Инвестиции
Новости·
0
0

Стратегия на 2023 год: SberCIB назвал фаворитов на российском рынке акций

Среди наиболее перспективных акций аналитики SberCIB выделили бумаги ЛУКОЙЛа, «Транснефти», «Полюса», «Интер РАО», Globaltrans, Ozon, «ЭЛ5-Энерго», Fix Price и Мосбиржи
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

Аналитики SberCIB Investment Research назвали акции, которые считают наиболее перспективными в 2023 году. Список фаворитов на следующий год инвестиционное подразделение Сбербанка привело в обзоре «Стратегия 2023. Меньше неизвестных» (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).

Акции-фавориты:

  • нефтяной сектор: ЛУКОЙЛ (целевая цена ₽6500) и «Транснефть» (₽130 тыс.);
  • металлургия и добыча: «Полюс» (₽9700) и «Полиметалл» (₽530);
  • финансовый сектор: Мосбиржа (₽119);
  • телекоммуникации и интернет: Ozon (₽2030);
  • потребительский сектор: «Магнит» (₽6708) и Fix Price (₽423);
  • электроэнергетика: «Интер РАО» (₽6,56) и ЭЛ5-Энерго» (₽0,73);
  • недвижимость и транспорт: «Самолет» (₽3184), ЛСР (₽683) и «Глобалтранс» (₽442);

«Интер РАО». «Мы прогнозируем, что чистая прибыль компании в 2022 году вырастет на 27% в основном благодаря росту цен на мощность и электроэнергию и с учетом потери доходов от экспорта электроэнергии в Прибалтику и Финляндию. В то же время мы полагаем, что скорректированная чистая прибыль компании к 2024 году может снизиться на 23%».

«Глобалтранс». «Неопределенность с дивидендами не оправдывает текущие низкие оценки. Нынешний год станет рекордным для компании благодаря значительному увеличению среднегодовых спотовых ставок аренды полувагонов. В 2023 году ставки снизятся, что приведет к сокращению скорректированной EBITDA на 34%».

«Транснефть». «Бизнес компании не зависит от цен на нефть, а тарифы на прокачку индексируются на уровень ожидаемой инфляции: в декабре 2022 года запланировано их повышение на 6%. Мы ожидаем, что объемы добычи нефти существенно не пострадают от эмбарго и потолка цен. Имеющихся транспортных мощностей достаточно для гибкого перераспределения потоков нефти и нефтепродуктов».

Bank of America спрогнозировал быстрый возврат цены Brent выше $90
Bank of America , Нефть и газ , Brent , Нефть , Прогнозы
Фото:Shutterstock

Ozon. «Компании удалось существенно улучшить рентабельность бизнеса, а недавний пожар хотя и привел к замедлению роста оборота, но не создал сильного давления на стоимость исполнения заказов. Ozon стал уделять больше внимания сокращению убытков и повышению операционной эффективности, и в долгосрочной перспективе, мы полагаем, рентабельность Ozon по скорректированной EBITDA как процент от оборота вырастет до 3% к 2025 году».

ЛУКОЙЛ. «Компания наконец объявила о выплате финального дивиденда за 2021-й и первую половину 2022 года. Совокупная доходность составит 15%, что должно оказать поддержку акциям до конца года».

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

«ЭЛ5-Энерго». «Ввод в эксплуатацию Кольской ВЭС и завершение модернизации турбогенератора № 4 на Невинномысской ГРЭС в рамках программы модернизации тепловой генерации позволят в 2023 году увеличить EBITDA и скорректированную чистую прибыль соответственно на 61% и 57%. Высока вероятность возобновления выплаты дивидендов в 2023 году после перехода контроля к российским инвесторам».

«Полюс». «Наиболее надежная инвестиция в российском металлургическом секторе. Компания, вероятно, нарастит объемы добычи до 2,9–3,0 млн унций в этом году на фоне роста содержания драгметалла в руде на основном месторождении — Олимпиадинском. Высокая рентабельность смягчает негативный эффект от крепкого рубля».

«Полиметалл». Менеджмент изменил решение о продаже активов и теперь работает над переводом головной компании в дружественную юрисдикцию, что устранило риск продажи активов по цене ниже их справедливой стоимости. Продажи компании также начали нормализовываться за счет направления слитков из России на экспорт при минимальных дисконтах (менее 1%). «Мы рассчитываем, что постепенное снижение рисков в сочетании с ростом цены на золото в свете смягчения ДКП послужит триггером для котировок «Полиметалла».

Цены на золото подскочили после выхода данных по инфляции в США
Металлы и добыча , Инфляция , ФРС , Золото , Драгметаллы
Фото:Shutterstock

Мосбиржа. «Компания смогла в значительной степени компенсировать снижение объема торгов за счет введения новой тарификации. Мы видим возможность сохранения высоких процентных доходов. Комиссионные доходы от торгов должны снова начать расти в последующие годы».

Fix Price. «Компания успешно справилась с проблемами 2022 года путем перестраивания логистики и адаптации ассортимента. Мы ожидаем улучшения рентабельности по EBITDA в среднесрочной перспективе за счет увеличения валовой рентабельности (благодаря лучшим условиям от поставщиков) и оптимизации операционных расходов».

«Магнит». «У компании сохраняется потенциал роста рентабельности на фоне успешной интеграции сети «Дикси», повышения эффективности операционных затрат и развития онлайн-сегмента. Российская регистрация компании повышает вероятность выплаты дивидендов. При этом нас настораживает тот факт, что «Магнит» отложил публикацию отчетности за третий квартал 2022 года».

Спасительная гавань: могут ли защитить акции продуктовых ретейлеров
Ретейл , X5 Retail Group , Магнит , Акции , Инвестиции
Открытие сетевого магазина «Чижик» X5 Retail Group в Москве, 29 октября 2020 года

«Самолет». «Самые высокие темпы роста продаж и единственная компания в секторе, которая продолжает выплачивать дивиденды (оставшаяся часть выплат, предусмотренных в 2022 году, в размере ₽5 млрд может быть перенесена на 2023 год)».

Группа ЛСР. «Высокая рентабельность в секторе и диверсифицированный бизнес (производство строительных материалов, в том числе для инфраструктурных проектов), а также привлекательная оценка».

Индекс Мосбиржи

В SberSIB считают, что индекс Мосбиржи к концу 2023 года достигнет 2600 пунктов — примерно на 20% выше текущих уровней. Это подразумевает полную доходность около 30% с учетом дивидендной доходности 11–13%, пишут эксперты. Они отметили, что при снижении геополитического риска в 2023 году сократится премия за риск инвестиций в российские акции (сейчас 14,5%). В этом случае вложения в акции могут принести более высокую доходность, чем облигации  .

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Среди позитивных факторов аналитики SberSIB также назвали:

  • лучшую, чем ожидалось, адаптацию российской экономики к новым реалиям;
  • оценки акций на исторических минимумах:
  • большая часть санкций уже заложена в цены;
  • возврат ряда компаний к выплате дивидендов;
  • высокая доля частных инвесторов на рынке (80%) сократит премию за риск;
  • возврат к регулярной публикации отчетности;
  • высвобождение замороженных активов и другие.

Риски для российского рынка акций:

  • инфраструктурные риски;
  • снижение цен на сырьевые товары может ударить по прибыли и дивидендным выплатам;
  • сохранение или увеличение геополитической напряженности;
  • уход эмитентов с биржи.

Топ-5 дивидендных акций от SberCIB

Аналитики SberCIB Investment Research выделили топ-5 российских бумаг, наиболее привлекательных для покупки под дивиденды  в 2023 году.

Самую высокую дивидендную доходность, по мнению экспертов, принесут акции:

  • «ЭЛ5-Энерго» (27% годовых);
  • ЛУКОЙЛа (18% годовых);
  • ОГК-2 (18% годовых);
  • «Мосэнерго» (16% годовых)
  • и «Газпрома» (16% годовых).

Ранее аналитики SberCIB предсказали, что нынешней зимой российские компании могут выплатить рекордный для этого сезона совокупный объем дивидендов. Общий размер выплат в период с декабря 2022 года по январь 2023 года может достигнуть ₽1,18 трлн, подсчитали в подразделении «Сбера».

При этом 93% из этой суммы — дивиденды ЛУКОЙЛа, «Газпром нефти» и «Роснефти». Эксперты уточнили, что в декабре и январе большинство компаний будут выплачивать промежуточные дивиденды за третий квартал или за девять месяцев 2022 года, а некоторые корпорации — еще и за 2021 год.

«Сбер» предсказал ₽1 трлн дивидендов для инвесторов российских компаний
Сбербанк , ЛУКОЙЛ , Газпром нефть , Роснефть , Прогнозы
Фото:Shutterstock

Российский валютный рынок

На валютном рынке аналитики выделили три сценария. В базовом сценарии, который подразумевает замедление темпов глобальной инфляции и неэффективность нефтяного эмбарго, стоимость доллара в 2023 году не превысит ₽61.

Второй сценарий подразумевает фазу глобального энергетического кризиса, который может спровоцировать холодная зима и продолжение повышения ставок ФРС США. В этом сценарии российская валюта закрепится на отметке ₽58 за доллар. При наступлении глобальной рецессии  рубль может ослабеть к доллару до ₽70.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

«Рубль в следующем году будет стабильным по отношению к доллару США, но может ослабеть против юаня. Наш прогноз на четвертый квартал 2023 года — ₽61 за доллар США и ₽9,5 за юань. Рубль сильно не подешевеет против доллара даже в рискованном сценарии. При позитивном сценарии потенциал укрепления рубля относительно доллара США ограничен отметкой ₽58 за доллар», — говорится в обзоре по валютному рынку.

Ранее аналитики инвесткомпании «Атон» составили рейтинг десяти российских компаний с самыми большими ожидаемыми выплатами в 2023 году. Эксперты отметили, что нефтегазовый сектор является наиболее доходным по дивидендам. Некоторые бумаги сектора — например, акции «Газпрома», «Газпром нефти» и ЛУКОЙЛа — предлагают доходность на уровне или даже выше 20%. По оценкам «Атона», средняя доходность по сектору в ближайшие 12 месяцев составит 17%. В список также попали акции «ФосАгро», Мосбиржи, Globaltrans, Qiwi, «Юнипро», X5 Group и «Магнита».

Эксперты «Атона» назвали топ-10 акций на 2023 год с большими дивидендами
Атон , Банки и финансы , Дивиденды , Рубль , Прогнозы
Фото:Илья Питалев / РИА Новости

Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Bank of America допустил рост цен на золото до $3000 24 июн, 21:49 · 0
Зависшие на Мосбирже гонконгские доллары конвертируют в юани 24 июн, 20:05 · 0
Некорректные заявки на биржевой обмен акций Yandex N.V. будут исправлены 24 июн, 19:33 · 0
Онлайн-ретейлер Shein конфиденциально подал заявку на листинг в Лондоне 24 июн, 18:02 · 0
ЦБ понизил официальные курсы доллара и евро на 25 июня 24 июн, 17:30 · 0
«Транснефть» объявила дивиденды с доходностью 11,4% 24 июн, 17:23 · 0
Frank Media узнало о DDoS-атаке на ресурсы Мосбиржи 24 июн, 16:53 · 0
«Южуралзолото» объявила цену SPO на Мосбирже 24 июн, 14:05 · 0
Акции «Совкомфлота» ускорили падение после объявления новых санкций ЕС 24 июн, 14:00 · 0
Юань упал на фоне отказа «Бэнк оф Чайна» работать с санкционными банками 24 июн, 13:32 · 0
Акции АЛРОСА подскочили более чем на 3% на новостях о ввозе алмазов в ЕС 24 июн, 11:48 · 0
Владелец «ВсеИнструменты.ру» проведет IPO на Мосбирже в июле 24 июн, 11:18 · 0
Куда и почему уезжают из США и Европы
Важно следить сегодня: индекс Мосбиржи, курс рубля, акции «Транснефти» 24 июн, 09:17 · 0