ЦБ заявил о планах дать доступ «неквалам» к восточным ETF
Перечень инструментов, доступных для неквалифицированных инвесторов, будет расширен. В том числе регулятор рассматривает вероятность снятия запрета на покупки восточных ETF . Об этом заявил руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута на форуме РБК «Capital markets: Россия».
«Мы всерьез обсуждаем идею с восточными ETF, которые не такие, конечно, крупные, как западные. Но тем не менее интерес на рынке [к ним] растущий», — сказал он, перечисляя список послаблений, которые ЦБ намерен сделать для неквалифицированных инвесторов в рамках комплексной реформы определения квалификации инвестора.
В июле 2023 года СПБ Биржа запустила торги бумагами ETF на индексы Гонконга с первичным листингом на Гонконгской фондовой бирже. Также глава торговой площадки Роман Горюнов заявлял о планах начать торги биржевых фондов на китайские индексы.
«По ETF обсуждается возможность снижения требований к стоимости чистых активов ETF (СЧА). Потому что у нас установлен сейчас порог, который изначально рассчитывался под очень большие ETF, в основном западные — $100 млрд. А на Востоке практически нет таких ETF пока, просто они не набрали такой массы бумаг внутри. Да, вполне возможно здесь какое-то движение, которое позволило бы неквалифицированным инвесторам покупать интересные, хорошие, понятные через тестирование ETF такого типа», — пояснил Мамута журналистам в кулуарах форума.
Опираясь на опыт результатов тестирования неквалифицированных инвесторов и с учетом требований рынка, регулятор также планирует снизить требования к рейтингу облигаций, которые доступны «неквалам» без тестирования. «Мы посмотрели ретроспективу на уровень исторической дефолтности. Мы видим, что он не очень сильно отличается для облигаций с рейтингом A. Поэтому здесь движение вниз позволит существенно расширить объем и количество облигаций», — объяснил Михаил Мамута. Также он подтвердил ранее озвученные планы дать доступ неквалифицированным инвесторам к приобретению инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) рыночных финансовых инструментов без тестирования.
Осенью 2021 года Банк России утвердил базовый стандарт защиты прав и интересов инвесторов. Согласно ему, неквалифицированные инвесторы перед сделками со сложными финансовыми инструментами обязаны сдавать тесты на знания об их особенностях и рисках.
Согласно текущим требованиям базового стандарта защиты прав и интересов клиентов брокеров, неквалифицированным инвесторам запрещено без тестирования среди прочих приобретать паи закрытых паевых инвестиционных фондов и облигации российских эмитентов, облигации российских «дочек» иностранных эмитентов без кредитного рейтинга или с рейтингом ниже ruААА/ААА (RU).
Ранее увеличить число инструментов для непрофессионалов предлагала Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР).
Банк России планирует провести комплексную реформу определения квалификации инвестора. ЦБ повысит имущественный ценз для «квалов» в два этапа: сначала с ₽6 млн до ₽12 млн, а через год — до ₽24 млн, ранее пояснял руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута. Также он подчеркивал, что учитываться станут только ликвидные активы. Иными критериями будут уровень образования инвестора и результаты тестирования. Кроме того, регулятор намерен предусмотреть специальный экзамен, после сдачи которого инвестор сможет покупать любые бумаги, доступные квалифицированному инвестору.
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Оценка кредитоспособности компании или государства. Выставляется независимыми рейтинговыми агентствами и производится на основании оценочных анкет, которые преобразуют финансовые и нефинансовые показатели компании в баллы. Кредитный рейтинг позволяет оценивать рискованность вложения в ценные бумаги эмитента (компании) – чем выше рейтинг, тем ниже риск. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
