Bank of America предсказал еще больше боли для рынка и экономики США
Аналитики Bank of America предсказали еще больше боли для рынка акций и экономики США. Только после этого ФРС откажется от агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики, передает Bloomberg мнение экспертов.
Днем ранее вышли данные по инфляции в США в сентябре. Темпы роста потребительских цен в прошлом месяце замедлились с 8,3% до 8,2% в годовом выражении, однако ожидалось замедление до 8,1%. Базовая инфляция, которая не учитывает цены на продукты питания и энергоносители, по итогам сентября обновила максимум с 1982 года. Этот показатель вырос с 6,3% до 6,6%. Аналитики прогнозировали, что базовая инфляция составит 6,5%.
Сначала рынок негативно воспринял опубликованный отчет, поскольку он сигнализировал о продолжении агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики в стране, и американские биржевые индексы открыли торги в минусе. Однако затем динамика сменилась на положительную, и по итогам торговой сессии S&P 500 вырос на 2,6%, Dow Jones Industrial Average и NASDAQ Composite — 2,83% и на 2,23% соответственно. Начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов предположил, что дальнейшее повышение ставки на 75 п.п. уже и так учитывается инвесторами, и они, не увидев дополнительного негатива, предпочли откупить перепроданный рынок акций.
По мнению аналитиков Bank of America, это было «достойное контр-ралли», однако в дальнейшем акции продолжат падать и достигнут своих минимумов не раньше 2023 года. После этого наиболее успешными стратегиями будут короткие позиции против доллара США и классический долгосрочный портфель, в котором 40% приходится на акции и 60% на облигации .
С пессимизмом на рынок американских акций смотрят и другие эксперты. Так, в Barclays считают, что бумаги могут отскочить вверх от уровня перепроданности, однако ожидать продолжительного ралли не стоит.
В Bank of America также привели данные по притоку и оттоку средств в различные виды активов на прошлой неделю. Так, в глобальные фонды акций было инвестировано около $300 млрд. Приток средств в фонды акций США составил $5,2 млрд. Наиболее популярным оказался технологический сектор, куда инвесторы вложили около $1 млрд. Напротив, максимальный отток средств был зафиксирован в потребительском секторе — $800 млн.
Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.