Новости·
0
0

Оценка цена/прибыль у акций США упала до допандемийного уровня

Американские акции сильно пострадали в ходе январской коррекции. Текущие показатели мультипликатора P/E индекса S&P 500 опустились ниже 20 впервые с апреля 2020 года
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

Американские акции стоят сейчас дешевле, чем в начале пандемии коронавируса. Это произошло из-за январской коррекции  технологического сектора, которая привела к снижению показателей оценки компаний, пишет Wall Street Journal.

Как отмечает газета со ссылкой на данные FactSet, в конце января значение мультипликатора P/Е для индекса S&P 500, рассчитанное на ближайшие 12 месяцев, составляло 19,3х. В последний раз показатель был ниже 20х в апреле 2020 года. Бенчмарк завершил 2021 год со значением 21,5х, а его среднее значение за последние пять лет составило 18,9х.

Мультипликатор  P/E  сравнивает рыночную стоимость компании с ее прибылью. Иначе говоря, это срок, в течение которого полностью окупятся вложенные в акцию деньги.

Форвардный мультипликатор отражает то, как рынок оценивает ту или иную компанию в будущем — в нем в знаменатель подставляется прогнозное значение прибыли.

Опасения по поводу быстрого повышения процентных ставок ФРС и того, как на это отреагирует экономика, заставляют инвесторов с осторожностью прогнозировать окончание коррекции. Многие инвесторы считают, что компаниям необходимо обеспечить значительный рост прибыли, чтобы их акции перешли в стадию устойчивого роста.

«Сейчас, когда мы говорим о повышении процентных ставок, будущие доходы не столь очевидны. Поэтому инвесторы не покупают акции с высокими коэффициентами», — сказала директор по инвестициям Verdence Capital Advisors Меган Хорнеман.

Бигтехи потеряли более $200 млрд на открытии торгов в США
Apple , Amazon , NVIDIA
Фото:Shutterstock

Годовая инфляция в США по итогам января продолжила ускоряться и достигла 7,5%. В последний раз на таком высоком уровне показатель был зафиксирован в 1982 году. Рост инфляции превысил прогнозы аналитиков, которые ожидали 7%.

Как отмечает издание, лучшую динамику с начала 2021 года показывают сектора, которые закончили прошлый год с самыми низкими значениями показателя P/E. Например, энергетический сектор торговался 31 декабря по цене, в 11 раз превышающей прогнозируемую прибыль, и сейчас его рост с начала года составляет 23%. А финансовый сектор, который закончил прошлый год с коэффициентом P/E, равным 14,7х, стал вторым (из двух секторов), показывающим в этом году положительную динамику с приростом в 4%.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Акции крупнейших компаний из энергетического и финансового секторов также опережают акции многих компаний роста, которые были бенефициарами роста рынка в последние годы. С начала 2022 года акции Exxon Mobil выросли на 29,5%, а бумаги Bank of America — на 10,1%, тогда как акции материнской компании Facebook Meta Platforms упали на 33,2% после разочаровавшего инвесторов прогноза. Бумаги компании Tesla также упали на 15,9%, а Microsoft — на 10,7%. Индексы S&P 500 и NASDAQ Composite упали на 5,8% и 10% соответственно.

CVX Chevron
Надежность прогноза
Barclays Capital
Текущая цена
$174,09
Прогноз
$148 (-14,99%)
Дата прогноза
08.02.2022
Исполнится
07.02.2023
Надежность прогноза
Barclays Capital

«Хотя мы рады видеть, что оценки немного снизились, это не ключевой фактор, на который мы рассчитываем, чтобы рынок начал расти. Мы рассчитываем на доходы», — сказала директор по инвестициям Nuveen Сайра Малик. Аналитики FactSet прогнозируют, что прибыль компаний из индекса S&P 500 вырастет на 8,5% в текущем году, что станет замедлением по сравнению с ростом на 47% в 2021 году. C начала года индекс Russell 1000 Value опережает индекс Russell 1000 Growth на 7,9%. Как отмечает The Wall Street Journal, ссылаясь на данные Dow Jones Market Data, это самое большое преимущество акций стоимостных компаний с 1994 года.

Следите за новостями компаний в телеграм-канале «Каталог РБК Инвестиций»

Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Японский индекс Nikkei 225 показал рекордный прирост за год 17:40 · 0
В «БКС Мир инвестиций» назвали 5 акций для активных трейдеров на апрель 15:58 · 0
ЦБ продлил запрет для недружественных инвесторов на вывод денег за рубеж 15:37 · 0
Первые торги акциями «Европлана» на Мосбирже начались ростом на 22% 15:14 · 0
«Сбер»: максимальные ставки по вкладам доступны теперь для пенсионеров 14:13 · 0
Акции Reddit обвалились на 24% после четырехдневного ралли 14:12 · 0
Почему центробанки продолжают закупаться золотом и что будет с ценами
Страх против жадности: кого криптотрейдинг приводит к долгам и апатии
<p>Глава Nvidia Дженсен Хуанг</p>
Какие компании больше всех выиграли от ИИ-безумия — The Economist
«ВТБ Мои Инвестиции» включили в топ-10 акций «Позитив» и «Ростелеком» 12:17 · 0
Первый квартал стал рекордным для индекса S&P 500 за 5 лет 10:43 · 0
Совокупный убыток СПБ Биржи сократился почти вчетверо в 2023 году 10:23 · 0
Doge, Pepe и быстрое обогащение: почему «выстрелили» мемкоины
Крипта от Telegram: почему популярность детища Дурова стремительно растет