Инвестиции
Новости·
0
0

Рынок госдолга упал до минимумов апреля 2022 года

Котировки ОФЗ ускорили снижение: индекс гособлигаций RGBI реагирует на повышение ставки потерями в ценах облигаций. Доходности гособлигаций превышают 11,5%
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

Ценовой индекс российских гособлигаций RGBI после решения ЦБ о внеплановом повышении ключевой ставки до 12% усилил падение. По состоянию на 10:57 мск он опускался до минимального с апреля 2022 года уровня — 123,63 пункта, что на 0,76% ниже уровня предыдущего закрытия торгов в понедельник. В прошлом году показатель на минимуме (19 апреля) опускался до 123,13 пункта.

Цикл падения индекса российских гособлигаций RGBI длится уже 13-ю торговую сессию подряд — с 28 июля.

Накануне при уровне 124,58 пункта торги закрылись со средневзвешенной доходностью индекса 10,84% годовых с учетом купонного дохода.

Самая высокая доходность за последние десять лет по индексу российских государственных облигаций RGBI при показателе 107,51 пункта была зафиксирована 22 марта 2022 года на уровне 15,1%.

Индекс совокупного дохода RGBITR в 10:56 мск отступил на уровни февраля текущего года — 609,62 пункта, что на 0,73% ниже уровня предыдущего закрытия торгов в понедельник. В 2023 году 16 февраля показатель на минимуме опускался до 609,41 пункта.

Индекс Мосбиржи государственных облигаций рассчитывается одновременно по двум формулам:

  • индекс чистых цен RGBI отражает изменение стоимости облигаций без учета накопленного купонного дохода;
  • индекс совокупного дохода RGBITR отражает изменение стоимости облигаций и накопленного купонного дохода при условии реинвестирования купонных выплат.

Кривая бескупонной доходности ОФЗ динамично меняется. На ней закладываются два горба — ряд двухлетних и 11–12-летних облигаций опережают по доходности более долгосрочные бумаги, что приводит к развитию горбатого вида кривой ОФЗ.

Кривая бескупонной доходности 15 августа 2023 года
Кривая бескупонной доходности 15 августа 2023 года (Фото: Мосбиржа)

Горбатая кривая доходности возникает, когда доходности облигаций некоторого срока выше доходностей облигаций с более краткосрочными и с более долгосрочными сроками погашения. Считается, что горбатая кривая указывает на неопределенность в экономике, которая может быть вызвана изменениями ожиданий инвесторов относительно инфляции, денежной политики или геополитической ситуации. Горбатая кривая доходности может свидетельствовать о периоде нестабильности или непредсказуемости в экономике.

В предыдущий раз кривая бескупонной доходности становилась выраженно горбатой в конце октября 2021 года, а в ноябре она перевернулась, приобретя инвертированный вид.

Бескупонная доходность облигаций, согласно данным Мосбиржи на 10:35 мск, находилась на уровне:

  • с погашением до года — 10,25–10,81%;
  • двухлетних — 11,01%;
  • трехлетних — 11,08%;
  • пятилетних — 11,16%;
  • 30-летних — 11,41%.

Самая высокая доходность по последней сделке составляет 11,56% по ОФЗ 26241 с погашением в 2032 году, а минимальная доходность по ОФЗ 26227 с погашением в июле следующего года — 10,56%.

Топ-5 ОФЗ по доходности к погашению, согласно данным Мосбиржи по состоянию на 10:57 мск 15 августа:

  • ОФЗ-26241 — погашение 17.11.2032, доходность 11,56%;
  • ОФЗ-26225 — погашение 10.05.2034, доходность 11,48%;
  • ОФЗ-26230 — погашение 16.03.2039, доходность 11,44%;
  • ОФЗ-26238 — погашение 15.05.2041, доходность 11,44%;
  • ОФЗ-26240 — погашение 30.07.2036, доходность 11,43%.
Что такое облигации, или как начинающему инвестору заработать на бондах Обучающие материалы
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
«БКС Мир инвестиций» обновили подборку акций для среднесрочных инвесторов 23 апр, 21:12 · 0
Совет директоров МТС рекомендовал выплатить дивиденды с доходностью 11% 23 апр, 20:31 · 0
«Сбер» объявил о рекордных дивидендах: что будет с его акциями 23 апр, 20:06 · 0
Акции китайской Baicha Baidao упали на 38% в первый день торгов после IPO 23 апр, 16:47 · 0
Набсовет «Северстали» рекомендовал квартальные дивиденды в размере ₽38,3 23 апр, 15:21 · 0
Греф заявил, что не ждет большого прогресса в разблокировке активов 23 апр, 13:41 · 0
У «Сбера» рекорд по дивидендам. Сколько банк заплатит акционерам 23 апр, 12:32 · 0
«Татнефть» анонсировала финальные дивиденды за 2023 год — ₽25,17 на акцию 23 апр, 12:19 · 0
Золото подешевело на 2,8% и показало максимальное дневное падение за год 23 апр, 12:10 · 0
Минпромторг cудится с нидерландской X5 Retail Group. Почему это важно 23 апр, 11:44 · 0
«Ведомости» узнали о планах Arenadata привлечь на IPO до ₽5 млрд 23 апр, 11:20 · 0
«Тинькофф» назвал возможную оценку Росбанка в рамках сделки по интеграции 23 апр, 11:10 · 0
Почему 2024 год станет одним из самых трудных для Apple
«Может стать историей роста». Стоит ли участвовать в IPO МТС-банка