ФРС США повысила ставку на 25 б.п., до 5–5,25%
ФРС США по итогам двухдневного заседания 2–3 мая повысила ставку на 25 базисных пунктов — с 4,75–5% до 5–5,25% годовых. Об этом говорится в пресс-релизе Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). По итогам следующего заседания в июне рынок с вероятностью в 83,5% ожидает сохранения ставки на прежнем уровне в 5–5,25%. Возможность роста ставки на 25 б.п. оценивается в 9,4%, снижения на 25 б.п. — в 7%.
5–5,25% — максимальное значение ставки с 2007 года, отмечает Bloomberg. Нынешняя кампания ФРС по ужесточению денежно-кредитной политики стала самой агрессивной с 1980-х годов.
«Банковская система США здорова и устойчива. Ужесточение условий кредитования домашних хозяйств и предприятий, вероятно, окажет давление на экономическую активность, наем и инфляцию. Степень этих последствий остается неопределенной. Комитет по-прежнему очень внимательно относится к инфляционным рискам», — говорится в заявлении Федрезерва.
На предыдущем заседании в марте ставка выросла на 25 б.п. — с 4,5–4,75 до 4,75–5%. На заседании 31 января — 1 февраля регулятор также повысил ее на 25 б.п. В результате с начала года ставка выросла на 75 б.п.
За весь 2022 год FOMC повышал ставку семь раз — на 25 б.п. в марте, на 50 б.п. в мае и на 75 б.п. в июне, июле, сентябре и ноябре, в декабре ставку повысили на 50 б.п. Начиная с марта 2022 года ставка выросла в совокупности на 525 б.п. До этого ставку в последний раз повышали в 2018 году, затем она снижалась и с марта 2020 года по март 2022 года находилась на уровне 0–0,25% годовых.
Решение ФРС повысить ставку на 25 б.п. совпало с ожиданиями рынка. Вероятность этого события по состоянию на 2 мая оценивалась в 94,2%, следует из данных инструмента FedWatch, который рассчитывает биржа CME на основании фьючерсов на ставку. Вероятность сохранения ставки на прежнем уровне трейдеры оценивали в 5,8%.
Реакция американских фондовых индексов на решение ФРС на 21:02 мск:
- индекс S&P 500 растет на 0,27%, до 4130,8 пункта;
- индекс Dow Jones Industrial Average растет на 0,24%, до 33 764,33 пункта;
- индекс NASDAQ Composite растет на 0,55%, до 12 146,5 пункта.
Эксперты «БКС Мир инвестиций» полагают, что ставка была повышена в последний раз, «а осенью усилится вероятность ее снижения».
Между тем инфляция в США по-прежнему остается выше целевого значения ФРС в 2% годовых. Индекс потребительских цен (CPI) в марте снизился с 6% до 5% в годовом исчислении, а базовая инфляция, которая не учитывает цены на продукты питания и энергоносители (индекс Core CPI), в марте составила 5,6% против 5,5% в феврале.
В то же время американская экономика демонстрирует признаки замедления. Согласно предварительной оценке Бюро экономического анализа (BEA), ВВП США в первом квартале вырос на 1,1% в годовом выражении. При этом экономисты, опрошенные Reuters, ожидали роста на 2%. По итогам четвертого квартала 2022 года американская экономика выросла на 2,6%.
«Многие экономисты ожидают, что экономика замедлится еще больше в течение года, предсказывая рецессию во второй его половине, поскольку ФРС продолжает кампанию по замедлению экономики и снижению инфляции», — сообщили в инвестбанке «Синара».
Еще одним важным событием на этой неделе станет публикация отчета по рынку труда в США за апрель. «Рынок труда пока остается сильным, несмотря на достаточно резкий рост ставок в экономике. Негативные тенденции в занятности подтвердят перспективы охлаждения экономики и завершение цикла подъема долларовых ставок», — отметили в «БКС Мир инвестиций».
Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд.