Инвестиции
Что это значит·
0
0

«Защита от ослабления рубля». Пришло ли время покупать китайский юань?

На фоне ограничений ЦБ на валютные операции с евро и долларом российские инвесторы могут обратить внимание на юань. «РБК Инвестиции» выяснили, где найти валюту КНР и можно ли на ней заработать
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

9 марта по состоянию на 10:15 мск курс юаня к рублю на Московской бирже подскочил на 14,93%, до ₽23,01. Это исторический максимум. По итогам торговой сессии динамика немного замедлилась, стоимость китайской валюты составила ₽21,39 (+6,89%). На фоне антироссийских санкций Запада и мер Центробанка, которые были приняты в связи с ажиотажным спросом на валюту, юани все больше привлекают внимание российских инвесторов.

Поскольку кеш сейчас может служить защитным инструментом, инвесторы стремятся диверсифицироваться между различными валютами, сказал начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции  » Михаил Шульгин: «Возможности свободно работать с долларами и европейскими валютами у россиян теперь очень ограничены, и это повышает интерес к юаню».

Ограничения, о которых говорит эксперты, появились в результате острой нехватки валюты в финансовой системе после введенных ранее санкций Запада. Так, размер комиссии при покупке на бирже долларов, евро и фунтов для физических и юридических лиц с 4 марта составляет 12% от суммы сделки. Также физическим лицам, торгующим валютой на Мосбирже, нельзя снимать со счета более $10 тыс. — таким образом, на брокерские счета распространяется мера, которую ЦБ ранее ввел в отношении депозитов и валютных счетов.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

На фоне санкций против российской финансовой инфраструктуры и сокращения операций в западных валютах «РБК Инвестиции» опросили экспертов о перспективах юаня в качестве альтернативы евро и доллару.

Почему юань привлекает российских инвесторов

«Паническое бегство из рубля, которое мы наблюдаем последние две недели, приводит к росту интереса к юаню», — уверен главный аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов. Он отметил, что китайская валюта не такая ликвидная, как доллар или евро, но «ситуация может кардинально измениться».

Российская валюта слабеет по отношению к доллару и евро на фоне санкций и отказа западных стран от импорта российских энергоносителей. Курс доллара на Мосбирже в моменте 9 марта вырос на 15,07%, до ₽120,83 — это новый исторический максимум котировок. Биржевой курс евро также обновил максимум и вырос в моменте на 10,09%, до ₽131.

Курс доллара вырос на ₽15 и впервые превысил ₽120
Рубль , Доллар , Евро
Фото:«РБК Инвестиции»

На фоне беспрецедентной волатильности курса доллара и евро к рублю, а также более умеренного укрепления юаня в России мог возникнуть повышенный интерес к китайской валюте, подтверждает начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Михаил Шульгин. «Подпавшие под санкции российские компании и банки все стремительнее обращаются к юаню, поскольку двери привычной ранее глобальной финансовой системы, основанной на долларах и евро, закрываются», — сказал эксперт.

Китайская валюта привлекает инвесторов своей стабильностью, сказал «РБК Инвестициям» главный аналитик ПСБ Егор Жильников: «Если показатель RVI (индекс волатильности  ) для пары доллар-рубль находится у 60 пунктов, у пары доллар-юань он ниже 20 пунктов. В текущей ситуации на рынке юань можно рассматривать как защитный актив, и даже, скорее, как актив «ухода» от происходящего обесценения рубля».

«Диверсификация с выделением некоторой доли средств на инвестиции в юанях выглядит логичным решением, однако мы сомневаемся, что экономические агенты сейчас быстро избавятся от доллара и евро в пользу исключительно юаня»

Михаил Шульгин, «Открытие Инвестиции»

Аналитик по макроэкономике Райффайзенбанка Станислав Мурашов сказал: «Юань видится наиболее крупной мировой валютой вне поля санкций, против нее, скорее всего, не введут ограничения на конверсию и транзакции. Она также может служить неплохой защитой от девальвации рубля». При этом швейцарские франки эксперт считает менее привлекательной альтернативой, поскольку Швейцария внесена в список недружественных стран и поддерживает эскалацию антироссийских санкций.

Главный аналитик ПСБ Егор Жильников, напротив, считает швейцарский франк привлекательным активом: «Сила экономики Швейцарии, где у населения преобладают доходы над расходами, а также сопротивление экономики внешним шокам поддерживают уверенные позиции валюты». Он отметил низкий уровень закредитованности Швейцарии, однако указал на то, что «внешние расчеты частично проводятся в евро, который также пока выглядит слабым к доллару на фоне оттока капиталов из Европы».

«Юань является надежной валютой, но с условием, что инвестор верит в силу экономики Китая. В целом она фактически полностью зависит от решений китайского регулятора, поэтому рассматривать ее как «инвестицию» — не самое рациональное решение», — сказал Егор Жильников.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Перспективы юаня: стабильность и давление ФРС

Шульгин прогнозирует, что юань в мировом масштабе продолжит играть роль валюты безопасной зоны, если на рынках будет и дальше сохраняться неопределенность. Однако эксперт указывает на то, что хотя «тенденция сдвига на восток, в сторону юаня, налицо, темпы этого сдвига могут быть совсем не быстрыми».

«Прогноз по курсу юаня на 2023 год составляет ₽26,7. В краткосрочной перспективе на ближайший месяц мы ориентируемся на активное стремление курса юаня к ₽23».

Егор Жильников, Промсвязьбанк

«На внешнем рынке курс юаня к доллару достиг своих лучших значений с весны 2018 года. Однако, на наш взгляд, среднесрочные перспективы укрепления юаня к доллару выглядят ограниченными», — сказал Шульгин, пояснив, что повышение ставки ФРС США в этом году изменит дифференциал ставок не в пользу юаня. Шульгин подчеркнул, что китайская экономика зависит от глобального спроса, тогда как спецоперация на Украине и крайне высокие цены на сырьевые товары усугубляют экономическое положение Европы, угрожая стагфляцией или рецессией  . «Мы вовсе не будем удивлены, если во втором полугодии юань начнет заметно слабеть к доллару США. Такие ожидания снижают инвестиционную привлекательность юаня для российских инвесторов», — сказал аналитик.

Эксперты предупредили о риске рецессии из-за нефтяного эмбарго США
Нефть и газ , Россия , Европа , Санкции , Прогнозы

Ведущий научный сотрудник Института экономической политики имени Гайдара Алексей Ведев сказал «РБК Инвестициям», что игрокам на бирже стоит проявить осторожность, принимая решения об инвестициях в юань, поскольку «взаимные инвестиционные отношения России с Китаем незначительны и поддержки у рубля и юаня в виде инвестиционных проектов сейчас пока немного».

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Как приобрести и хранить юани: биржа и депозиты

Купить юань выгоднее всего на бирже, он торгуется как за рубли, так и за доллары США, поскольку банковские курсы обмена валют минимум на 15% выше биржевого, говорит главный Алексей Антонов из компании «Алор Брокер». «Россияне могут приобрести юань через ИИС либо на определенных площадках формата Forex», — сказал главный аналитик ПСБ Егор Жильников.

После того как Visa и Mastercard приостановили свои операции в России, некоторые российские банки рассматривают возможность перехода на UnionPay, платежную систему Китая. «Россия сохраняет возможность расплатиться с иностранными кредиторами в юанях в случае, если платежи в рублях не будут признаны остальным миром», — пояснил Михаил Шульгин из «Открытие Инвестиции».

Что российские банки предлагают клиентам после ухода Visa и Mastercard

ВТБ с 9 марта запустил вклад в китайских юанях: деньги можно разместить со ставкой до 8% годовых на срок от трех до шести месяцев. Вклад можно открыть дистанционно через «ВТБ Онлайн», размер депозита начинается от 100 юаней. В отделениях банка на депозит можно разместить от 500 юаней. «Такое решение вполне может превратиться в тенденцию, особенно среди других крупных российских банков, которые попали под жесткие западные санкции, включая отключение от SWIFT», — считает Шульгин.

Егор Жильников также считает, что ВТБ может задать тренд другим российским банкам: «В случае если волатильность на валютном рынке будет сохраняться, а юань будет пользоваться заметным спросом у населения, то вслед за ВТБ и другие российские банки могут предложить вклады в юанях. Тем не менее на данный момент это выглядит как эксперимент». Алексей Ведев настроен скептически и считает, что депозиты в юанях появились, скорее, как экзотика и как борьба с паникой — изъятием наличных денег из банков.

Следите за новостями компаний в телеграм-канале «Каталог РБК Инвестиций»

Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
«Займер» теперь на Мосбирже. Как прошел первый день торгов 15:20 · 0
Как конфликт с блогером приблизил Fisker к банкротству
Акции золотодобытчиков резко подорожали на фоне рекордных цен на золото 13:30 · 0
<p>Судно BYD Explorer No. 1</p>
Китайский шок № 2: чем грозит Европе импорт из Азии — The Economist
Акции сети магазинов Henderson выросли на 5% после объявления дивидендов 10:44 · 0
Капитализация МФК «Займер» по итогам IPO составила ₽23,5 млрд 09:42 · 0
«Скачок сжатой пружины». Продолжится ли рост цен на золото 09:31 · 0
Почему растет золото и что с ним будет дальше
Важно следить сегодня: IPO МФК «Займер», дивиденды АЛРОСА и золото 09:03 · 0
МТС Банк объявил о планах провести IPO на Мосбирже 08:53 · 0
Аналитики БКС назвали перспективные акции вне «народного портфеля» 11 апр, 18:53 · 0
ЦБ рекомендовал банкам не брать деньги за изменение условий кредита 11 апр, 18:18 · 0
«S&P 500 станет ругательством». На Уолл-стрит предсказали крах рынка США 11 апр, 17:50 · 0
Сибирь, а не Сочи: глобальное потепление может перевернуть рынок жилья