Инвестиции
Новости·
0
0

Минфин не устроили запрашиваемые рынком премии по ОФЗ

Минфину пришлось отменить один из аукционов ОФЗ — ведомство посчитало уровни цен поданных заявок неприемлемыми, а на другом аукционе — повысить премию к рынку в выпуске с постоянным доходом
Фото: vvoe / Shutterstock
Фото: vvoe / Shutterstock

В среду, 22 марта, Министерство финансов России не смогло привлечь средства на безлимитном аукционе, где инвесторам предложили десятилетние облигации  федерального займа (ОФЗ) с индексируемым номиналом. Ведомство хотело разместить ОФЗ-ИН 52005 (с индексируемым номиналом) с погашением 11 мая 2033 года в объеме остатков, доступных для размещения в выпуске — ₽342,82 млрд. Аукцион признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

Первый раз этот линкер предлагался на аукционе неделю назад, 15 марта, и был размещен на ₽7,27 млрд по средневзвешенной цене 95,3% и с реальной доходностью к погашению 3,06%.

ОФЗ-ИН — это облигация федерального займа с индексируемым номиналом, имеющая зафиксированный размер купона, но ее номинал изменяется в зависимости от инфляции. ОФЗ-ИН на профессиональном языке называют линкерами (от англ. Inflation-linked Bonds — облигации, привязанные к инфляции).

Как отмечает аналитик БКС Евгений Калянов, 22 марта перед аукционом цена ОФЗ-ИН 52005 на низких объемах снизилась до 97,5% от номинала, а доходность составила 2,8% годовых. «Предоставлять премию к такому уровню доходности Минфин, вероятно, посчитал излишним, и сегодняшний аукцион не состоялся», — считает аналитик.

Предыдущий раз аукцион Минфина признавался несостоявшимся с той же формулировкой 22 февраля в выпуске ОФЗ-ПД 26240.

Другой безлимитный аукцион Минфина 22 марта по размещению ОФЗ прошел успешно. Размещение проходило в облигациях ОФЗ-ПД 26242 (с постоянным купонным доходом) с погашением 29 августа 2029 года.

Итоги размещения:

  • объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске (₽478,82 млрд);
  • объем спроса — ₽32,71 млрд;
  • размещенный объем выпуска — ₽15,333 млрд;
  • выручка от размещения — ₽14,875 млрд;
  • цена отсечения — 95,52% от номинала;
  • доходность по цене отсечения — 10,19% годовых;
  • средневзвешенная цена — 95,60% от номинала;
  • средневзвешенная доходность — 10,18% годовых.

В предыдущий раз, 22 февраля, тот же выпуск — 26242 — Минфину удалось разместить по средневзвешенной цене 96,13% от номинала и со средневзвешенной доходностью 10,05% годовых. Это на 13 б.п. меньше, чем доходность, на которую ведомство согласилось сегодня. А на аукционе 8 февраля он же размещался по средневзвешенной цене 97,23% от номинала и со средневзвешенной доходностью 9,8% годовых. Соответственно, чуть более чем за месяц доходность выросла на 38 б.п.

Относительно вторичного рынка Минфину также пришлось дать небольшую премию — в размере 2 б.п. На открытом рынке ОФЗ-ПД 26242 предлагается по средней цене 95,69% от номинальной стоимости с доходностью 10,16%, согласно данным Мосбиржи на 18:21 мск.

ОФЗ: что это такое, доходность и риски для инвесторов
Минфин , ЦБ , Облигации , ОФЗ , Частные инвестиции
Фото:Shutterstock

С начала 2023 года объем размещения государственных ценных бумаг  по номиналу составил ₽663,56 млрд по состоянию на 22 марта. Следующий аукцион ОФЗ должен состояться 29 марта.

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Профсоюзы в Италии объявили о первой в истории забастовке на бирже страны 13:56 · 0
Курс доллара в обменниках Москвы упал ниже ₽90 13:19 · 0
Гонконгская биржа будет проводить торги акциями и во время тайфунов 11:41 · 0
Раунды до размещения: что такое pre-IPO и стоит ли в нем участвовать 11:00 · 0
Акции «Северстали» упали почти на 14% на фоне дивидендного гэпа 10:30 · 0
Может ли в США установиться диктатура — The Economist
Важно следить сегодня: индекс Мосбиржи, акции «Мать и дитя» и «Северстали», курс юаня 08:58 · 0
В Промсвязьбанке обновили подборку акций для краткосрочных инвесторов 17 июн, 20:33 · 0
Баффет сократил ставку на главного конкурента Tesla на рынке электрокаров 17 июн, 19:31 · 0
ЦБ установил курсы доллара и евро на 18 июня без биржевых торгов 17 июн, 17:28 · 0
Акции «Мать и дитя» ушли в минус после роста почти на 30% 17 июн, 17:23 · 0
Индекс ОФЗ обновил минимум с марта 2022 года 17 июн, 14:19 · 0
Лондон вновь отобрал у Парижа титул крупнейшего фондового рынка Европы 17 июн, 13:10 · 0
Ковбои и акции: зачем Техасу собственная биржа