«Атон» назвал дивидендных фаворитов с ожидаемой доходностью минимум 10%
«Атон» в обновленной стратегии назвал дивидендных фаворитов на российском рынке акций. Эти бумаги на горизонте ближайших 12 месяцев могут принести дивидендную доходность 10–15%, спрогнозировали аналитики.
В список «Атона» вошли акции пяти компаний:
- ЛУКОЙЛ — на горизонте следующих 12 месяцев ожидается дивдоходность 15%;
- Сбербанк — прогноз предполагает дивдоходность на уровне 13%;
- «Татнефть» — 12%;
- «ФосАгро» — 12%;
- МТС — 10%.
Аналитики прогнозируют, что большинство из компаний сырьевого сектора, которые продолжат стабильно платить дивиденды , в 2023 году покажут доходность 10–15%. При этом в брокерской компании ожидают, что к выплате дивидендов вернутся и металлурги.
По оценкам брокера, в 2022 году крупные российские компании выплатили дивиденды на общую сумму ₽3,4 трлн, из которых около ₽700 млрд было реинвестировано в фондовый рынок .
В своей стратегии «Атон» также назвал восемь наиболее перспективных, по мнению брокера, бумаг на российском рынке в целом.
Сбербанк
От минимумов сентября прошлого года акции «Сбера» подорожали на 140% благодаря сильным финансовым результатам и неожиданно большим дивидендам за год. При этом аналитики считают акции по-прежнему интересными для долгосрочного инвестирования. Для этого есть три причины:
- банк все еще оценивается недорого по мультипликаторам;
- размер дивидендов, вероятно, продолжит увеличиваться в последующие годы;
- у «Сбера» высокие темпы роста кредитного портфеля при сохранении его хорошего качества.
«Мы прогнозируем рекордную чистую прибыль банка в 2023 году на уровне около ₽1,4 трлн. В этой связи мы полагаем, что рост его акций в текущем году может продолжиться», — заключили авторы стратегии.
ЛУКОЙЛ
Аналитики считают, что хоть эффект от экспортных ограничений в нефтяной промышленности еще не проявил себя в полной мере, текущие сигналы весьма позитивные — дисконт российской нефти Urals постепенно снижается к $25 за баррель, а производство в России остается на высоких уровнях.
В «Атоне» полагают, что наибольшей популярностью в секторе будут пользоваться бумаги с высокой дивидендной доходностью, к которым относятся и акции ЛУКОЙЛа. По оценкам экспертов, дивиденды ЛУКОЙЛа в следующие 12 месяцев могут составить ₽620 на акцию, что соответствует доходности около 14%.
«Татнефть»
Еще одним фаворитом «Атона» в нефтегазовом секторе стала «Татнефть». Аналитики отметили, что стратегия развития компании предполагает рост объемов добычи с 29,1 млн до 40,5 млн баррелей в сутки к 2030 году, а также дальнейшее развитие переработки. В пользу компании также говорит то, что она диверсифицирует ассортимент продукции и снижает логистические риски через покупку новых активов.
По прогнозам «Атона», за 2023 год «Татнефть» может выплатить дивиденды в размере ₽56 на акцию. Ожидаемая дивдоходность — около 12%.
НОВАТЭК
Аналитики напомнили, что НОВАТЭК экспортирует СПГ, поэтому компания не столь чувствительна к снижению потребления российского газа в Европе, как «Газпром». НОВАТЭК также постепенно решает проблемы, связанные с замещением иностранных технологий сжижения газа и поставкой оборудования.
При этом последние комментарии менеджемента по проекту «Арктик СПГ-2» достаточно позитивные. В частности, готовность второй линии превысила 80%, ее ввод в эксплуатацию планируется в 2024 году. Первую линию, как ожидается, начнут использовать в 2023 году, а третью — в 2026 году.
Московская биржа
«Мосбиржа играет стратегически важную роль в развитии финансовой инфраструктуры страны. Она является бенефициаром выпуска бумаг, замещающих финансовые инструменты из недружественных стран. Частные лица приходят на фондовый рынок, а объем торгов увеличивается. Кроме того, растут и тарифы биржи. Это создает условия для быстрого роста ее финансовых показателей», — пояснили свой выбор аналитики.
Финансовые результаты биржи в первом квартале этого года были рекордными, в брокерской компании ожидают, что и в последующие кварталы показатели останутся на высоком уровне. Единственный недостаток биржи — ухудшение ее дивидендной политики, отмечается в обзоре «Атона».
TCS Group
«Тинькофф» сейчас является вторым в России банком по числу розничных клиентов — их число за два года удвоилось примерно до 30 млн человек. Бизнес-модель банка устойчива, а рентабельность капитала превышает 30%, доходы диверсифицированы и быстро увеличиваются. Аналитики ожидают рост прибыли на одну бумагу «Тинькофф» на уровне 30–40% в год.
Но головная структура «Тинькофф» — кипрская TCS Group — хотя и рассматривает вариант редомициляции, конкретных планов еще не озвучила. Банк пока не может платить дивиденды, накапливает денежные средства и испытывает избыток ликвидности .
«Яндекс»
Компания является бенефициаром ухода иностранных конкурентов с российского рынка (в первую очередь — интернет-рекламы). Это отражается в финансовых показателях «Яндекса»: в 2022 году выручка выросла на 46%, EBITDA — на 100%.
«Перспективы переоценки «Яндекса», на наш взгляд, связаны с успехами в развитии новых быстрорастущих бизнесов в его составе, таких как онлайн-торговля, доставка еды, финтех», — полагают аналитики.
При этом «Яндекс» — это одна из немногих компаний, которая четко обозначила перспективы редомициляции. Подробности могут появиться в течение нескольких месяцев, а сам процесс разделения бизнеса и «переезда» в Россию может быть завершен в течение года, полагают аналитики.
Ozon
Сейчас Ozon — это быстрорастущая компания и один из лидеров на рынке электронной торговли. По данным маркетплейса, занимает второе в России место по обороту. В «Атоне» рассчитывают, что к 2025 году Ozon сможет в три раза увеличить оборот — до более чем ₽2,7 трлн.
«Улучшение утилизации складских объектов, оптимизация расходов и рост доходов от высокомаржинального сегмента интернет-рекламы помогли Ozon выйти в прибыль по EBITDA во втором квартале 2022 года — первом квартале 2023 года, и мы ожидаем, что рост эффективности продолжится. За счет повышения прибыльности ожидаем серьезного улучшения параметров оценки компании», — добавили авторы стратегии.
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее
