Парижа титул крупнейшего фондового рынка Европы 17 июн, 13:10 · 0
Ковбои и акции: зачем Техасу собственная биржа
Угрожают ли санкции против Мосбиржи обмену активами. Позиция «Инвестпалаты» 17 июн, 11:01 · 0
Акции «Мать и дитя» взлетели на 30% на первых торгах после конвертации 17 июн, 10:10 · 0
ЦБ отозвал лицензию у Автоградбанка. Что делать его вкладчикам 17 июн, 09:38 · 0
«Риск сокращения экспорта». Как санкции США скажутся на компаниях
Важно следить сегодня: индекс Мосбиржи, акции «Мать и дитя» 17 июн, 08:54 · 0
Большой дивидендный сезон в России: кто, сколько и когда заплатит 16 июн, 10:10 · 0
Шоколадный шок: когда закончится кризис на рынке какао-бобов