Инвестиции
Мнение профи·
0
0

Фавориты дивидендной гонки: топ-5 идей от «ВТБ Мои Инвестиции»

ВТБ назвал 5 российских акций с большими дивидендами в 2023 году
Инвестиционный консультант «ВТБ Мои Инвестиции» Александр Строгалев проанализировал российский фондовый рынок и сделал подборку пяти наиболее перспективных российских дивидендных акций
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

После дивидендного затишья 2022 года текущий год выдался очень активным и интересным на дивидендные истории. И если некоторые из этих новостей смогли порадовать акционеров, другие — напротив, расстроили, обвалив в моменте котировки акций. Очень интригующе выглядят и перспективы дивидендов по итогам 2023 года.

Нужно отметить, что для инвесторов объявление дивидендов порой превращается в эмоциональные качели. Так произошло с акциями «Газпрома» после рекомендации совета директоров отказаться от выплат по итогам 2022 года. И это, пожалуй, главное разочарование с начала полугодия, но не первое, ставшее шоковым: в июне 2022 года собрание акционеров «Газпрома» неожиданно не одобрило дивиденды за 2021 год.

Несмотря на то что рынок и не ждал больших цифр, новостной поток вокруг этого решения и дальнейших действий компании негативен с точки зрения инвестиционной привлекательности для покупки акций. Инвестиции  для «Газпрома» важнее дивидендов — вероятно, так можно охарактеризовать ближайшие перспективы компании с точки зрения покупки ее акций.

«Газпром» не заплатит дивиденды. Что будет с его акциями и рынком в целом
Газпром , Нефть и газ , Дивиденды
Фото:Shutterstock

Но были и приятные сюрпризы. Например, рекомендованный размер дивидендов МТС и «Башнефти» оказался выше ожиданий рынка, ЛСР совершенно неожиданно рекомендовала дивиденды ₽78 на акцию, которых акционеры не видели с 2018 года.

Важным событием для российских компаний может стать обязательство раскрывать отчеты после 1 июля 2023 года. Нераскрытие отчетности призвано защитить участников фондового рынка от санкций со стороны недружественных государств. На этом фоне можно взглянуть на сектор металлургии, где большинство компаний не отчитывались. Те, кто не раскрывали отчетность, порой все же давали инвесторам ориентиры и публично декларировали не блестящие результаты.

Тем не менее в реальности ситуация может оказаться другой, сам факт раскрытия отчетности может вызвать сильную реакцию, которая перевесит все налоговые нагрузки. Особенно это актуально для сталеваров и АЛРОСА. Но последнюю лучше пока оставить за скобками. Еще посмотрим, коснется ли ее такое решение. Совсем другое дело — ММК, НЛМК и «Северсталь», которые теперь сфокусированы на внутреннем рынке. Поэтому для этих компаний раскрытие отчетности может стать мощным драйвером.

Есть и безусловные компании-фавориты с точки зрения дивидендной доходности сезона 2023–2024. Стабильная прибыль, позитивная дивидендная политика, конкурентоспособность по сравнению с другими игроками сектора — все эти факторы позволяют ожидать хороших дивидендов от нашей подборки топ-5 дивидендных идей.

Производство динамной стали
Производство динамной стали (Фото: НЛМК)

Топ-5 самых перспективных дивидендных бумаг

  • «Татнефть»: ожидаемая дивдоходность в 2023 году — 14%

Центральным пунктом инвестиционного кейса «Татнефти» является ТАНЕКО — современный нефтеперерабатывающий комплекс, на котором внедрены передовые технологические решения. Компания в целом отстает от сектора, что, на наш взгляд, не вполне обоснованно. Это единственная из компаний сектора, раскрывающая полную отчетность по МСФО. Дивидендная политика — 50% от прибыли. Самый высокий темп роста добычи и переработки (около 6% г/г).

«Татнефть» TATN
695 (+2,51%)
Все время
График...

  • МТС: ожидаемая дивдоходность в 2023 году — 11%

Компания сохраняет устойчивые показатели основного бизнеса в условиях непростой экономической ситуации, что обеспечивает ей сильный операционный денежный поток. Отметим, что МТС поддерживает базу абонентов мобильной связи на высоком уровне, в то время как у некоторых ее публичных конкурентов наблюдается отток клиентов.

  • Сбербанк: ожидаемая дивдоходность в 2023 году — 10%

Акции банка по-прежнему остаются интересными для долгосрочного инвестирования, поскольку по мультипликаторам  компания оценена сравнительно недорого, эксперты ожидают продолжения роста дивидендов, бизнес-модель и источники доходов банка очень устойчивы.

В конце 2023 года Сбербанк планирует представить стратегию развития до 2026 года, включая новую дивидендную политику. По оценкам аналитиков, по итогам 2023 года Сбербанк заработает более ₽1,3 трлн, то есть при выплате 50% чистой прибыли доходность на следующий год будет двузначной.

Сбербанк SBER
320,29 (+0,81%)
Все время
График...

  • ЛУКОЙЛ: ожидаемая дивдоходность в 2023 году — 16%

Сильная отчетность за 2022 год может стать катализатором для акций, и, по нашим оценкам, компания может платить дивиденды, обеспечивающие двузначную доходность. Компания не государственная, что снижает ее санкционные риски. Это наиболее эффективная частная нефтеперерабатывающая компания в России, дивиденды  традиционно выше по сравнению с госкомпаниями.

  • «ФосАгро»: ожидаемая дивдоходность в 2023 году — 10%

Компания предлагает хороший профиль роста (производство в среднем увеличивается на 3% ежегодно), стабильные ежеквартальные дивиденды, а также один из самых низких в мире показателей себестоимости производства удобрений.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Ближайшая перспектива

Продолжение сезона раскрытия отчетности и выплаты дивидендов в течение ближайших недель будут способствовать сохранению интереса к российскому фондовому рынку.

До конца мая ждем объявления рекомендаций по дивидендам от «Роснефти», «Транснефти». Средний прогноз дивидендных выплат только на незамороженный free float составит до конца июня порядка ₽100 млрд (в основном от «Сбера» и ЛУКОЙЛа).

Эффект от реинвестирования этих средств может быть значителен для рынка в целом. Ближе к июлю дивидендный триггер ослабнет, и с наступлением сезона отпусков возрастут риски коррекции  рынка.

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Банк Англии может отложить решение по ставке. При чем тут Тейлор Свифт 14 июн, 21:25 · 0
Чему равна средняя ставка по вкладам в топ-10 банков. Данные ЦБ 14 июн, 18:18 · 0
ЦБ установил курсы доллара и евро на 15–17 июня без биржевых торгов 14 июн, 17:27 · 0
Индекс Мосбиржи превысил 3200 пунктов 14 июн, 16:29 · 0
«Ревущий котенок» избавился от опционов на GameStop. Кто это и что это значит 14 июн, 15:00 · 0
Почему новые санкции могут укрепить рубль и что от него ждать
Мосбиржа назвала дату возобновления торгов бумагами «Мать и дитя» 14 июн, 14:45 · 0
Microsoft уступил первое место в списке самых дорогих компаний. Кто новый лидер 14 июн, 12:26 · 0
Акции «Аэрофлота» подорожали до максимума с середины февраля 2022 года 14 июн, 11:31 · 0
Догнать США: как Китай пытается перехватить лидерство в сфере ИИ
Акции Мосбиржи начали торги падением из-за дивидендного гэпа 14 июн, 11:07 · 0
Ждет ли американскую экономику кризис потребления — The Economist
Важно следить сегодня: отмена утренних торгов, рубль, индекс Мосбиржи и Yandex 14 июн, 09:05 · 0
ЦБ решил временно отменить утренние торги на Мосбирже 13 июн, 21:40 · 0