Инвестиции
Новости·
0
0

Брокер ВТБ обновил рекомендации по облигациям с учетом новой ставки ЦБ

«ВТБ Мои Инвестиции» назвали лучшие облигации для покупки после повышения ставки ЦБ до 12%
«ВТБ Мои Инвестиции» выбрали наиболее привлекательные облигации российских компаний и ОФЗ с лучшим соотношением риска и доходности. Аналитики подобрали бумаги с доходностью до 13,2% годовых в рублях
Фото: Валерий Шарифулин / ТАСС
Фото: Валерий Шарифулин / ТАСС

Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» представили подборку облигаций корпоративных эмитентов  и ОФЗ, составленную с учетом резкого повышения ставки ЦБ до 12%. Эксперты выбрали бумаги с доходностью до 13,2% годовых в рублях, следует из августовского обзора долгового рынка «ВТБ Мои Инвестиции  » (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).

Банк России на внеочередном заседании 15 августа повысил ключевую ставку на 350 базисных пунктов — до 12%. В комментарии к документу «ВТБ Мои Инвестиции» пояснили, что текущего повышения ставки достаточно для сдерживания проинфляционных рисков. «Ставка 12% — существенно выше прогнозируемого уровня инфляции. С высокой долей вероятности можно говорить о завершении цикла ужесточения политики Банка России, хотя жесткий сигнал регулятора сохраняется», — сообщили эксперты «РБК Инвестициям».

Рынок ОФЗ отреагировал на решение регулятора уплощением кривой доходности за счет роста доходности коротких выпусков. Реакция корпоративных облигаций была запоздалой ввиду меньшей ликвидности бумаг. В текущей ситуации аналитики отдают предпочтение сегменту размещения новых выпусков облигаций.

Какие самые выгодные облигации можно купить после повышения ставки Банком России

В качестве основных выпусков для вложений до года «ВТБ Мои инвестиции» выбрали шесть выпусков:

Рублевые облигации для вложений сроком до года
Рублевые облигации для вложений сроком до года (Фото: «ВТБ Мои Инвестиции»)

Для инвестиций на один — три года эксперты выделяют:

Рублевые облигации для инвестиций на один — три года
Рублевые облигации для инвестиций на один — три года (Фото: «ВТБ Мои Инвестиции»)

Для вложений со сроком более трех лет наиболее привлекательными выглядят бумаги:

Облигации для вложений средств со сроком более трех лет
Облигации для вложений средств со сроком более трех лет (Фото: «ВТБ Мои Инвестиции»)

Чтобы минимизировать процентный риск в условиях ужесточения монетарной политики ЦБ, эксперты «ВТБ Мои Инвестиции» рекомендуют в первую очередь обратить внимание на рублевые облигации  с плавающими купонами (флоатеры). Объем этого рынка составляет примерно ₽12 трлн, сообщили эксперты со ссылкой на оценку поставщика финансовых данных Cbonds. Из этого объема около ₽7,5 трлн приходится на ОФЗ. Такие бумаги составляют 3/5 от всего рынка флоатеров. На корпоративные флоатеры в обращении приходится около ₽4,6 трлн.

В условиях ужесточения монетарной политики флоатеры востребованы у инвесторов, так как позволяют минимизировать процентный риск. В связи с этим число размещений флоатеров со стороны как государства, так и корпоративного сектора растет, отмечают эксперты.

Больше половины из всего размещенного в этом году объема корпоративных бумаг было продано летом, причем в основном в июле (около ₽280 млрд). Минфин России в этом году разместил ОФЗ с плавающими купонами на ₽615 млрд по номиналу, из них летом — 81%.

Традиционно основными покупателями этих бумаг выступают крупные банки. Потребность в рефинансировании у корпоративных заемщиков и необходимость исполнять план государственных заимствований этого года будут подталкивать эмитентов размещать больше флоатеров, отмечают в «ВТБ Мои Инвестиции».

«ВТБ Мои Инвестиции» обновили список фаворитов на российском рынке акций
Северсталь , АЛРОСА , Татнефть , Россия , Акции
Фото:Shutterstock

Наиболее ликвидные  флоатеры на вторичном рынке — это ОФЗ-флоатеры. На них в первую очередь следует обращать внимание, если инвестиция предполагается не до погашения, сообщили эксперты. За счет регулярного пересчета купонов (раз в полгода или раз в квартал) флоатеры наиболее устойчивы в цене в периоды всплеска волатильности  , вызванного ростом ставки. Такие бумаги оперативно подстраиваются под новые уровни ставок в экономике за счет механизма плавающего купона, поэтому можно получить доходность, наиболее близкую к средней рыночной.

В связи с этим цикл повышения ключевой ставки инвесторам комфортнее переждать во флоатерах, а когда приблизится момент снижения ставки — перейти в облигации с фиксированными купонами. Среди ликвидных флоатеров можно выделить ОФЗ 29024, ОФЗ 29022 и ОФЗ 29019, сообщили аналитики.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Курс доллара упал ниже ₽93 впервые с 10 апреля 19 апр, 15:58 · 0
Спрос иностранцев на обмен активами превысил предложение россиян 19 апр, 14:52 · 0
Книга заявок на IPO МТС Банка переподписана в два раза в первые часы 19 апр, 14:11 · 0
Цены на нефть Brent растеряли весь утренний прирост 19 апр, 13:53 · 0
Налоговая специфика стран Африки: какие преимущества предлагает континент
Распродажа в акциях TSMC продолжилась вопреки прибыли лучше прогнозов 19 апр, 12:41 · 0
Сбербанк назвал топ-5 самых торгуемых среди своих клиентов акций 19 апр, 10:29 · 0
Есть ли у рупии шанс стать мировой валютой — The Economist
«Астра» разместила на бирже акции на общую сумму ₽11,7 млрд 19 апр, 09:55 · 0
Зачем Saudi Aramco, Exxon Mobil и Chevron инвестируют в пластик
Важно следить сегодня: дивиденды ТМК и «Северстали», цены на нефть 19 апр, 09:11 · 0
МТС Банк объявил ценовой диапазон IPO 19 апр, 09:05 · 0
Дедолларизация на паузе: почему центробанки покупают доллары, а не юани
ПСБ спрогнозировал рекордные дивиденды на ₽3,8 трлн в апреле — июле 18 апр, 19:54 · 0