Китай ограничит короткие продажи для поддержки рынка акций
В Китае ужесточат нормы, регулирующие открытие и удержание коротких позиций на акции. Власти страны предпринимают все больше усилий, чтобы поддержать падающий фондовый рынок , пишет Bloomberg.
Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) с 30 октября увеличит ставку риска для открытия и удержания коротких позиций на обыкновенные акции с текущих 50% до не менее чем 80%. Для хедж-фондов этот показатель вырастет до 100%.
Маржинальная торговля — это режим, когда инвестор торгует на заемные деньги или берет в долг ценные бумаги у брокера.
Шорт (короткая позиция) — это продажа ценных бумаг, валюты или товаров, которыми трейдер не владеет и берет их в долг у брокера. Трейдер открывает короткую позицию, надеясь откупить актив (например, акции) после падения цен и тем самым заработать на снижении стоимости. В таком случае говорят, что он играет на понижение, или шортит.
Для займа в маржинальной торговле нужен залог — активы на брокерском счете, в том числе валюты. Он называется маржой. Поэтому, для того чтобы получить кредит, инвестору нужно обязательно иметь деньги или ценные бумаги. Соотношение собственных и заемных средств называется кредитным плечом.
Ставка риска позволяет брокеру рассчитать сумму, которую инвестору нужно иметь на счете, чтобы открыть или поддерживать непокрытую позицию. Чем ниже ставка риска, тем больше средств готов одолжить брокер. Например, со ставкой 50% (плечо 1:2) на сумму ₽100 тыс. можно купить актив стоимостью ₽200 тыс.
Кроме того, CSRC ужесточит правила регулирования арбитражных сделок и ограничит возможность стратегических инвесторов и топ-менеджеров компаний, которые недавно получили листинг на бирже, одалживать акции другим инвесторам для шортселлинга. Ранее высшее руководство и ключевые сотрудники Shandong Golden Empire Precision Machinery Technology предоставили свои акции другим участникам рынка для продажи после IPO в Шанхае, что вызвало недовольство у общественности и привело к расследованию со стороны регулирующих органов, отмечает Reuters.
Меры, предпринятые регулятором, помогут «улучшить настроение на рынке и повысить доверие инвесторов», полагают в брокерской компании China International Capital. Но ее аналитики отметили, что общее влияние изменений на фондовый рынок может быть «относительно ограниченным», учитывая, что на долю сделок по продаже коротких позиций приходится всего 0,13% акций в свободном обращении на биржах материкового Китая.
С помощью ужесточения регулирования шортселлинга власти стремятся противостоять падению фондового рынка из-за более медленного, чем ожидалось, восстановления китайской экономики. В августе на фоне пессимизма в отношении экономики страны глобальные инвестфонды уже продали акций материкового Китая на рекордные ¥89,7 млрд ($12,3 млрд). Индекс « голубых фишек » материкового Китая CSI 300 с начала года упал на 6,4% на фоне замедления темпов роста экономики. Гонконгский индекс Hang Seng за этот же период потерял почти 11%.
На торгах в понедельник, 16 октября, CSI 300 по состоянию на 09:16 упал на 1,12%, до 3622,47 пункта, Hang Seng — 0,98%, до 17 640,56 пункта.
Высоконадежные и самые ликвидные акции на рынке со стабильными показателями доходности. Компании — «голубые фишки» — это лидеры в своей индустрии. Как правило, изменение цен на акции «голубых фишек» определяет настроение рынка. Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее При маржинальной торговле на рынке инвестор фактически берет кредит под залог на осуществление сделки. В качестве залога выступает небольшая часть собственных средств инвестора — так называемая маржа. Подробнее Процедура включения ценной бумаги в список торгуемых на бирже активов.
