Инвестиции
Новости·
0
0

Фьючерс на акции ЛУКОЙЛа аномально рухнул после объявления дивидендов

Ранее ЛУКОЙЛ выплачивал финальные дивиденды в июле, после исполнения обязательств июньского фьючерса. Но сейчас дивидендная отсечка может наступить до истечения июньского контракта — это и привело к падению
Фото: Евгений Биятов / РИА Новости
Фото: Евгений Биятов / РИА Новости

Июньский фьючерс  на акции ЛУКОЙЛа в четверг, 20 апреля, в 14:30 мск начал резкое снижение с уровня ₽46 632 и к 14:35 достиг значения ₽43 026, свидетельствуют данные Московской биржи. Таким образом, за пять минут контракт потерял ₽3606 (–7,73%). Это произошло после того, как совет директоров российской нефтяной компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2022 года. На вечерней торговой сессии по состоянию на 19:40 мск июньский фьючерс на акции ЛУКОЙЛа скорректировался до ₽44 698, но остался ниже значений, где находился до объявления дивидендов.

В то же время сами бумаги ЛУКОЙЛа отреагировали ростом. По итогам основной торговой сессии акции подорожали на 4,85% (до ₽4760) — инвесторы позитивно оценили выплаты, предполагающие дивидендную доходность выше 9%.

Минутный график фьючерса на акции ЛУКОЙЛа с исполнением 16 июня 2023 года, торговый код LKOH-6.23 (данные: Московская биржа)
Минутный график фьючерса на акции ЛУКОЙЛа с исполнением 16 июня 2023 года, торговый код LKOH-6.23 (данные: Московская биржа)

Аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман объясняет аномальную динамику тем, что ранее ЛУКОЙЛ выплачивал финальные дивиденды  в июле, после исполнения обязательств июньского фьючерса, поэтому инвесторы полагали, что на этот раз будет так же. Однако в 2023 году датой закрытия реестра станет 5 июня, то есть дивидендный гэп  случится до экспирации фьючерсного контракта и на момент исполнения акции будут оценены рынком за вычетом дивидендов, отмечает эксперт.

В спецификации июньского фьючерса LKOH-6.23 на сайте Мосбиржи указано, что последний день его обращения — 15 июня, а дата исполнения — 16 июня. То есть, по логике инвесторов, обрушивших стоимость контракта, к этой дате акция будет уже «очищена» от дивидендов, что также должно быть учтено и в цене фьючерса.

Кауфман добавляет, что к вечеру фьючерс начал торговаться «с нормальной премией к цене акций ЛУКОЙЛа с поправкой на дивиденды».

Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 год в размере ₽438 на одну обыкновенную акцию. В эту сумму не входят промежуточные дивиденды за девять месяцев 2022 года в размере ₽256 на акцию. Дивдоходность новой выплаты составила 9,2% на момент закрытия основной сессии на Мосбирже.

Акционеры должны принять решение по этому вопросу 26 мая 2023 года. Реестр акционеров, которые будут иметь право на получение средств, закроется 5 июня, поэтому, чтобы получить дивиденды в случае их утверждения, необходимо купить акции ЛУКОЙЛа не позднее 1 июня.

Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал дивиденды с доходностью выше 9%
ЛУКОЙЛ , Нефть и газ , Дивиденды , Акции , Совет директоров
Фото:Владислав Шатило / РБК

Другая аномалия, связанная с фьючерсными контрактами, произошла 16 марта 2023 года. В этот день в моменте курс доллара на Мосбирже подскочил на 1,98%, достигнув 11-месячного максимума — ₽77,49.

Директор по инвестициям ИК «Локо-Инвест» Дмитрий Полевой тогда отмечал, что «никаких серьезных новостей с мировых рынков не было, а нефть и доллар торговались без значимых изменений». Виной же резкого скачка курса стала экспирация фьючерсов на пару доллар/рубль.

Полевой пояснял, что для этого используется фиксинг спот-курса по сделкам в период 12:25–12:30 по московскому времени. Именно в этот момент резко вырос спрос на валюту: объем торгов подскочил до ₽10,4 млрд при обычных объемах в течение дня не более ₽500 млн. Это и обвалило рубль. «И те, кто сохранял длинные позиции  во фьючерсе, получили более выгодный курс фиксинга и неплохую дополнительную прибыль», — обращал он внимание.

Эксперты отмечали, что причиной резкого ослабления рубля в период фиксинга курса для исполнения фьючерсных контрактов могло стать манипулирование рынком. В то же время глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила по этому поводу, что не видит в данной ситуации каких-либо спекулятивных действий, а скачок доллара можно объяснить рыночной практикой. Тем не менее ЦБ проверит аномалию на предмет манипулирования, как проверяет все подобные случаи.

Торговая позиция при биржевых операциях. Она возникает, когда инвестор покупает ценные бумаги, валюту или товар в ожидании роста цен на них. В этом случае инвестор не ограничен во времени и может владеть инструментом (бумагой, валютой, товаром, контрактом и пр.) сколь угодно долго, отчего такая позиция получила название «длинной» Существенный ценовой разрыв между ценой бумаги в период между закрытием и открытием торгов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Фьючерс — это разновидность производного (иногда говорят “вторичного») финансового инструмента. По сути, фьючерсом называется договор покупки или продажи некоего первичного инструмента с отложенным исполнением обязательств. В качестве первичного или базисного инструмента может выступать ценная бумага, валюта, сырье. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Почему Китай переходит на «экономику для пожилых» — The Economist
<p>Танкер-газовоз СПГ</p>
«Поставщики на пределе». Почему ЕС не может отказаться от российского СПГ
Акции «Южуралзолота» подскочили на фоне сильной отчетности за 2023 год 10:51 · 0
Курс евро впервые за три недели упал ниже ₽99 10:29 · 0
Clearstream объявил бойкот обмену заблокированными активами 10:25 · 0
«Тинькофф» раскрыл детали слияния с Росбанком. Чего ждать инвесторам
Важно следить сегодня: индекс Мосбиржи, акции МТС и Tesla 08:58 · 0
Какие рыночные активы смогли обогнать инфляцию за квартал
«БКС Мир инвестиций» обновили подборку акций для среднесрочных инвесторов 23 апр, 21:12 · 0
Совет директоров МТС рекомендовал выплатить дивиденды с доходностью 11% 23 апр, 20:31 · 0
«Сбер» объявил о рекордных дивидендах: что будет с его акциями 23 апр, 20:06 · 0
Акции китайской Baicha Baidao упали на 38% в первый день торгов после IPO 23 апр, 16:47 · 0
Набсовет «Северстали» рекомендовал квартальные дивиденды в размере ₽38,3 23 апр, 15:21 · 0
Греф заявил, что не ждет большого прогресса в разблокировке активов 23 апр, 13:41 · 0