Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
ФРС повысила ставку. Что будет дальше и стоит ли покупать акции банков? 22 мар, 22:16 · 0
ФРС США повысила ставку до 4,75-5% 22 мар, 21:05 · 0
Минфин не устроили запрашиваемые рынком премии по ОФЗ 22 мар, 18:57 · 0
Маржа и маржинальность: как и для чего их считают 22 мар, 17:31 · 0
На Уолл-стрит описали прогноз роста цен на золото фразой «звезды сошлись» 22 мар, 17:03 · 0
HeadHunter обжаловала решение NASDAQ о делистинге акций 22 мар, 16:43 · 0
Ozon вслед за «Яндексом» и Qiwi обжаловал решение NASDAQ о делистинге 22 мар, 14:28 · 0
Брокеры начали повышать минимальный порог для вывода валюты до $50 тыс. 22 мар, 14:23 · 0
Morgan Stanley спрогнозировал рост индекса Hang Seng на 28% до конца года 22 мар, 14:16 · 0
Nexters снова на бирже, нулевой налог для ИТ: главное в видеоиграх
SoftBank все-таки избавляется от Arm. Когда состоится IPO
Курс евро превысил ₽83 впервые с апреля 2022 года 22 мар, 11:13 · 0
Кризис больше бьет по женским стартапам — их финансирование упало в 5 раз
Как инвестору подготовиться к новому мировому кризису. Мнения аналитиков
Новости·
0
0

Рынок ипотечных облигаций в России достиг ₽1,1 трлн в 2022 году

В 2022 году ипотечный агент «Дом.РФ» стал крупнейшим корпоративным эмитентом на российском долговом рынке. Размещено рекордное количество выпусков — 15 — объемом ₽399 млрд
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

Общая стоимость находящихся в обращении ипотечных ценных бумаг  «Дом.РФ» по итогам 2022 года выросла на 25% и составила почти ₽1,1 трлн, или 5,5% от всего объема рынка корпоративных облигаций России, который вырос до ₽19,8 трлн (+12,6% к 2021 году). Об этом говорится в обзоре рынка ипотечных облигаций, подготовленном «Дом.РФ» (есть у «РБК Инвестиций»), в котором доля эмитента  на рынке ипотечных облигаций оценивается в 98%.

По совокупному объему выпуска в размере ₽399 млрд «Дом.РФ» занял в 2022 году первое место среди корпоративных эмитентов внутренних облигаций России. После него в рэнкинге крупнейших заемщиков прошлого года расположились «Газпром» (₽311 млрд), «Автодор» (₽277 млрд), «Русал» (₽202 млрд), ВЭБ.РФ (₽155 млрд).

Ипотечные облигации (ипотечные ценные бумаги, ИЦБ) — облигации, исполнение обязательств по которым обеспечивается полностью или в части залогом ипотечного покрытия. Банк, выдающий гражданам ипотечные кредиты, выпускает облигации  , обеспеченные этими кредитами. Денежные средства, которыми ипотечные заемщики гасят ипотеку, направляются на погашение и купонные выплаты по ипотечным облигациям.

РБК Недвижимость: Что такое секьюритизация ипотеки и что она значит для потребителя

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Всего на долговой рынок в 2022 году вышло 180 эмитентов. Общий объем выпусков облигаций составил ₽4,1 трлн (+19% к 2021 году) — результат, сопоставимый с рекордным 2020 годом.

Общее количество инвесторов в ипотечные ценные бумаги «Дом.РФ» выросло в 1,5 раза (на 48% год к году). Основной вклад в этот рост внесли частные инвесторы, которые нарастили вложения в ипотечные облигации на 53% — до ₽1,2 млрд. В 2022 году в первичном размещении одного из выпусков ИЦБ от «Дом.РФ» объемом ₽5,5 млрд поучаствовало рекордное количество частных инвесторов — около 1,7 тыс. физических лиц.

По мнению аналитического центра «Дом.РФ», росту интереса к ипотечным ценным бумагам «Дом.РФ» способствуют привлекательные уровни доходностей по сравнению со ставками по банковским вкладам. Средневзвешенная доходность ипотечных облигаций «Дом.РФ» к концу 2022 года достигла 10% (+0,8 п.п. к 2021 году). Для сравнения, доходность трехлетних ОФЗ на конец 2022 года составляла 8,5%, а банковских вкладов по индексу Frank RG — 6,7% годовых.

Тем не менее объем торгов на вторичном рынке в 2022 году упал в 25 раз по сравнению с показателями 2021 года — с ₽72,1 млрд до ₽2,8 млрд. Если сравнивать с показателями 2019 года, то объем торгов упал более чем в 100 раз — тогда он составлял ₽284,1 млрд.

Фото:Московская биржа, Банк России, Frank RG, расчеты ДОМ.РФ
Фото: Московская биржа, Банк России, Frank RG, расчеты ДОМ.РФ

Согласно данным «Дом.РФ», темп досрочного погашения закладных, которыми обеспечены ИЦБ «Дом.РФ», в среднем за 2022 год снизился до 13% (в 2021 году этот показатель был на уровне 24,3%). Аналитики связывают замедление досрочных погашений с тем, что ипотечные заемщики стали меньше прибегать к рефинансированию ипотеки из-за роста рыночных ставок. Средняя ставка по рефинансированию ипотечных кредитов выросла с 8,3% в 2021 году до 12,6% в 2022 году.

Тем не менее кредитное качество закладных сохраняется на высоком уровне. Из закладных, которыми обеспечены ИЦБ «Дом.РФ», в дефолт  свыше 90 дней попадает только 0,5%. В «Дом.РФ» объясняют это тем, что в обеспечение таких облигаций попадают строго высококачественные кредиты — с высоким размером первоначального взноса и низким уровнем долговой нагрузки заемщиков.

По данным Банка России, на 1 февраля 2023 года объем задолженности россиян по ипотечным кредитам достиг ₽13,9 трлн, увеличившись за год на 17%. Просроченная задолженность год к году выросла на 5,27% и составляет ₽56,4 млрд (0,4% от общего числа ипотечных кредитов). Средневзвешенная ставка по ипотеке составила на эту дату 7,86% годовых.

Квартира в ипотеку как объект инвестиций: расчеты, доходность и нюансы
Недвижимость , Инвестиции , Ипотека , Доходность
Фото:Shutterstock

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.