Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Американские банки закрыли рекордное количество отделений в 2021 году 20:45
Гонконг разрешил возобновить эксплуатацию самолета Boeing 737 Max 20:36
Неделя на рынках: обвал акций, рекорды нефти и взлет Activision Blizzard 20:26
Московская биржа с февраля допустит к торгам 80 новых иностранных бумаг 20:10
Акции MicroStrategy рухнули на 13% на фоне падения биткоина 19:55
Amazon устранила перебои в работе голосового помощника Alexa 19:45
Курс доллара обновил максимум 2022 года 19:21
В Morgan Stanley спрогнозировали коррекцию рынка США на 20% 19:16
Глава Лондонской биржи металлов объявил об отставке 19:07
IBM продает активы Watson Health инвесткомпании Francisco Partners 18:41
Citigroup допускает рост котировок Under Armour более чем на 50% 18:20
Водород как инвестиция: 5 лучших акций сектора от JPMorgan 17:59
В Великобритании Deutsche Bank и Barclays возвращают сотрудников в офисы 17:46
«Индекс страха» превысил отметку в 27 пунктов впервые с 20 декабря 17:21
Что это значит ,  
0 

Рубль и российские акции обвалились на геополитике. Что делать инвестору

После неудачных переговоров России с Западом началась масштабная распродажа отечественных активов и рубля. Разбираемся, что в этой ситуации стоит делать инвесторам
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

В четверг и пятницу, 13 и 14 января, геополитика стала причиной серьезных распродаж российских активов. Индекс Мосбиржи за две торговые сессии на минимумах терял почти 7,4%, РТС — 9,8%. Курс американской валюты превысил отметку в ₽76, а курс евро ₽87.

Падение началось после слов замглавы МИДа Сергея Рябкова о безрезультатности переговоров с НАТО о гарантиях безопасности. Он заявил, что США и их союзники заявили России «нет» по ключевым пунктам предложений по безопасности. По его словам, в Москве не видят оснований для проведения с США нового раунда переговоров по гарантиям безопасности в ближайшее время.

Переговоры между Россией и США по гарантиям безопасности прошли в Женеве 9–10 января, 12 января в Брюсселе состоялась встреча Совета Россия — НАТО, на которой обсуждалось, в частности, нерасширение альянса на восток.

Credit Suisse указал на риск полной остановки внешних инвестиций в Россию
Credit Suisse , Прогнозы , Финансовый анализ , Россия
Фото:Shutterstock

Также 12 января Сенат США опубликовал проект нового пакета санкций против России. Предлагаемые меры связаны с ситуацией вокруг Украины. Санкции предусматривают запрет на операции с государственным долгом России на первичном и вторичном рынках. Кроме того, ограничения могут быть введены в отношении как минимум трех организаций из списка: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, ВЭБ, РФПИ, МКБ, Альфа-Банк, Россельхозбанк, «Открытие», Промсвязьбанк, Совкомбанк, Транскапиталбанк.

Напряженность между Россией и США начала нарастать еще в октябре — тогда газета The Washington Post сообщила, что Россия концентрирует войска на границе с Украиной. Позднее, 22 ноября, Bloomberg сообщил о планах России по «вторжению» на Украину. Тогда индекс РТС потерял почти 5,5%, индекс Мосбиржи опустился на 3,6%. Доллар укрепился по отношению к рублю почти на 2% и превысил отметку ₽75. А 6 декабря, накануне онлайн-встречи Владимира Путина и Джо Байдена, санкционная риторика достигла высшей точки — агентство Bloomberg сообщило об обсуждении запрета на конвертацию рубля в иностранные валюты и отключения России от межбанковской системы SWIFT.

Всего с конца октября российская валюта потеряла 10% по отношению к доллару, индексы Мосбиржи и РТС — 16% и 23% соответственно. Такая коррекция  открывает возможности купить надежные активы по привлекательным ценам. Мы опросили аналитиков, чтобы выяснить, стоит ли подбирать подешевевшие акции или нужно еще подождать, а от каких бумаг вообще стоит держаться подальше.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Ждать ли дальнейшего падения российских акций и ослабления рубля?

Директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков считает, что покупать можно уже сейчас, однако портфель стоит формировать поэтапно. А когда ситуация улучшится, рынок будет торговаться существенно выше текущих уровней.

Начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин отметил, что предпосылок для отскока нет. «Наоборот, начала ухудшаться конъюнктура на ключевых западных площадках. В этой ситуации нет уверенности, что индекс Мосбиржи достиг локального дна», — считает эксперт.

Директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров подчеркивает высокую вероятность возвращения рубля к уровням конца декабря (₽73-74 за доллар), «если текущая ситуация никак не будет усугубляться, а новые санкции введены не будут, особенно учитывая текущие высокие цены на энергоносители».

При текущей цене нефти российские акции выглядят очень дешево, констатирует управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Андрей Русецкий. «Пока распродажа выглядит панической. Стоит ожидать, что после зимней Олимпиады накал страстей пойдет на спад. Курс рубля, возможно, получит поддержку и «оттолкнется» от текущих уровней с целями ниже ₽75 за доллар и ₽86,5 за евро», — прогнозирует он.

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Какие активы можно покупать, чтобы защититься от обвала?

Однако на российском рынке есть бумаги, которые не сильно падают со всем рынком. Среди таких привелигированные акции «Сургутнефтегаза», которые за два дня снижаются лишь на 2%. Бумаги девелоперов также «держались» и упали на 2-4%: «Самолета» (-2%), ЛСР (-3,41%), ПИК (-4%).

Виталий Исаков советует приобретать ОФЗ с коротким сроком погашения, а также акции из нефтегазового сектора. Такого же мнения придерживается и Василий Карпунин — в дополнение он рекомендует присмотреться к бумагам и других экспортеров — угольщиков и металлургов.

Константин Асатуров считает, что наиболее безопасно выглядят акции, которые не попадают под новые возможные санкции и платят высокие дивиденды  . «К таким бумагам можно отнести некоторых представителей сырьевых, потребительского и телекоммуникационного секторов российского рынка», — отметил эксперт.

«Имеет смысл посмотреть на акции частных компаний-экспортеров, без высокой доли государства. Крайне хорошо будут выглядеть относительно рынка химия и производители удобрений («Акрон», «Фосагро»), угольные («Мечел», «Распадская») и нефтяные компании («Газпромнефть», «Лукойл», «Русснефть»), аккуратно можно смотреть в сторону металлургов, но там есть риск получения штрафов от ФАС в ближайшее время», — говорит Андрей Русецкий.

На горизонте одной недели лучше рынка, возможно, будут выглядеть бумаги индексов Мосбиржи нефти и газа, химии и нефтехимии, электроэнергетики, телекомов, транспорта, предположил аналитик управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Александр Осин.

Долларовый индекс РТС обвалился ниже 1500 пунктов впервые с мая
Акции , Индекс МосБиржи , Индекс РТС
Фото:«РБК Инвестиции»

Какие бумаги не стоит покупать?

Виталий Исаков из УК «Открытие» советует избегать очень дорогих и/или неприбыльных компаний, таких как Ozon или Cian.

Константин Асатуров не рекомендует акции финансового сектора, так как, по его мнению, «они будут находиться под большим и более долгосрочным давлением, как наиболее подверженные новым потенциальным санкциям».

Андрей Русецкий также отмечает, что акции банков будут чувствовать себя хуже рынка. А Александр Осин добавляет, что стоит остерегаться потребительского сектора.

Наиболее чувствительными к обвалу бумагами оказались акции банковского сектора, в том числе «Сбер», ВТБ и «Тинькофф». Санкции, подготовленные Сенатом США, угрожают в первую очередь российским финансовым институтам. К тому же акции «Сбера» популярны у нерезидентов, поэтому его бумаги традиционно активнее реагируют на геополитические риски. На максимуме акции ВТБ теряли 6,9%, «Сбера» — 8,37%, TCS Group — 9,05%

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram

Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее