Инвестиции
Новости·
0
0

Банк России снизил ключевую ставку с 11% до 9,5%

Ключевая ставка ЦБ, от которой зависит уровень процентных ставок по депозитам и стоимость кредитов, снизилась на 150 базисных пунктов
Фото: Ярослав Чингаев / ТАСС
Фото: Ярослав Чингаев / ТАСС

Банк России снизил ключевую ставку на 150 базисных пунктов, до 9,5% годовых. Такое решение регулятор принял на плановом заседании совета директоров ЦБ 10 июня 2022 года. ЦБ сообщил, что будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Опрошенные РБК эксперты ожидали снижения ставки на 100 базисных пунктов, до 10%, при этом часть экспертов допускали более значительные действия регулятора — на 150–200 б.п., до 9–9,5% годовых. По их мнению, основными драйверами снижения остаются замедляющаяся инфляция, сильный рубль и снижение темпов кредитования.

Большинство аналитиков, опрошенных агентством Reuters, также ожидали понижения ставки Банком России. 17 из 26 аналитиков и экономистов прогнозировали сокращение ключевой ставки на 100 базисных пунктов — до 10%. Два экономиста предсказали отсутствие изменения ставки, один ожидал снижения до 10,5%, а один — снижения на 75 б.п., до 10,25%, трое ожидали снижения до 9,5%, а двое — сокращения до 9%.

Изменение ключевой ставки Банка России с 2014 года
Изменение ключевой ставки Банка России с 2014 года

В этом году регулятор трижды снижал ставку после ее внепланового повышения до 20% в феврале. На внеплановом заседании 8 апреля она была сокращена с 20% до 17%, а также с 17% до 14% на плановом заседании, состоявшемся 29 апреля. На внеплановом, но заранее анонсированном заседании 26 мая регулятор снизил ключевую ставку до 11% на фоне значительного замедления текущих темпов роста цен и улучшения инфляционных ожиданий населения. Теперь ставка вернулась к докризисным значениям — до февральского повышения ключевая ставка составляла 9,5%. Следующее заседание совета директоров Банка России состоится 22 июля.

Как решение ЦБ по ставке отразится на ОФЗ, рынке акций и рубле
Ключевая ставка , Мосбиржа , Акции , Облигации , Рубль
Офис Московской биржи, 2022 год

Что будет с ключевой ставкой дальше

Банк России прогнозирует среднюю ключевую ставку в диапазоне 10,8–11,4% в 2022 году, 7–9% в 2023 году и 6–7% в 2024 году. В базовом сценарии Банк России ожидает, что к концу текущего года годовая инфляция составит 14–17%. Важными факторами для дальнейшей динамики инфляции станут эффективность процессов импортозамещения, а также масштаб и скорость восстановления импорта готовых товаров, сырья и комплектующих. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 5–7% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году, прогнозируют в ЦБ.

По мнению главного экономиста «ВТБ Мои Инвестиции  » Григория Жирнова, проинфляционные риски хотя и отошли на второй план, но по-прежнему сохраняются. Дезинфляция вызвана в основном динамикой цен на плодоовощную продукцию (традиционно самая волатильная часть потребительской корзины) и непродовольственные товары (зависящие от динамики валютного курса). Пока нельзя исключать второй волны роста цен, полагает эксперт. Кроме того, в условиях более низкого совокупного предложения и стимулирующей бюджетной политики важно не перестараться с разогреванием спроса. «Поэтому мы ожидаем, что после июньского заседания Банк России вернется к стандартными шагам по изменению ставки (25–50 б.п.) и будет ее снижать постепенно», — сообщил Григорий Жирнов. В базовом сценарии можно ожидать ее снижения до 8,5–9% в этом году.

Директор по инвестициям инвесткомпании «Локо-Инвест» Дмитрий Полевой ожидает, что к концу года ставка может быть сокращена до 8%, если инфляционный негатив не реализуется. Для долгового рынка этот сценарий допускает дальнейшее снижение доходностей средних-длинных ОФЗ до 8–8,5% в ближайшие месяцы. По мнению Полевого, для рубля снижение ставки ЦБ не несет каких-то серьезных рисков: факторов, способных нейтрализовать текущий внешнеторговый профицит, не так много, а для населения в условиях падающего рынка акций и низкого интереса к бондам рублевые депозиты будут оставаться наиболее приемлемой альтернативой, особенно на фоне волны отрицательных ставок по валютным вкладам. Он не исключает, что краткосрочно рубль способен обновить майские максимумы и опуститься до ₽55–56 к доллару или даже их обновить.

Скорость снижения ключевой ставки Банком России будет уменьшаться по мере дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, полагает портфельный управляющий «Альфа-Капитала» Евгений Жорнист. «Мы находимся в длительном тренде снижения ключевой ставки, и цель пока видится на уровне 6–7% на горизонте полутора лет», — сообщил эксперт.

Вероятно, до следующего заседания 22 июля ЦБ будет внимательно следить за эффектом от пониженной ставки на финансовые рынки, прежде чем продолжить взятый курс на смягчение денежно-кредитной политики, считает эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. Тем не менее даже сейчас уже видится потенциал более низкого кредита от ЦБ. Для рубля решение ЦБ должно в общем сдерживать тренд на укрепление нацвалюты. Однако сейчас пока доминирует экспортно-импортный контекст. Обширное предложение инвалюты со стороны экспортеров наблюдается при одновременном снижении спроса со стороны компаний-импортеров и частного сектора. В таких условиях ожидать быстрого отскока доллара и евро от своих многолетних минимумов не приходится, полагает эксперт. Однако в дальнейшем эксперт ожидает ослабления позиций рубля. Ориентир на вторую половину года — возврат долларом планки ₽70, прогнозирует Зельцер.

Проценты по вкладам упали ниже 10% после внепланового снижения ставки ЦБ
Банки и финансы , Ключевая ставка , Депозит , Вклад , ЦБ
Печать ценных бумаг на фабрике «Гознак»

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Гарантия доходности и оплата криптовалютой: как купить жилье в Черногории
«Привидение с мотором»: какое оружие придумывает создатель Oculus Rift
2 мая — дедлайн для подачи декларации 3-НДФЛ. Инструкция по заполнению 10:00 · 0
Ошибки толстого пальца: как рынок несет потери из-за ляпа одного человека
История IPO в деталях: от Ост-Индской компании до бума на Мосбирже 09:00 · 0
$2,3 трлн к 2035 году: каковы перспективы у рынка космических технологий
«Яндекс», «Тинькофф», X5: подводные камни в бумагах вернувшихся компаний 13 апр, 10:00 · 0
С 13 апреля стало легче открыть счет в Казахстане. Что изменилось 13 апр, 09:00 · 0
Ferrari переходит на электрокары. Как они изменят компанию
Доля семи американских бигтехов в индексе S&P 500 подскочила до 30% 12 апр, 17:20 · 0
Цена нефти Brent превысила $92 за баррель впервые c 23 октября 12 апр, 16:57 · 0
Прогноз прототипа «Игры на понижение» об ускорении инфляции в США сбылся 12 апр, 16:10 · 0
«Займер» теперь на Мосбирже. Как прошел первый день торгов 12 апр, 15:20 · 0
Как конфликт с блогером приблизил Fisker к банкротству