Инвестиции
Новости·
0
0

«Норникель» сообщил о снижении выручки за первое полугодие

«Норникель» сообщил о снижении выручки за первое полугодие
Крупнейший мировой производитель палладия и высокосортного никеля сообщил о снижении выручки и прибыли за полугодие на фоне падения биржевых цен на металлы. Азиатский регион впервые стал основным рынком продаж компании
Фото: Денис Кожевников / ТАСС
Фото: Денис Кожевников / ТАСС

«Норильский никель» представил промежуточные консолидированные финансовые результаты по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за первое полугодие 2023 года. Консолидированная выручка снизилась на 20% — до $7,2 млрд. Снижение показателя компания объяснила падением биржевых цен на все ключевые металлы, несмотря на увеличение объемов продаж металлов платиновой группы и золота.

Чистая прибыль «Норникеля» за первое полугодие 2023 года упала на 79% относительно аналогичного периода прошлого года — до $1,07 млрд против $5,1 млрд годом ранее. Показатель EBITDA сократился на 30%, до $3,4 млрд. вследствие сокращения выручки, рентабельность EBITDA — 47%. Чистый долг снизился на 8% — до $9,1 млрд. Соотношение чистого долга к показателю EBITDA  составило 1,2x по состоянию на 30 июня 2023 года.

На полугодовых финансовых результатах группы негативно отразились ограничительные меры в отношении России и падение цен на ключевые для компании металлы, сообщил президент «Норникеля» Владимир Потанин. Эти факторы оказали значительное давление на выручку и EBITDA. Тем не менее, менеджменту удалось эффективно контролировать расходы и стабилизировать продажи, отметил он.

Акции компании отреагировали на выход отчетности небольшим снижением. По состоянию на 17:06 мск на Московской бирже бумаги торговались на 2,3% ниже уровня закрытия предыдущей сессии — на отметке ₽16606 за бумагу.

Норникель GMKN
135,56 (-0,51%)
Все время
График...

Компания сообщила, что Азиатский регион впервые в истории «Норникеля» стал основным рынком, на который пришлась почти половина выручки от сбыта металлов. «Норникелю» удалось успешно перенаправить сбытовые потоки в дружественные страны. Компания увеличила долю в выручке от продаж в Азии с 27% до 49%, в России и СНГ — с 5% до 12%. Доля в выручке от продаж в Северной и Южной Америке сократилась с 17% до 14%.

Географическая разбивка продаж «Норникеля»
Географическая разбивка продаж «Норникеля» (Фото: «Норильский никель»)

«Норникель» корректирует инвестиционную программу на 2023 год с $4,7 млрд до $3,5-3,8 млрд из-за ослабления курса рубля и переноса графиков по нескольким проектам, заявил журналистам старший вице-президент — финансовый директор компании Сергей Малышев.

Свободный денежный поток и дивиденды

По итогам полугодия свободный денежный поток  компании вырос до $1,3 млрд. Ранее менеджмент заявлял, что не исключает возможности выплаты промежуточных дивидендов в 2023 году при условии того, что будет заработан денежный поток и компания сохранит комфортный уровень долговой нагрузки. По итогам 2022 года «Норникель» не выплачивал дивиденды.

Результаты «Норильского никеля» за первое полугодие были умеренно позитивными, считают аналитики «БКС Мир Инвестиций». Компания вышла на положительный свободный денежный поток (FCF) в $1,3 млрд по сравнению с оттоком во втором полугодии 2022 года благодаря, в том числе, снижению оборотного капитала на 20%, отметили эксперты. Про дивиденды информации не было, однако положительный свободный денежный поток уже подразумевает дивдоходность от 4 до 5% (при коэффициенте выплат 80–100%), сообщили в компании.

Как и ожидалось, менеджмент не представил информации о выплате дивидендов за первое полугодие, сообщили эксперты банка «Синара». Исходя из суммы FCF, при выплате 75% промежуточные выплаты могут составить около ₽600 на акцию (дивдоходность 3,5%), подсчитали в банке. Компания может объявить промежуточные дивиденды  в сентябре-октябре, когда основные акционеры, Владимир Потанин и «Русал», могут согласовать новую формулу расчета выплат, допустили в «Синаре». Предыдущая версия дивидендной политики истекла в конце 2022 года, после завершения действия акционерного соглашения с «Русалом».

Что будет с акциями

По мнению аналитиков банка «Синара», компания опубликовала слабые финансовые результаты за полугодие. «Мы считаем, что отчетность негативно повлияет на котировки акций в ближайшее время. Сохраняем рейтинг «держать» по бумагам Норникеля и целевую цену в ₽17000 в перспективе года», — сообщили в банке.

В «Газпромбанк Инвестиции  » полагают, что переориентация на китайский рынок может уменьшить доходы и увеличить затраты на транспортировку, что может ударить по рентабельности «Норникеля». Однако с учетом ослабления рубля себестоимость в иностранной валюте во втором полугодии 2023 года может снизиться и компенсировать затраты на логистику. Акции «Норникеля» остаются инвестиционно привлекательными, считают эксперты.

Несмотря на сильное ослабление рубля, благоприятное для экспортеров, бумаги компании «Норникель» все еще сильно отстают от рынка, считают аналитики ПСБ. По мере достижения индексом Мосбиржи локальных пиков, инвесторы начнут искать отставшие от рынка акции. Кроме этого, экономические стимулы в Китае должны привести к росту промышленного производства, что будет толкать цены на цветные металлы вверх, прогнозируют эксперты банка. Аналитики ожидают роста акций «Норникеля» на фоне «сильного отставания» от индекса Мосбиржи на текущий момент. Целевая цена ПСБ по бумагам составляет ₽20000 за бумагу.

«Норильский никель» — крупнейший в мире производитель палладия и высокосортного никеля, ведущий производителем платины, кобальта, меди и родия в мире. Компания также производит серебро, золото, иридий, рутений, селен, теллур, серу и другие продукты. Производственные подразделения группы расположены в России в Норильском промышленном районе, на Кольском полуострове и в Забайкальском крае, а также в Финляндии.

Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Многокурсие: будут ли рубль рассчитывать так же, как иранский риал
Курс юаня на Мосбирже впервые с 2023 года упал ниже ₽11 10:15 · 0
«Санкции им даже выгодны». Кто в России выиграет от IT-ограничений США
Важно следить сегодня: индекс Мосбиржи, курс юаня, цены на нефть 08:56 · 0
NVIDIA обошла Microsoft в гонке самых дорогих компаний. Сколько стоит бигтех 18 июн, 20:31 · 0
Россия и США приостановили СоИДН: грозят ли инвесторам двойные налоги 18 июн, 19:26 · 0
Курс юаня опустился ниже ₽11,5 впервые с 8 июня 2023 года 18 июн, 18:38 · 0
Цена нефти Brent превысила $85 за баррель впервые с 29 мая 18 июн, 17:55 · 0
ЦБ понизил официальные курсы доллара и евро на ₽2 18 июн, 17:34 · 0
Уоррен Баффет увеличил долю в Occidental Petroleum до 29% 18 июн, 16:48 · 0
ВТБ организует выпуск ЦФА на премиальную недвижимость в Москве 18 июн, 16:30 · 0
Профсоюзы в Италии объявили о первой в истории забастовке на бирже страны 18 июн, 13:56 · 0
Курс доллара в обменниках Москвы упал ниже ₽90 18 июн, 13:19 · 0
Гонконгская биржа будет проводить торги акциями и во время тайфунов 18 июн, 11:41 · 0