Инвестиции
Новости·
0
0

В «ВТБ Мои Инвестиции» назвали лучшие дивидендные акции на ближайший год

Аналитики брокера «ВТБ Мои Инвестиции» подсчитали прогнозную дивидендную доходность в целом по рынку, а также по отдельным эмитентам. Среди них есть такие, которые могут предложить выплаты с доходностью выше 20%
Фото: Владислав Шатило / РБК
Фото: Владислав Шатило / РБК

Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» назвали акции с самой высокой ожидаемой доходностью дивидендов на горизонте 12 месяцев. При этом они ожидают, что за этот же период совокупная доходность российского рынка акций составит 14,6%, из них дивидендная доходность в целом по рынку — 7,7%, следует из инвестиционной стратегии брокера на второй квартал 2023 года (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).

Дивидендная доходность индекса Мосбиржи в разные годы
Дивидендная доходность индекса Мосбиржи в разные годы (Фото: «ВТБ Мои Инвестиции»)

Прогнозы указаны с учетом котировок на 21 марта 2023 года.

Лидером в рейтинге стали акции ЛУКОЙЛа, которые на горизонте 12 месяцев могут обеспечить дивидендную доходность в 20,4%. На втором месте акции «Магнита» с прогнозной дивдоходностью в 19,6% (в последний раз компания объявляла дивиденды по итогам девяти месяцев 2021 года). Третью и четвертую строчки в рейтинге занимают обыкновенные и привилегированные акции «Татнефти», дивидендная доходность которых на горизонте года может достигнуть 13,1%. Следом идут обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (12,3%), МТС (11,3%), привилегированные акции «Транснефти» (11,2%), бумаги «ФосАгро» (10,7%) и «Роснефти» (10,3%).

Почему «Сбер» решился на рекордные дивиденды и кто от этого выиграет
Сбербанк , Банки и финансы , Дивиденды , Акции , Прогнозы
Фото:Александр Кряжев / РИА Новости

В «ВТБ Мои Инвестиции  » назвали еще три бумаги, ожидаемая дивидендная доходность которых может превысить показатели индекса Мосбиржи в базовом сценарии. В частности, дивиденды  с доходностью в 9,9% на горизонте 12 месяцев могут объявить по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза». Еще 8,3% и 7,6%, как ожидается, можно будет заработать на обыкновенных акциях «Ростелекома» и НОВАТЭКа.

Дивидендная доходность российских акций на горизонте 12 месяцев, %
Дивидендная доходность российских акций на горизонте 12 месяцев, % (Фото: «ВТБ Мои Инвестиции»)

В стратегии аналитики заявили, что госкомпании выглядят предпочтительнее, чем частные, поскольку у них меньше рисков снижения коэффициента дивидендных выплат. Вместе с тем на дивидендах экспортеров по итогам 2023 года могут позитивно отразиться рост цен на сырье и ослабление рубля.

«Синара» обновила «модельный портфель». Ожидаемая доходность — около 50%
Индекс МосБиржи , Дивиденды , Акции , Стратегия
Фото:Shutterstock

Технические ограничения по-прежнему влияют на выплату дивидендов, однако в этом вопросе есть и улучшения. В частности, конвертация депозитарных расписок  в акции по большей части была завершена в 2022 году. Кроме того, уже есть первый случай, когда компания с иностранной регистрацией смогла распределить свою прибыль среди акционеров.

В марте 2022 года сеть медицинских клиник «Мать и дитя», головная структура которой зарегистрирована на Кипре, приостановила выплату дивидендов. Однако в октябре совет директоров компании одобрил выплату промежуточных дивидендов за первые шесть месяцев 2022 года в размере ₽8,55 на одну обыкновенную акцию или глобальную депозитарную расписку.

«Мы ожидаем ускорения процесса редомициляции в 2023 году, на очереди «РусАгро», Globaltrans и «ЕвроМедЦентр», — заявили аналитики. Под термином «редомициляция» понимается смена юрисдикции, в которой зарегистрирована компания.

Перспективы российского рынка акций

К 21 марта 2024 года, согласно базовому сценарию, индекс Московской биржи достигнет 2576 пунктов. Оптимистичный прогноз предполагает рост индекса до 2995 пунктов, пессимистичный — падение до 1861 пункта. Вероятность реализации базового (или пессимистичного) прогноза аналитики оценивают в 40%, оптимистичного — в 20%. По итогам основной торговой сессии 5 апреля индекс Мосбиржи был на уровне 2500,8 пункта.

Три сценария для российского фондового рынка. Расчеты с учетом цен на 21 марта 2023 года
Три сценария для российского фондового рынка. Расчеты с учетом цен на 21 марта 2023 года (Фото: «ВТБ Мои Инвестиции»)

При этом во всех трех сценариях, даже позитивном, рынок будет оставаться недооцененным по сравнению со средним историческим значением. По подсчетам аналитиков, среднее значение мультипликатора  P/E в целом по рынку за период с 2013 по 2021 год составляет 6,6. А в позитивном сценарии заложен P/E  , равный 5,8.

Мультипликатор P/E индекса Мосбиржи
Мультипликатор P/E индекса Мосбиржи (Фото: «ВТБ Мои Инвестиции»)

«Мы сохраняем нейтральный взгляд на российские акции на фоне геополитических рисков и ограниченного раскрытия информации», — заключили авторы стратегии, в то же время отметив, что российские акции выглядят менее привлекательно относительно высоких доходностей ОФЗ.

Фаворитами аналитиков среди секторов стали финансы и IT. Выбор обусловлен тем, что некоторые компании из финансового сектора восстанавливают свою прибыль и возвращаются к выплате дивидендов, а в IT-отрасли сохраняются высокие темпы роста. Позитивно в «ВТБ Мои Инвестиции» смотрят также на электроэнергетический сектор, представители которого могут выплатить относительно высокие дивиденды.

Макроэкономические прогнозы

Эксперты полагают, что открытие экономики Китая после нескольких лет антиковидных ограничений даст до половины прироста спроса на нефть и приведет к ее дефициту на рынке. В результате в 2023 году средняя цена нефти Brent будет на уровне $90 за баррель. При этом в течение года дисконт к Urals будет сокращаться, средняя цена нефти этого сорта составит $63 за баррель, полагают авторы стратегии.

Цены на золото, согласно прогнозу, в 2023 году будут на уровне около $1900, а в следующем году вырастут до $2000 за унцию.

«До момента наступления рецессии в крупнейших экономиках мира корреляция между золотом и курсом доллара, вероятно, восстановится, что приведет к падению цены золота на фоне роста доллара в ближайшие месяцы. Риски рецессии  из-за продолжения повышений ставок мировыми ЦБ вырастут к концу 2023 года, что снова поддержит цену золота», — пояснили аналитики.

В SberCIB назвали маловероятным ослабление рубля сильнее ₽80 за доллар
Рубль , Доллар , Банки и финансы , Валюта
Фото:Владислав Шатило / РБК

Курс доллара к рублю, в свою очередь, в конце года ожидается в диапазоне ₽73–81. Базовый сценарий предполагает, что среднегодовой курс будет вблизи ₽76 за доллар. Однако в случае если бюджетные расходы продолжат расти, курс доллара к российской валюте может быть выше этих значений. Существуют также риски ослабления рубля в случае санкционных шоков и снижения доходов от российского экспорта.

Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Ценная бумага, привязанная к акциям определенной компании и выпущенная банком (банком-депозитарием).Главная возможность, которую дает инвестору депозитарная расписка, это возможность практически владеть акциями иностранной компании, но при этом оставаться в рамках законодательства банка-депозитария. Например, американская депозитарная расписка (АДР) на акции российской компании — это, с одной стороны, американская ценная бумага, торговля которой регулируется американским законодательством, с другой стороны, она дает право на долю прибыли и право голоса на собрании акционеров российской компании Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
NVIDIA за три дня потеряла более $500 млрд капитализации 12:10 · 0
Мосбиржа анонсировала запуск двух новых фьючерсов в ближайший месяц 11:00 · 0
Акции бывшего Polymetal рухнули на 27% на новости о делистинге с Мосбиржи 10:10 · 0
Важно следить сегодня: рубль, рынок облигаций, SPO «Южуралзолота», выкуп акций МТС 09:04 · 0
Dell поставит серверы для чат-бота Маска: что это даст компании
Нашествие хомяков. Кто и зачем подсаживает детей на игры-кликеры
Цены на золото на максимумах. Bank of America допустил их рост до $3000 24 июн, 21:49 · 0
Зависшие на Мосбирже гонконгские доллары конвертируют в юани 24 июн, 20:05 · 0
Некорректные заявки на биржевой обмен акций Yandex N.V. будут исправлены 24 июн, 19:33 · 0
Онлайн-ретейлер Shein конфиденциально подал заявку на листинг в Лондоне 24 июн, 18:02 · 0
ЦБ понизил официальные курсы доллара и евро на 25 июня 24 июн, 17:30 · 0
«Транснефть» объявила дивиденды с доходностью 11,4% 24 июн, 17:23 · 0
Frank Media узнало о DDoS-атаке на ресурсы Мосбиржи 24 июн, 16:53 · 0
«Южуралзолото» объявила цену SPO на Мосбирже 24 июн, 14:05 · 0