Квантовые фонды начали скупать акции Berkshire Hathaway Уоррена Баффета
Во втором квартале 2022 года квантовые фонды сделали ставку на Berkshire Hathaway Уоррена Баффета. Renaissance Technologies, DE Shaw, Bridgewater и другие подобные хедж-фонды скупили акции конгломерата в общей сложности более чем на $900 млн, пишет Financial Times, ссылаясь на исследование Goldman Sachs.
Квантовые фонды — это инвестиционные фонды, которые используют количественный (quantitative) анализ для формирования портфеля. Инвестиционные решения «квантов» основаны на математических и статистических методах с привлечением искусственного интеллекта и data science.
Большей популярностью пользовались акции Berkshire Hathaway класса B — они дешевле, но обладают меньшим правом голоса. Газета подчеркивает, что исследование не учитывает позиции хедж-фондов, которые не подлежат раскрытию.
В списке акционеров Berkshire Hathaway, которые нарастили свою долю в апреле — июне, преобладали именно квантовые фонды. 20 из них в первом квартале не держали бумаги конгломерата, отмечает Goldman Sachs. По его данным, в 22 фондах Berkshire Hathaway входит в топ-10 по доле в портфеле, хотя в основном эти фонды вкладываются в крупные технологические компании, такие как Amazon, Microsoft, Apple и Meta (ее деятельность признана в России экстремистской и запрещена). Всего же о доле в конгломерате сообщили 98 управляющих активами.
Директор по количественным исследованиям в Fundstrat Global Advisors Адам Гулд рассказал, что основные факторы, на которые обращают внимание «кванты», — это стоимостные характеристики и моментум (технический индикатор, измеряющий скорость изменения цены актива). Гулд отметил, что компания Баффета уже некоторое время выглядит привлекательной при оценке этих факторов.
Основатель и инвестиционный директор инвесткомпании Chilton Ричард Чилтон рассказал, что принял решение добавить акции Berkshire Hathaway в портфель после того, как она в этом году начала скупать акции Occidental Petroleum. По мнению Чилтона, компания Баффета может в конечном итоге поглотить нефтяного гиганта, что укрепит ее операционный бизнес и сделает Berkshire крупным игроком на этом рынке.
Согласно данным Societe Generale, в этом году успешной стратегией стали инвестиции в акции стоимости — бумаги компаний, которые показывают более медленный рост, однако остаются стабильными при повышении процентных ставок. Так, акции Berkshire Hathaway упали на 6% в этом году, тогда как индекс широкого рынка S&P 500 показал результат значительно хуже и снизился на 17%.
Сам Баффет известен своим критическим отношением к хедж-фондам. В 2007 году он поспорил, что S&P 500 покажет результат лучше индекса хедж-фондов, если в показатели последних будут включены комиссионные сборы с инвесторов. В итоге «оракул из Омахи» выиграл пари.
Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее