Аналитики Газпромбанка назвали топ-5 дивидендных фаворитов на рынке
Летний дивидендный сезон на российском фондовом рынке заканчивается, однако на рынке все еще остались акции, которые можно покупать под дивидендные выплаты с горизонтом до конца года, считают аналитики Газпромбанка. К ним относятся в первую очередь бумаги компаний, которые продолжают выплачивать значительные промежуточные дивиденды . Об этом говорится в июльской стратегии Газпромбанка «Дивидендные аристократы» (есть у «РБК Инвестиций»).
Аналитики Газпромбанка отобрали перспективные дивидендные истории из списка компаний под аналитическим покрытием банка. За счет внушительных промежуточных дивидендов эксперты выделили ЛУКОЙЛ, «Татнефть», «Роснефть» и «Газпром нефть».
Привлекательными также выглядят акции «Транснефти», которая сохранит высокие выплаты, в том числе для пополнения госбюджета, и еще не выплатила дивиденд за 2022 год, указали эксперты.
«Татнефть»
Эксперты считают «Татнефть» перспективной дивидендной историей в секторе, так как компания может увеличить процент отчислений от чистой прибыли, ориентируясь на свободный денежный поток . «Мы оцениваем минимальный промежуточный дивиденд за первое полугодие 2023 года в ₽30 на акцию из расчета выплат 50% от чистой прибыли компании.
По итогам года суммарные дивиденды превысят ₽50 на акцию из расчета минимального уровня выплат в 50% от прибыли, который может быть повышен уже в этом году. Целевая цена по обыкновенным и привилегированным бумагам составляет ₽583 на горизонте 12 месяцев, потенциал роста — около 17%.
ЛУКОЙЛ
Нефтяная компания ЛУКОЙЛ — лидер по дивидендной доходности. По расчетам экспертов, ЛУКОЙЛ предлагает самую высокую дивидендную доходность в секторе даже с учетом возможных корректировок на выкуп облигаций и сделки M&A (сделки слияния и поглощения). Мы оцениваем годовой дивиденд компании в ₽1065 на акцию, при этом ₽393 на акцию будут выплачены уже в текущем году из прибыли первого полугодия 2023 года. Целевая цена по бумагам составляет ₽7730, потенциал роста — около 40%.
«Газпром нефть»
Аналитики не исключают, что промежуточный дивиденд «Газпром нефти» будет выше финальной выплаты. «Газпром нефть» — единственная компания, которая выплатит дивиденд из базы прибыли за девять месяцев 2023 года, и этот дивиденд более важен, чем финальный, так как в четвертом квартале 2023 года будут действовать новые правила по расчету налогов. «По нашим оценкам, по итогам 2023 года «Газпром нефть» сможет выплатить ₽73 на акцию, большая часть из которых (55 на акцию) — по итогам работы за девять месяцев 2023 года», — сообщили эксперты банка. Целевая цена по бумагам составляет ₽660, потенциал роста — около 24%.
«Роснефть»
По итогам первого квартала «Роснефть» представила основные финансовые показатели, которые дают возможность спрогнозировать дивиденды на основе чистой прибыли. Дивиденд по итогам первого квартала составляет ₽15,2 на акцию, что позволяет рассчитывать на значительный рост промежуточного дивиденда из прибыли первого полугодия. «По нашим оценкам, промежуточный дивиденд вырастет на 22% год к году — до ₽25 на бумагу, а суммарный дивиденд по итогам 2023 года может составить ₽47 на акцию», — сообщили аналитики. Целевая цена по бумагам составляет ₽541, потенциал роста — около 11%.
«Транснефть»
Эксперты полагают, что крупнейшая в мире нефтепроводная компания «Транснефть» вышла на новый уровень дивидендных выплат, обеспечивая также стабильные поступления в бюджет. Высокий объем добычи нефти в России и индексация тарифов позволят увеличить дивиденды владельцам акций компании. Учитывая, что «Транснефть» к настоящему моменту не раскрыла отчетность за 2021 и 2022 годы, разброс оценок прибыли 2022–2023 годов может быть достаточно широким. Тем не менее, как ожидается, процент отчислений от чистой прибыли по итогам 2022 года лежит вблизи 50%.
По оценкам Газпромбанка, в 2023 году «Транснефть» улучшит финансовые показатели за счет индексации тарифов и контроля над расходами, тогда как оборот продукции в системе останется примерно на уровне прошлого года. С 1 января 2023 года тарифы «Транснефти» были повышены на 5,99%. «По нашим оценкам, в 2023 году прибыль компании может увеличиться на 6% год к году, а дивиденд составит ₽17 362 на акцию (доходность — 12,4%). Целевая цена по бумагам составляет ₽167 958, потенциал роста — около 20%.
Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
