Инвестиции
Новости·
0
0

Эксперты оценили влияние Telegram на акции фразой «как никогда велико»

Доля частных инвесторов в торгах акциями на Мосбирже стала рекордной. Аналитики собрали массив сообщений в телеграм-каналах и проанализировали то, что на рынке принято называть сентиментом, то есть настроением на рынке
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

С февраля 2022 года настроения пользователей телеграм-каналов стали важной движущей силой на фондовом рынке, сообщили эксперты телеграм-канала «Мои инвестиции» Егор Постолит, Родион Латыпов и Елена Ахмедова (ранее этот канал принадлежал брокеру «ВТБ Мои Инвестиции», летом 2022 года был передан команде аналитиков, которые его создали).

Аналитики собрали массив сообщений в телеграм-каналах об акциях российских эмитентов  и оценили их сентимент, то есть субъективное мнение инвесторов о том, как будет себя вести тот или иной актив. Эксперты подчеркивают, что анализ был сделан с применением методов обработки естественного языка (Natural language processing (NLP). — «РБК Инвестиции»).

«Считаем, что сентимент телеграм-каналов стал важной движущей силой на фондовом рынке и его нужно учитывать», — указывают авторы исследования. По их оценкам, влияние сентимента розничных инвесторов «как никогда велико». Они продолжат и далее следить за этим показателем, особенно в бумагах, для которых он оказался статистически значимым.

После ухода с российского фондового рынка иностранных инвесторов доля физлиц в объеме торгов акциями выросла. По итогам января 2023 года их доля в торгах акциями на Московской бирже составила 80,4%.

«В теории это должно было привести к росту влияния сентимента на динамику бумаг, что подтверждается и на практике статистическими методами», — указывают эксперты.

Они провели тест Грэнджера, чтобы оценить, как сентимент исторически связан с избыточной доходностью акций к индексу Мосбиржи. А также сделали p-value-тест, чтобы подтвердить надежность статистических выводов.

В ходе исследования каждому из инструментов было присвоено значение «ракета». Чем правее она расположена по оси X, тем больше нравится та или иная акция аудитории. Число рядом с ракетой — это балл от 1 до 10, который показывает, как сильно исторически сентимент влиял на доходность.

Сентимент и мера его связи с доходностями акций
Сентимент и мера его связи с доходностями акций (Фото: телеграм-канал «Мои инвестиции»)

Исторически сильнее всего настроения инвесторов влияли на доходность бумаг МТС, ММК, «Сегежи», «Полюса» и НОВАТЭКа, слабее всего — на бумаги СПБ Биржи, «РусГидро», «ГлобалТранс» и «Полиметалла».

Как изменилось влияние сентимента на российские акции с февраля 2022 года
Как изменилось влияние сентимента на российские акции с февраля 2022 года (Фото: телеграм-канал «Мои инвестиции»)

По результатам исследования эксперты сделали вывод, что сильнее прежнего настроения инвесторов сейчас влияют на среднеликвидные акции — ГК «ПИК», «Самолета», «Мать и дитя», Ozon, QIWI и VK Group.

В бумагах третьего эшелона, таких как «Белуга», влияние институциональных инвесторов было минимальным, поэтому после их ухода сентимент почти не изменился. В акциях голубых фишек  Газпром», «Северсталь», «Московская биржа» и т. д.) связь сентимента с доходностью оказалась слабее.

Разгон третьего эшелона: что происходит с акциями и чем это опасно
Ликвидность , Акции , Волатильность
Фото:Shutterstock

С прошлой недели российские бумаги второго и третьего эшелонов показали рост на десятки процентов. При этом по ним не выходило каких-либо значимых корпоративных новостей. Директор департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ Валерий Лях объяснил, что аномалия происходит на фоне доминирования на рынке частных инвесторов, а также привел ряд факторов, которые могут влиять на движение цены и объема торгов:

  • концентрация ликвидности в определенные часы (например, после открытия торгов) и ее снижение в другие;
  • отсутствие маркетмейкеров в некоторых бумагах второго-третьего эшелонов;
  • на рынке также может преобладать однонаправленный поток заявок и сделок — это в свою очередь стимулирует приход новых спекулятивных игроков.

Высоконадежные и самые ликвидные акции на рынке со стабильными показателями доходности. Компании — «голубые фишки» — это лидеры в своей индустрии. Как правило, изменение цен на акции «голубых фишек» определяет настроение рынка. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Почему ситуация с расчетами России с КНР ухудшается
ФНС разъяснила, как новые ставки НДФЛ повлияют на налоговые инвествычеты 07:30 · 0
Как отмена льготной ипотеки скажется на металлургах
Мосбиржа назвала дату начала торгов фьючерсом на индекс IPO 18 июл, 18:31 · 0
Центробанк установил официальный курс доллара США на 19 июля 18 июл, 17:51 · 0
В России пройдет первое pre-IPO с использованием биржевой инфраструктуры 18 июл, 17:45 · 0
Аналитики «Альфа-Капитала» обновили топ-10 акций на российском рынке 18 июл, 17:14 · 0
ЕЦБ сохранил процентные ставки без изменений 18 июл, 15:17 · 0
Фавориты сезона отчетов США: на кого «ставить» инвесторам
В «Русагро» раскрыли схему и сроки возможной принудительной редомициляции 18 июл, 13:47 · 0
Российские компании идут на рекорд по дивидендам. Сколько они заплатят 18 июл, 13:36 · 0
Бумаги «Сургутнефтегаза» обвалились на 25% на фоне дивидендного гэпа 18 июл, 10:16 · 0
Газовые турбины не достанутся Китаю: что стоит за срывом сделки с MAN
Мосбиржа допустила к торгам акции уральского девелопера «АПРИ» 18 июл, 09:11 · 0