Инвестиции
Новости·
0
0

ЦБ перечислил возможные изменения в правилах тестирования новичков рынка

ЦБ перечислил возможные изменения в правилах тестирования новичков рынка
Банк России может увеличить стоимость «права последнего слова» до ₽300 тыс. для неквалифицированных инвесторов, которые не справились с тестированием по финансовым инструментам и готовы взять на себя все риски
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

В Банке России рассматривают возможность увеличения порога по «праву последнего слова» со ₽100 тыс. до ₽300 тыс. на финансовые инструменты, которые сейчас требуют проведения тестирования. Об этом рассказала заместитель руководителя службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Елена Ненахова на девятой онлайн-конференции «Портфельные инвестиции для частных лиц. Дивный новый мир».

«Сейчас порог установлен в ₽100 тыс., то есть если вы не проходите тестирование, то все равно можете настоять на проведении сделки, но только в рамках ₽100 тыс. Мы полагаем, что этот порог нужно увеличивать до ₽300 тыс.», — сказала Елена Ненахова.

Осенью 2021 года Банк России утвердил базовый стандарт защиты прав и интересов инвесторов. Согласно ему, неквалифицированные инвесторы перед сделками со сложными финансовыми инструментами обязаны сдавать тесты на знания об их особенностях и рисках. При этом частным инвесторам дали «право последнего слова» — в случае несдачи теста им разрешили покупать сложный инструмент, но не более чем на ₽100 тыс. за сделку или же не более стоимости одного лота актива, если она превышает ₽100 тыс. При желании воспользоваться «правом последнего слова» инвестор должен подтвердить, что он понимает и берет на себя все риски и последствия.

Кроме того, представитель регулятора отметила, что Банк России рассматривает доступ неквалифицированных инвесторов к приобретению инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) рыночных финансовых инструментов без тестирования. Также ЦБ обсуждает с участниками рынка возможность снижения допустимого кредитного рейтинга  для приобретения облигаций без прохождения тестирования.

Согласно текущим требованиям базового стандарта защиты прав и интересов клиентов брокеров, неквалифицированным инвесторам запрещено без тестирования среди прочих приобретать паи закрытых паевых инвестиционных фондов и облигации российских эмитентов, облигации  российских «дочек» иностранных эмитентов  без кредитного рейтинга или с рейтингом ниже ruААА/ААА (RU).

Ранее увеличить число инструментов для непрофессионалов предлагала Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР). Банк России заявил, что готов рассмотреть ряд мер, направленных на расширение списка инструментов, доступных неквалифицированным инвесторам.

В то же время регулятор не исключает необходимости некоторого ужесточения требований к неквалифицированным инвесторам. В частности, в условиях достаточно быстрого изменения законодательства, появления новых финансовых инструментов Банк России полагает, что тестирование по финансовому инструменту должно происходить не один раз и на всю жизнь давать возможность приобретать его, а нужно делать повторное прохождение тестирования раз в пять лет.

«Безусловно, это [повторное тестирование] только при условии отсутствия сделок. Имеется в виду, если человек один раз прошел тестирование с определенным финансовым инструментом, а потом в течение пяти лет с ним сделок не заключает, то через пять лет потребуется повторное прохождение процедуры тестирования. <…> Меняется законодательство, могут появиться новые, даже в этой группе какие-то более сложные финансовые инструменты, производные финансовые инструменты», — отметила представитель Банка России.

ЦБ продолжает обсуждать с участниками финансового рынка вопросы совершенствования процедуры тестирования. Среди таких вопросов — возможность установления фиксированного времени прохождения и интервалов между попытками прохождения теста. В 2022 году регулятор уже представлял данное предложение в концепции по совершенствованию защиты розничных инвесторов (.pdf).

«Пока не говорим о каком-то конкретном времени, но обсуждаем, что нужно установить минимальное фиксированное время, чтобы избежать прохождения тестирования путем перебора: если человек не сдал, у него не получилось, он сразу же начал снова сдавать, перебрал варианты и еще раз сдал путем перебора», — сказала Елена Ненахова.

Квалифицированный инвестор может без ограничений покупать акции компаний из недружественных стран и структурные облигации, совершать маржинальные сделки, использовать другие сложные финансовые инструменты. Неквалифицированному инвестору доступны только базовые операции на фондовом рынке.

Сейчас имущественный ценз для получения статуса квалифицированного инвестора составляет ₽6 млн. Также его можно получить по таким критериям, как образование, опыт работы и наличие аттестата специалиста финансового рынка.

На прошлой неделе в рамках ПМЭФ-2023 руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута заявил, что на первом этапе ценз будет повышен до ₽12 млн, на втором — до ₽24–25 млн. Временной лаг между этапами — 1–1,5 года.

Квалифицированный инвестор: кто это, в чем преимущества и как им стать
Инвестиции , Мосбиржа , СПб Биржа , Акции , Частные инвестиции
Фото:Spencer Platt / Getty Images

Оценка кредитоспособности компании или государства. Выставляется независимыми рейтинговыми агентствами и производится на основании оценочных анкет, которые преобразуют финансовые и нефинансовые показатели компании в баллы. Кредитный рейтинг позволяет оценивать рискованность вложения в ценные бумаги эмитента (компании) – чем выше рейтинг, тем ниже риск. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Бывшая материнская компания «Яндекса» запланировала выкуп акций 14:39 · 0
Цена нефти Brent упала ниже $84 впервые с 26 июня 14:27 · 0
Как немецкая компания зарабатывает на частных бункерах — The Economist
Индекс Мосбиржи рухнул ниже 2900 пунктов. Что напугало инвесторов 11:30 · 0
Акции МТС упали почти на 16% на фоне дивидендной отсечки 10:42 · 0
Фастфуд в США — «еда богачей». Как компании пытаются это исправить
«Цифра брокер» отследил динамику акций на разных этапах редомициляции 09:38 · 0
Важно следить сегодня: акции ВТБ, МТС и «Магнита», индекс Мосбиржи 08:56 · 0
Последний шанс «гадкого утенка». Зачем ЕС создает Союз рынков капитала
ЦБ приостановил публикацию данных об объемах внебиржевых торгов валютой 15 июл, 19:19 · 0
ВТБ объявил о выкупе дробных акций после обратного сплита 15 июл, 18:49 · 0
Акционеры QIWI в августе обсудят переименование компании в NanduQ 15 июл, 18:43 · 0
Центробанк установил официальный курс доллара США на 16 июля 15 июл, 17:58 · 0
Акции китайской компании с Трампом в названии подорожали после покушения 15 июл, 16:33 · 0