Инвестиции
Новости·
0
0

Аналитики «Синары» назвали топ-5 акций горно-металлургического сектора

Аналитики «Синары» назвали топ-5 акций горно-металлургического сектора
Перспективы компаний металлургии и горнодобывающей промышленности остаются позитивными, считают в инвестиционном банке «Синара». Аналитики выбрали пять самых привлекательных российских акций с потенциалром роста до 80%
Заготовки в трубопрокатном цехе на Северском трубном заводе (СТЗ)
Заготовки в трубопрокатном цехе на Северском трубном заводе (СТЗ) (Фото: Павел Лисицын / РИА Новости)

Аналитики инвестиционного банка «Синара» считают хорошими перспективы российских компаний из секторов металлургии и горнодобывающей промышленности в четвертом квартале 2023 года и первом полугодии 2024 года. Эксперты повысили целевые уровни по бумагам на 5–15% с учетом обновленных прогнозов по ценам на сырьевые товары и прогнозов по рублю на 2023–2024 годы. Теперь в банке ожидают, что средний курс пары доллар/рубль составит ₽85 в 2023 году вместо прежних ₽75. Об этом говорится в сентябрьском обзоре банка «Синара» сектора металлургии и горной добычи (есть у «РБК Инвестиций»).

Эксперты выбрали пять наиболее перспективных бумаг среди российских компаний сектора металлургии и горнодобывающей промышленности.

«Полюс» (PLZL)

В банке повысили целевую цену по акциям золотодобывающей компании «Полюс» до ₽14 500 в перспективе года. Потенциал роста — около 28%. Рекомендация по бумагам — «покупать». Основной причиной увеличения целевой цены стало повышение прогнозов цены на золото и ослабление рубля. В компании не исключают, что «Полюс» вернется к практике выплаты дивидендов в следующем году.

Объявив программу выкупа, компания недавно приобрела 30% собственных акций, которые может использовать в сделках слияний и поглощений. «Полюс» может и аннулировать их, если в среднесрочной перспективе не определится с конкретными целями. Вместе с выросшими ценами на золото и ослабевшим рублем это позволит «Полюсу» возобновить выплату дивидендов, размер которых за 2023 год эксперты оценивают в ₽644 на акцию при доходности в 6%. По мнению экспертов «Синары», компания сейчас недооценивается рынком.

«Распадская» (RASP)

Целевая цена по бумагам крупнейшего в России производителя коксующегося угля «Распадской» была повышена на 15% (до ₽570 за акцию) в перспективе ближайшего года ввиду улучшения прогноза по ценам на коксующийся уголь и с учетом валютного курса. Рекомендация по бумагам — «покупать», потенциал роста котировок — около 74%.

Благоприятные для «Распадской» в плане прибыли факторы — рост за последние полгода цен на коксующийся уголь на 25%, чему поспособствовал устойчивый спрос Китая в связке с ограниченным предложением со стороны Австралии, а также ослабление рубля. Эксперты отметили привлекательный коэффициент EV/ EBITDA  2023П (2,7) и чистую денежную позицию (около ₽30 млрд). В банке не исключают, что когда Evraz перерегистрируется в России, «Распадская» возобновит выплату щедрых дивидендов.

«Русал» (RUAL)

Целевая цена по бумагам одного из крупнейших в мире производителей алюминия «Русал» составляет ₽58, потенциал роста с текущих уровней около 47%. Ослабление рубля должно более позитивно повлиять на показатели «Русала», чем на показатели других представителям сектора, считают в банке. Во втором полугодии можно ожидать заметного восстановления прибыли благодаря ослаблению курса рубля к доллару до уровней ₽95–96. Прибыль компании очень чувствительна к изменениям курса валют.

Производственные денежные затраты в первом полугодии составили $2297 на тонну (+13% год к году) и должны нормализоваться во втором полугодии 2023 года. Кроме того, в 2024 году в банке ожидают повышения средней цены алюминия до $2400–2500 за тонну, так как половина мирового производства этого металла сейчас остается убыточной.

Фото:Алексей Варфоломеев / РИА Новости
Фото: Алексей Варфоломеев / РИА Новости

«Северсталь» (CHMF)

Акции «Северстали» заменили в топ-5 бумаги НЛМК. Недавно компания возобновила публикацию отчетности по МСФО, превзойдя прогнозы по прибыли и показав солидную денежную позицию, сообщили в банке. НЛМК же приняла решение не публиковать результаты по МСФО, и пока нет ясности относительно сроков, когда раскрытие возобновится.

«Северсталь» же в отчетности за первое полугодие показала рентабельность по EBITDA на уровне 35% и свободный денежный поток (FCF) в объеме около ₽60 млрд (+1% год к году). Важный факт: отношение чистого долга к EBITDA ушло в минусовые значения (-0,8), так как наличные на балансе достигли ₽300 млрд.

В банке «Синара» допускают, что «Северсталь» станет первой из компаний черной металлургии, кто возобновит выплату дивидендов, размер которых за 2023 год эксперты оценивают в ₽173 на акцию при доходности в 13%. Росту котировок также могут способствовать ослабление рубля и восстановление мировых цен на сталь, указали аналитики. Целевая цена составляет ₽1615, потенциал роста — около 22%.

ТМК (TRMK)

Целевая цена по бумагам ТМК составляет ₽403, потенциал роста около 80%. Рекомендация по бумагам — «покупать». Результаты ТМК за первое полугодие 2023 года по МСФО преподнесли участникам рынка большой сюрприз со знаком плюс, при этом восстановление прибыли еще не нашло отражения в котировках. В банке полагают, что ТМК продолжит выплачивать дивиденды в объеме 50% своей чистой прибыли по МСФО, что обеспечит инвесторам привлекательную доходность.

Плавильный цех Челябинского электрометаллургического комбината (ЧЭМК)
Плавильный цех Челябинского электрометаллургического комбината (ЧЭМК) (Фото: Александр Кондратюк / РИА Новости)

В целом аналитики с осторожным оптимизмом оценивают спрос на рынке Китая и предстоящие выплаты дивидендов компаниями. Большинство представителей металлургии и горнодобывающей промышленности (кроме НЛМК) недавно возобновили публикацию финансовых результатов, продемонстрировав высокие показатели прибыли и FCF  .

По мнению экспертов «Синары», выплата дивидендов поспособствует дальнейшему росту акций, поскольку за последние год-полтора компании накопили достаточно денежных средств, которыми, скорее всего, поделятся со своими акционерами. Кроме того, по мнению аналитиков, экспортерам благоприятствует ослабление рубля, текущий курс пары доллар/рубль находится в коридоре ₽95–96.

Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов.
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Насколько укрепились экономические связи России и КНР и чего ждать дальше
Важно следить сегодня: изменения в налогах, индекс Мосбиржи, нефть выше $84 09:15 · 0
Зачем Nvidia инвестирует в высокорисковые стартапы и акции
Курс доллара превысил ₽89 на открытии торгов 07:36 · 0
Цена нефти Brent поднялась выше $84 в преддверии встречи ОПЕК+ 28 мая, 21:12 · 0
Как узнать СНИЛС онлайн, через «Госуслуги» или ПФР. Инструкция 28 мая, 17:47 · 0
Цена пшеницы обновила максимум за 10 месяцев из-за опасений дефицита 28 мая, 17:02 · 0
ЦБ рекомендовал эмитентам раскрывать больше информации при проведении IPO 28 мая, 16:05 · 0
Минфин отменил аукцион по размещению ОФЗ. Что происходит на рынке госдолга 28 мая, 15:56 · 0
«Альфа-Инвестиции» назвали топ-5 акций для покупки на снижающемся рынке 28 мая, 15:14 · 0
Россияне увеличили сбережения в банках до ₽48 трлн 28 мая, 14:00 · 0
Американские биржи впервые за 100 лет перешли на режим торгов Т+1 28 мая, 13:03 · 0
«Черный ящик»: как ИИ прогнозирует рост портфеля на бирже
Аналитики ПСБ обновили подборку акций для краткосрочных инвесторов 28 мая, 11:43 · 0