Инвестиции
Новости·
0
0

Рынок госдолга упал до минимумов апреля 2022 года

Котировки ОФЗ ускорили снижение: индекс гособлигаций RGBI реагирует на повышение ставки потерями в ценах облигаций. Доходности гособлигаций превышают 11,5%
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

Ценовой индекс российских гособлигаций RGBI после решения ЦБ о внеплановом повышении ключевой ставки до 12% усилил падение. По состоянию на 10:57 мск он опускался до минимального с апреля 2022 года уровня — 123,63 пункта, что на 0,76% ниже уровня предыдущего закрытия торгов в понедельник. В прошлом году показатель на минимуме (19 апреля) опускался до 123,13 пункта.

Цикл падения индекса российских гособлигаций RGBI длится уже 13-ю торговую сессию подряд — с 28 июля.

Накануне при уровне 124,58 пункта торги закрылись со средневзвешенной доходностью индекса 10,84% годовых с учетом купонного дохода.

Самая высокая доходность за последние десять лет по индексу российских государственных облигаций RGBI при показателе 107,51 пункта была зафиксирована 22 марта 2022 года на уровне 15,1%.

Индекс совокупного дохода RGBITR в 10:56 мск отступил на уровни февраля текущего года — 609,62 пункта, что на 0,73% ниже уровня предыдущего закрытия торгов в понедельник. В 2023 году 16 февраля показатель на минимуме опускался до 609,41 пункта.

Индекс Мосбиржи государственных облигаций рассчитывается одновременно по двум формулам:

  • индекс чистых цен RGBI отражает изменение стоимости облигаций без учета накопленного купонного дохода;
  • индекс совокупного дохода RGBITR отражает изменение стоимости облигаций и накопленного купонного дохода при условии реинвестирования купонных выплат.

Кривая бескупонной доходности ОФЗ динамично меняется. На ней закладываются два горба — ряд двухлетних и 11–12-летних облигаций опережают по доходности более долгосрочные бумаги, что приводит к развитию горбатого вида кривой ОФЗ.

Кривая бескупонной доходности 15 августа 2023 года
Кривая бескупонной доходности 15 августа 2023 года (Фото: Мосбиржа)

Горбатая кривая доходности возникает, когда доходности облигаций некоторого срока выше доходностей облигаций с более краткосрочными и с более долгосрочными сроками погашения. Считается, что горбатая кривая указывает на неопределенность в экономике, которая может быть вызвана изменениями ожиданий инвесторов относительно инфляции, денежной политики или геополитической ситуации. Горбатая кривая доходности может свидетельствовать о периоде нестабильности или непредсказуемости в экономике.

В предыдущий раз кривая бескупонной доходности становилась выраженно горбатой в конце октября 2021 года, а в ноябре она перевернулась, приобретя инвертированный вид.

Бескупонная доходность облигаций, согласно данным Мосбиржи на 10:35 мск, находилась на уровне:

  • с погашением до года — 10,25–10,81%;
  • двухлетних — 11,01%;
  • трехлетних — 11,08%;
  • пятилетних — 11,16%;
  • 30-летних — 11,41%.

Самая высокая доходность по последней сделке составляет 11,56% по ОФЗ 26241 с погашением в 2032 году, а минимальная доходность по ОФЗ 26227 с погашением в июле следующего года — 10,56%.

Топ-5 ОФЗ по доходности к погашению, согласно данным Мосбиржи по состоянию на 10:57 мск 15 августа:

  • ОФЗ-26241 — погашение 17.11.2032, доходность 11,56%;
  • ОФЗ-26225 — погашение 10.05.2034, доходность 11,48%;
  • ОФЗ-26230 — погашение 16.03.2039, доходность 11,44%;
  • ОФЗ-26238 — погашение 15.05.2041, доходность 11,44%;
  • ОФЗ-26240 — погашение 30.07.2036, доходность 11,43%.
Что такое облигации, или как начинающему инвестору заработать на бондах Обучающие материалы
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Как россиянам разблокировать замороженные активы: 3 ключевых шага 10:00 · 0
15 июля — последний день для уплаты налога по 3-НДФЛ. Как это сделать 09:40 · 0
«Урановая лихорадка»: почему цены растут и что это значит для России
Игра на опережение: топ-10 флоатеров перед заседанием Банка России 09:00 · 0
Что такое НДФЛ: расчет, тарифы, сроки уплаты 12 июл, 22:33 · 0
ЦБ выступил против схемы «актив на актив» при обмене замороженных бумаг 12 июл, 21:45 · 0
ЦБ установил официальный курс доллара США на выходные и понедельник 12 июл, 17:17 · 0
Акции «Промомеда» в первую минуту торгов на Мосбирже упали на 3% 12 июл, 16:17 · 0
Акции МТС Банка подскочили после выхода сильной отчетности 12 июл, 15:38 · 0
Акции Tesla понесли максимальные потери с января на новости о роботакси 12 июл, 12:03 · 0
«ВТБ Мои Инвестиции» обновили топ-10 российских акций 12 июл, 11:16 · 0
Цена ошибки ФРС: какую роль сыграла «американская исключительность»
Важно следить сегодня: отскок индекса Мосбиржи, дивидендный гэп «Сбера», золото 12 июл, 09:19 · 0
Почему ИИ-революция так и не началась — The Economist