Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
«Ростелеком» подорожал на 10% на новости о возможной покупке «МегаФона» 10:30 · 0
Потолок цен на нефть, акции «Сургутнефтегаза», Adani Group: дайджест 09:25 · 0
Можно ли заработать на хайпе вокруг нейросети ChatGPT
Капитализация Tesla схлопнулась в 3 раза: что ждет компанию в 2023-м
«Испытываем облегчение». Почему ситуация в мировой экономике улучшается
Как открыть карту в иностранном банке в 2023 году 29 янв, 10:00 · 0
Цены на золото растут: пришло ли время для инвестиционных монет 29 янв, 09:00 · 0
Как выбрать валюту для сбережений: советы экспертов 28 янв, 10:00 · 0
Акции нефтяников стали хуже закрывать дивидендные гэпы. Что происходит? 28 янв, 09:00 · 0
«Инвесторы — идиоты». Как «криптокоролева» украла $4 млрд и ушла от ФБР
Эксперт Wells Fargo назвала ралли на рынке акций США странным 27 янв, 18:13 · 0
Топ-5 событий на СПБ Бирже: рекорды Tesla, обвал Intel и ошибка NYSE 27 янв, 18:04 · 0
Goldman Sachs спрогнозировал рост цен на Brent до $100 в третьем квартале 27 янв, 17:06 · 0
Удержится ли Microsoft в статусе дивидендного аристократа
Академия·
0
0

Ликвидность акций: что это, как ее определить и зачем она нужна инвестору

Нередко от финансовых консультантов можно услышать совет вкладываться в ликвидные активы. Рассказываем, что характеризует этот параметр и как определить, ликвидна ли акция
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

Что такое ликвидность акций и что ее характеризует

Ликвидность  характеризует востребованность той или иной компании на рынке, то есть степень спроса на нее. Буквально это означает, что акции этой компании легко можно продать в любой момент — на них есть спрос. Чем выше спрос, тем более ликвиден актив. Важно также отметить, что ликвидная акция продается по рыночной цене или близкой к рыночной, и чтобы ее сбыть, владельцу не придется сильно уступать покупателю.

«Если говорить по-простому, то ликвидность — это возможность купить или продать актив или акцию в короткий срок. Чем больший объем можно быстро продать без существенного отклонения от рыночной цены, тем выше ликвидность. Обычно ее оценивают по плотности биржевого стакана, а также косвенно — по обороту торгов. В биржевых терминалах также есть такие поля, как совокупный объем предложения и спроса, они показывают, на какой объем выставлено заявок в моменте», — рассказал Василий Карпунин, начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций».

Биржевой стакан — это таблица, где отражены актуальные лимитные заявки на покупку и продажу актива. Лимитные заявки — это указание брокеру, какую бумагу, валюту или другой инструмент, сколько лотов и по какой цене хочет продать или купить трейдер или инвестор.

По словам аналитика Freedom Finance Global Владимира Чернова, чем выше объемы торгов по акции, тем больший на них спрос и, соответственно, тем выше ликвидность.

«О ликвидности можно судить по спреду в стакане котировок (очереди покупателей и продавцов). Чем меньше спред, тем ликвиднее бумага, так как покупателям и продавцам легче уступить друг другу в цене, чтобы сделка состоялась», — отметила Юлия Афанасьева, аналитик ФГ «Финам».

Спред — это разница между ценой покупки и ценой продажи актива.

Соответственно, оценить ликвидность актива можно:

  • по биржевому стакану: чем больше в нем заявок, тем ликвиднее актив;

  • по обороту торгов: чем он выше, тем больше ликвидность;

  • по спреду: чем он меньше, тем ликвидность актива выше.

Спред: как зарабатывать инвестору, учитывая разницу
Спред , Торговля , Акции , Опцион , Облигации
Трейдер работает в зале Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE)

Что влияет на ликвидность акций

«На ликвидность акций какой-либо компании влияет ее инвестиционная привлекательность. Если акция пользуется спросом, то ее ликвидность выше», — рассказал аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.

Востребованность акций может быть моментной и регулярной. Бывают ситуации, когда акции дорожают и спрос на них возрастает на фоне каких-то событий, например публикации финансовой отчетности компании или смены генерального директора.

«На высокую ликвидность могут влиять какие-то корпоративные новости, идеи в бумаге. Кроме того, сам по себе трендовый рост может привлекать трейдеров к активу, что тоже располагает к росту ликвидности. Для долгосрочных инвесторов, которые покупают актив на годы, ликвидность не так важна. Они приобрели бумагу и больше с ней ничего не делают. А вот для активных управляющих, совершающих частые сделки на рынке, ликвидность очень важна», — считает Карпунин.

Что такое инвестиции и как стать инвестором: обзор
Инвестиции , Трейдинг , Акции , Облигации
Фото:Shutterstock

Афанасьева отметила, что на ликвидность в основном влияют имидж и перспективы компании, однако иногда в акции внезапно приходит ликвидность из-за спекулятивного спроса. По мнению аналитика, если инвестор составляет консервативный портфель, то ему лучше выбирать ликвидные акции, чтобы не принимать на себя дополнительны риски того, что бумаги невозможно будет продать в течение неопределенного срока.

Чернов считает, что по наиболее ликвидным акциям инвестору выгоднее всего вести торги, так как у них наименьшие комиссии-спреды. «А на акции с низкой ликвидностью можно долго искать покупателя, что приведет к дополнительным потерям/дисконту», — рассказал аналитик.

Ликвидность акций
1 / 3
Что характеризует ликвидность акции:
Способность инвестора продать акцию с минимальными для него потерями в минимальный срок
Верно. Ликвидность — это возможность купить или продать актив в короткий срок по рыночной цене или близкой к рыночной. Чем больший объем можно быстро продать без существенного отклонения от рыночной цены, тем выше ликвидность.
Способность инвестора купить много акций одной компании на рынке
Неверно. Ликвидность — это возможность купить или продать актив в короткий срок по рыночной цене или близкой к рыночной. Чем больший объем можно быстро продать без существенного отклонения от рыночной цены, тем выше ликвидность.
Высокая стоимость акции на рынке
Неверно. Ликвидность — это возможность купить или продать актив в короткий срок по рыночной цене или близкой к рыночной. Чем больший объем можно быстро продать без существенного отклонения от рыночной цены, тем выше ликвидность.
2 / 3
Выберите правильный ответ:
Чем ликвиднее ценная бумага, тем больше разница между ценами заявок на покупку и продажу
Неверно. Разница между ценой покупки и ценой продажи называется спредом, и чем он меньше, тем выше ликвидность.
Чем ликвиднее ценная бумага, тем меньше разница между ценами заявок на покупку и продажу
Верно. Разница между ценой покупки и ценой продажи называется спредом, и чем он меньше, тем выше ликвидность.
3 / 3
Как можно определить ликвидность акции?
По спреду
Частично вы правы. Ликвидность можно определять по спреду, а также по обороту торгов и биржевому стакану.
По обороту торгов
Частично вы правы. Ликвидность можно определять по обороту торгов, а также по спреду и биржевому стакану.
По биржевому стакану
Частично вы правы. Ликвидность можно определять по биржевому стакану, а также по спреду и обороту торгов.
Все варианты подходят
Верно. Ликвидность можно определять по биржевому стакану, по спреду и обороту торгов.
Дальше
Попробуйте еще раз
Ваших знаний пока не хватает, чтобы пройти тест успешно.
Попробуйте еще раз
Ваших знаний пока не хватает, чтобы пройти тест успешно.
Вы на полпути!
Ваших знаний пока не хватает, чтобы пройти тест успешно.
Вы восхитительны!
Поздравляем! Вы ответили правильно на вопросы.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее