Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
«Никогда не спорь с ФРС»: почему инвесторы снова ошибаются
Bloomberg указал на риск падения рынка Китая из-за сбитого США аэростата 12:29 · 0
Мосбиржа начала расчет индекса цен на золото 12:12 · 0
СПБ Биржа с 8 февраля увеличит число торгуемых акций из Гонконга до 115 11:59 · 0
Индекс Мосбиржи, отчетность Activision Blizzard: дайджест 09:25 · 0
€100 млн с неба: как инвестор хочет заработать на авиакатастрофе-загадке
«Месть» китайских туристов: как возвращение путешествий поддержит отрасль
Антикризисные кредитные каникулы снова действуют: разбираем нюансы 05 фев, 10:00 · 0
«Дождитесь настоящей паники»: особенности инвестиций в 2023 году 05 фев, 09:00 · 0
Топ-10 самых богатых людей мира в начале 2023 года 04 фев, 10:00 · 0
Выручка Apple упала впервые за четыре года. Стоит ли покупать ее акции
Как открыть счет в иностранном банке в 2023 году. Инструкция 04 фев, 09:00 · 0
Станет ли НОВАТЭК новым «Газпромом» для инвесторов: прогнозы экспертов 04 фев, 08:30 · 0
Силикон вместо кремния. Чем опасен миф о «миллиардерах из гаража»
Что это значит·
0
0

Мания спекуляций, Пауэлл-герой и риски КНР. Что сказал Баффет акционерам

На собрании акционеров Berkshire Hathaway Уоррен Баффет и Чарли Мангер ответили на вопросы инвесторов и высказали мнение о текущей ситуации на рынке. Партнеры критиковали биткоин и отметили главу ФРС США Джерома Пауэлла
Уоррен Баффет
Уоррен Баффет (Фото: David Silverman / Getty Images)

В субботу, 30 апреля, состоялось годовое собрание акционеров финансового конгломерата Berkshire Hathaway. Мероприятие было очным впервые за три года и прошло в городе Омаха, штат Небраска, где расположена штаб-квартира компании. Во время собрания глава холдинга Уоррен Баффет и его многолетний партнер и вице-председатель совета директоров Чарльз Мангер отвечали на вопросы инвесторов на тему инвестиций холдинга, преемнике Уоррена Баффета, криптовалютах и китайском фондовом рынке.

О сделках Berkshire Hathaway и ужасных акциях Robinhood

Результаты холдинга и покупка нефтяных компаний

Уоррен Баффет  начал свою презентацию со слайда о прибыли после уплаты налогов холдинга Berkshire Hathaway за первый квартал года. Операционная прибыль холдинга незначительно выросла и составила $7,04 млрд ($7,02 млрд годом ранее), при этом чистая прибыль сократилась более чем на 53%, до $5,46 млрд.

По словам Баффета, конгломерат не проводил обратный выкуп собственных акции в апреле, несмотря на то что в этом месяце цена акций Berkshire Hathaway снизилась на 8,29% на фоне масштабной коррекции  всего рынка. Однако с начала 2022 года бумаги холдинга выросли на 7,96%, тогда как индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 13%.

Прибыль холдинга Баффета рухнула вдвое на фоне COVID-19 и геополитики
Berkshire Hathaway , Банки и финансы , Финансовая отчетность , США , Уоррен Баффет
Фото:Drew Angerer / Getty Images

По итогам первого квартала Berkshire Hathaway направил на покупку акций различных компаний более $51 млрд. Основными сделками холдинга в первом квартале стали инвестиции  в акции нефтяных компаний Occidental Petroleum и Chevron. В общей сложности Berkshire Hathaway владеет 136,4 млн акций Occidental Petroleum, или около 14% всех ее бумаг, находящихся в обращении. В течение квартала также были существенно увеличены вложения в Chevron, по итогам первого квартала холдинг владел пакетом акций на сумму $25,9 млрд — на 31 декабря 2021 года этот пакет оценивался в $4,49 млрд.

Глава Berkshire Hathaway также заявил, что инвестиционное настроение в настоящее время безрадостное. «У нас так много проблем с поиском новых идей, что нам трудно их игнорировать», — сказал Баффет на встрече в Омахе. Любая сделка конгломерата «теперь должна быть значительной», сказал он. Так он объяснил причину того, что холдинг «всего за две недели купил 14% бизнеса, который существует уже десять лет», имея в виду скупку бумаг Occidental Petroleum.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Ставка на акции Activision Blizzard на фоне сделки с Microsoft

Уоррен Баффет также упомянул о покупке Berkshire Hathaway доли в компании Activision Blizzard в четвертом квартале прошлого года. В январе корпорация Microsoft объявила о решении приобрести компанию по производству видеоигр за $68,7 млрд и теперь ждет одобрения регуляторов. Баффет также добавил, что не знал о планах Microsoft по поглощению компании, когда инвестировал в Activision Blizzard.

Более того, инвестор сообщил, что после объявления о сделке холдинг начал скупать еще больше акций Activision Blizzard, так как их цена была ниже предложения Microsoft. IT-компания планирует выкупить бумаги производителя игр по $95 за штуку. После объявления сделки акции Activision торговались в диапазоне $75–83. По словам Баффета, сейчас Berkshire Hathaway владеет примерно 9,5% акций игровой компании.

Activision Blizzard ATVI
$76,02 (—)
Все время
График...

«Если сделка состоится, мы заработаем немного денег, а если сделка не состоится, то кто знает, что произойдет. Мы не знаем, что сделает Министерство юстиции, мы не знаем, что сделает Евросоюз, мы не знаем, что сделают другие юрисдикции. Одно мы знаем точно — у Microsoft есть деньги», — сказал Баффет.

Критика бизнеса Robinhood после обвала бумаг более чем на 70%

Вице-председатель совета директоров Berkshire Hathaway и многолетний партнер Баффета Чарльз Мангер также в жесткой форме раскритиковал бизнес Robinhood. Компания, которая предоставляет возможности торговли акциями и биржевыми фондами через мобильное приложение без комиссии, провела IPO летом прошлого года по цене $38 за бумагу. Однако с момента листинга на бирже ценные бумаги компании обвалились на 78,18%, до $9,81 за акцию.

«Посмотрите, что случилось с акциями Robinhood от момента достижения пика до обвала. Разве не было совершенно очевидно, что что-то подобное должно произойти? Сейчас все становится явным. Бог восстанавливает справедливость», — сказал Мангер о ситуации с акциями Robinhood.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Еще в феврале 2021 года на фоне резкого взлета акций-мемов Мангер впервые раскритиковал Robinhood за эту практику, назвав бизнес-модель приложения «грязным способом зарабатывания денег». Компания не взимает с пользователей комиссию и генерирует большую часть своего дохода от «оплаты за поток заявок» — это практика, когда брокеры отправляют торговые заявки маркетмейкерам, которые выполняют эти сделки в обмен на часть прибыли.

Спекуляции и криптовалюты — почему Баффет и Мангер недовольны развитием финансовой индустрии

Маниакальные спекуляции на рынке и алготрейдинг

Чарли Мангер в традиционной резкой манере высказался о том, что современный фондовый рынок  превратился в «манию спекуляций», подразумевая высокочастотную алгоритмическую торговлю и приток новых инвесторов, который усилился во время пандемии.

«У нас есть компьютеры с алгоритмами, торгующие против других компьютеров. У нас есть люди, которые ничего не знают об акциях и получают советы от брокеров, которые знают о них еще меньше», — заявил инвестор, говоря о негативном влиянии «систематизации» и высоком уровне спекуляции на современных рынках.

Критика криптовалют

Оба инвестора уже много лет критикуют криптовалюты, и этот раз исключением тоже не стал. Хотя правительство США не видит опасности в криптовалютах и не считает их незаконным платежным средством, «единственное, что оплатит ваши счета», — это доллары, сказал Уоррен Баффет, продемонстрировав купюру достоинством в $20.

«Если люди в зале будут владеть всеми сельскохозяйственными угодьями в США и мне предложат от этих владений долю в 1%, требуя заплатить $25 млрд, то я выпишу вам чек. Но если бы мне сказали, что я могу владеть всеми биткоинами за определенную цену, я бы не согласился, поскольку не знаю, что мне с ними делать. Фермы, по крайней мере, что-то производят», — сказал инвестор.

«Безумнее, чем во времена доткомов». Соратник Баффета о фондовом рынке
Чарли Мангер , Уоррен Баффет , Крах доткомов , США
Фото:Jonathan Alcorn / Bloomberg

Глава Berkshire Hathaway Уоррен Баффет и вице-председатель совета директоров компании Чарли Мангер
Глава Berkshire Hathaway Уоррен Баффет и вице-председатель совета директоров компании Чарли Мангер (Фото: David Silverman / Getty Images )

«Когда у вас есть пенсионный счет и ваш дружелюбный консультант предлагает вам положить все свои деньги в биткоин, просто скажите нет», — подвел итог Чарли Мангер. Как отмечает CNBC, инвестор имел в виду недавно анонсированные планы Fidelity Investments разрешить клиентами сервиса по управлению пенсионными планами добавить биткоин в список активов для пополнения пенсионных счетов.

«Это самая нелепая вещь, которую я когда-либо слышал». Чарли Мангер раскритиковал отстранение своего партнера

В апреле стало известно, что крупнейший государственный пенсионный фонд США CalPERS проголосует за то, чтобы сместить Уоррена Баффета с поста председателя совета директоров Berkshire Hathawaу, но при этом оставить его генеральным директором. Предложение назначить независимого председателя совета директоров также поступило от фонда National Legal and Policy Center.

«Представьте, как будто Одиссей возвращается после победы в битве под Троей, а какой-то парень говорит, что ему не понравилось, как он держал копье во время триумфальной битвы. Это самая нелепая вещь, которую я когда-либо слышал», — прокомментировал Чарли Мангер предложение отстранить Уоррена Баффета, приводя в пример события легендарной Троянской войны.

В ежегодном письме Berkshire Hathawaу, опубликованном в феврале, ничего не говорилось о преемнике Уоррена Баффета. В 2021 году главным кандидатом на место Баффета назывался вице-председатель холдинга Грег Абель. Баффет говорил, что в случае его отставки 58-летний руководитель возьмет на себя управление бизнесом.

Наверное, самый трогательный момент всего собрания акционеров — то, как Баффет описывает созданную им компанию. «Я смотрю на Berkshire, как на картину», — сказал инвестор. Возможности Berkshire Hathaway безграничны в глазах Уоррена Баффета, который сравнивает холдинг с произведением искусства. По словам инвестора, «размер [картины] безграничен и у нее постоянно расширяющийся холст», на котором он может рисовать, что хочет. «Это у меня в голове, и я вижу в ней разные вещи по ходу дела. Это приносит удовольствие».

Что думает Уоррен Баффет о высоком уровне инфляции

Ключевой причиной роста цен в текущей ситуации Баффет назвал стимулирование экономики во время пандемии. «Вы печатаете кучу денег, и деньги будут стоить меньше», — объяснил инвестор. При этом он не критиковал ФРС за принятые решения, а наоборот — отметил их правильность: «Для меня Джей Пауэлл — герой. Все очень просто. Он сделал то, что должен был сделать».

В марте годовой уровень инфляции в США ускорился до 8,5% по сравнению с прогнозами аналитиков в 8,4%. Уровень инфляции достиг самого высокого уровня с декабря 1981 года на фоне стремительного роста сырьевых цен, связанного с ситуацией на Украине.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

«Инфляция подводит почти всех инвесторов. Она подводит инвесторов, вкладывающихся в облигации  . Она подводит человека, который хранит свои деньги под матрасом. Вопрос лишь в том, как долго она продлится... и ответ никто не знает», — сказал глава Berkshire Hathaway.

В конце 2021 года Уоррен Баффет назвал инфляцию «гигантским корпоративным ленточным червем» и подчеркнул, что высокий уровень инфляции действует на инвестиции даже более губительно, чем налог на прибыль. По его словам, высокая инфляция выступает своего рода «налогом на капитал», который затрудняет корпоративные инвестиции. В феврале этого года Чарли Мангер также резко высказался о высоком уровне инфляции, назвав ее наибольшей угрозой для человечества «после ядерной войны».

О перспективах и рисках Китая

Растущие опасения по поводу действий правительства Китая в последние годы повлияли на цены некоторых китайских бумаг, особенно интернет-акций. Чарли Мангер сказал, что готов взять на себя этот риск ради хорошей инвестиции.

На вопрос о китайском фондовом рынке многолетний партнер Уоррена Баффета ответил: «Причина, по которой я инвестировал в Китай, заключается в том, что я могу найти гораздо лучшие компании по гораздо более низким ценам. Я готов немного рискнуть ради этого. Другие люди могут прийти к противоположному выводу и сейчас обеспокоены Китаем больше, чем 50 лет назад».

Аналитик предупредил о новых проблемах в акциях китайских бигтехов
IT , Делистинг , Китай , Акции , Прогнозы
Фото:Shutterstock

Однако, по словам Чарли Мангера, помимо рисков регуляторного давления, с начала этого года возникли риски геополитические. В отношениях с китайским режимом возникает много трудностей, поскольку «они далеко и у них своя культура и своя лояльность», сказал 98-летний инвестор. «Нет никаких сомнений в том, что правительство Китая беспокоит американских инвесторов», — сказал Мангер.

В конце прошлого года корпорация Чарли Мангера Daily Journal активно наращивала долю в акциях Alibaba. В декабре количество акций китайского интернет-гиганта в портфеле Daily Journal составило 302 060 штук стоимостью $44,72 млн, или около 20% от портфеля компании по состоянию на четвертый квартал. Однако в апреле этого года компания сократила долю в китайском интернет-гиганте Alibaba почти наполовину.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Результаты перевод

Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway. Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее