«Жесткое падение». Вечный «медведь» Уолл-стрит предрек обвал рынка на 50%
Основатель бостонского инвестфонда Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. (GMO) Джереми Грэнтэм не исключил, что в 2023 году S&P 500 может протестировать отметку 2000 пунктов. Американские акции могут потерять 50% от своей текущей стоимости, поскольку пузырь на рынке до сих пор не лопнул, передает Bloomberg предостережение знаменитого инвестора.
Джереми Грэнтэм, создавший Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. в 1977 году, заработал репутацию « медведя », регулярно предупреждая о формировании пузырей в различных классах активов. Инвестор спрогнозировал пузырь на рынке недвижимости в 1989 году в Японии, пузырь доткомов в 2000 году и пузырь на рынке недвижимости США в 2008 году.
Базовый прогноз Грэнтэма предполагает, что 2023 год S&P 500 завершит на отметке 3200 пунктов, что примерно на 20% ниже текущих уровней. При этом какое-то время индекс будет находиться ниже 3000 пунктов, предупредил инвестор. По его словам, сейчас проблем для рынка существует больше, чем обычно, — возможно, даже больше, чем когда-либо видел сам Грэнтэм.
«Есть определенный шанс, что что-то может пойти не так и система начнет работать совершенно неправильно в глобальном масштабе», — полагает один из самых известных «медведей» Уолл-стрит.
Он отметил, что в течение десятилетия после мирового финансового кризиса, после которого в США начался самый продолжительный «бычий» рынок за всю историю, акции роста превосходили акции стоимости по доходности. Однако теперь, когда ФРС повышает ставки для борьбы с инфляцией, акции стоимости переживают свое возрождение и показывают результаты лучше, чем у акций роста. По прогнозам Грэнтэма, на горизонте двух лет доходность акций стоимости может быть выше доходности бумаг быстрорастущих компаний на 20 п.п.
Инвестор отметил, что хотя первый и самый легкий этап схлопывания пузыря уже позади, следующая фаза будет более сложной. Сейчас поддержку рынку оказывает в том числе сезонный фактор, однако практически любое событие может спровоцировать быстрое и сильное падение, предупредил Грэнтэм.
Он не единственный, кто дает пессимистичные прогнозы по американскому рынку. Так, в Morgan Stanley полагают, что инвесторы сейчас настроены слишком оптимистично и не учитывают поступающие слабые экономические данные и снижение доходов компаний. В результате до конца этого квартала на рынке могут начаться распродажи.
Инвесторы и трейдеры на бирже, стремящиеся заработать на снижении стоимости активов. Эта стратегия применяется на короткие позиции (в противоположность «быкам»). Экономическое явление, вызванное активной торговлей переоценёнными акциями IT компаний и стартапов. В период с 1995 по 2000 индекс NASDAQ вырос на 400%, а в 2002 году упал на 78% и потерял $5 триллионов капитализации. Из-за обвала началась волна банкротств. Термин «дотком» происходит от коммерческого домена верхнего уровня – .com.