Инвестиции
Новости·
0
0

Минфин не выполнил план по размещению ОФЗ на первый квартал

Ведомству в первом квартале дважды пришлось отменять аукционы ОФЗ из-за неприемлемых цен, по остальным оно продемонстрировало нежелание давать премии выше среднего
Фото: Михаил Гребенщиков / РБК
Фото: Михаил Гребенщиков / РБК

В среду, 29 марта, Министерство финансов России провело последние в первом квартале 2023 года аукционы по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ). Ведомство предложило инвесторам два классических выпуска (с постоянным купонным доходом) — ОФЗ-ПД 26238 (с погашением в мае 2041 года) и ОФЗ-ПД 26241 (с погашением в ноябре 2032 года). Совокупный объем размещения составил ₽59,6 млрд, спрос в два раза превышал предложение — ₽120,4 млрд.

Всего в первом квартале объем размещения составил ₽738,4 млрд. Квартальный план, который был определен в размере ₽800 млрд, исполнен на 92,3%.

Размещение в облигациях  ОФЗ-ПД 26241 (с постоянным купонным доходом) с погашением 17 ноября 2032 года состоялось в объеме ₽30,7 млрд по номиналу.

Итоги размещения:

  • объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске (₽291,8 млрд);
  • объем спроса — ₽75,598 млрд;
  • размещенный объем выпуска — ₽30,669 млрд;
  • выручка от размещения — ₽30,265 млрд;
  • цена отсечения — 95,1550% от номинала;
  • доходность по цене отсечения — 10,56% годовых;
  • средневзвешенная цена — 95,1980% от номинала;
  • средневзвешенная доходность — 10,56% годовых.

«Объем размещения по ОФЗ-26241 сопоставим с результатами последних трех аукционов по данному выпуску — ₽20–46 млрд. Средневзвешенная доходность осталась на уровне последнего аукциона (10,56%), что предполагает 2–3 б.п. премии к вторичному рынку», — отметил CFA, FRM, начальник управления анализа инструментов с фиксированной доходностью Газпромбанка Андрей Кулаков.

ОФЗ: что это такое, доходность и риски для инвесторов
Минфин , ЦБ , Облигации , ОФЗ , Частные инвестиции
Фото:Shutterstock

В ходе второго аукциона в среду, 29 марта, выпуск ОФЗ-ПД 26238 (с постоянным купонным доходом) с погашением 15 мая 2041 года был размещен в объеме ₽28,9 млрд.

Итоги размещения:

  • объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске (₽154,7 млрд);
  • объем спроса — ₽44,778 млрд;
  • размещенный объем выпуска — ₽28,877 млрд;
  • выручка от размещения — ₽21,637 млрд;
  • цена отсечения — 72,6004% от номинала;
  • доходность по цене отсечения — 10,78% годовых;
  • средневзвешенная цена — 72,7279% от номинала;
  • средневзвешенная доходность — 10,76% годовых.

«Сегодняшний объем размещения по ОФЗ-ПД 26238 был ниже, чем в среднем в ходе последних аукционов, — ₽30–41 млрд. Средневзвешенная доходность осталась на уровне двух последних аукционов (10,76%), что предполагает премию в 4 б.п. к вторичному рынку и 6 б.п. к уровню закрытия вторника», — говорит Андрей Кулаков.

По его словам, итоги аукционов полностью совпали с предварительной оценкой, предполагавшей объем заимствований в пределах ₽60–90 млрд. «Заметим, что это ниже, чем требовалось Минфину (₽121 млрд) для полного исполнения квартального плана. Как мы и предполагали, такой объем едва ли был достижим без предложения Минфином премий выше среднего, чего не случилось — они остались на уровне последних недель», — подчеркнул Кулаков. Также он обратил внимание, что квартальный план является индикативным и у Минфина нет обязанности его исполнять на 100%.

В первом квартале 2023 года Минфину дважды, 22 февраля и 22 марта, приходилось признавать аукционы несостоявшимися «в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен». В феврале это произошло с аукционом по размещению нового линкера ОФЗ-ИН 52005 (с индексируемым номиналом) с погашением 11 мая 2033 года, а в марте — в выпуске ОФЗ-ПД 26240.

ОФЗ-ИН — это облигация федерального займа с индексируемым номиналом, имеющая фиксированный размер купона, но ее номинал изменяется в зависимости от инфляции. ОФЗ-ИН на профессиональном языке называют линкерами (от англ. Inflation-linked Bonds — облигации, привязанные к инфляции).

Ожидается, что на текущей неделе Минфин объявит квартальный план и график заимствований на второй квартал 2023 года.

Мишустин заявил о работе над выпуском ОФЗ в «дружественных» валютах
ОФЗ , Минфин , Россия , Облигации , юань
Фото:Shutterstock

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Бумаги NVIDIA поставили рекорд на отчетности и новости о дроблении акций 11:37 · 0
Совдир «Норникеля» предложил не платить финальные дивиденды за 2023 год 10:23 · 0
<p>Джейми Даймон</p>
«Иван Грозный». Как жесткий СЕО сделал JPMorgan главным банком в США
Группа «Элемент» объявила ценовой диапазон IPO на СПБ Бирже 09:30 · 0
Важно следить сегодня: акции «Газпрома», «Роснефти» и ВК 08:56 · 0
Дешевое кино. Как Уоррен Баффет потерял $1,5 млрд на Paramount
Чему равна средняя ставка по вкладам в топ-10 банков. Данные ЦБ 22 мая, 20:19 · 0
Селлер «Маркет Эксперт» проведет IPO на Мосбирже в 2025 году 22 мая, 17:18 · 0
Citi оштрафовали на $79 млн за вызвавшую обвал рынков ошибку трейдера 22 мая, 16:07 · 0
Россияне или Рамадан: в чем причины рекордного роста ВВП Индонезии
Число ИИС в рамках брокерского обслуживания сократилось до 5,6 млн 22 мая, 15:01 · 0
Аналитики «Альфа-Капитала» обновили топ-10 акций на российском рынке 22 мая, 14:54 · 0
IT-сектор США в опасности. Какие компании рискуют и что делать с акциями
Менеджмент «Ростелекома» дал рекомендацию по дивидендам за 2023 год 22 мая, 14:11 · 0