Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Акции Unilever выросли на после покупки доли инвестором-активистом 17:41
Инвестиции в автомобильный сектор. Тренд на автономность
«Магнит» увеличил поставки овощей и фруктов на 21% в 2021 году 16:47
Рубль укрепился после сообщения ЦБ о приостановке закупок валюты 16:26
«Норникель» сократил производство никеля, платины и палладия в 2021 году 16:15
Торги на СПБ Бирже и американском премаркете за час до сессии в США 16:00
Акции Vodafone выросли на 6,4% на фоне новостей о возможных слияниях 15:53
«ВСМПО-Ависма» поставит Barnes Aerospace титан на сумму около $35 млн 15:50
ЦБ установил курс доллара и евро на 25 января 14:37
Fortescue приобретает компанию WAE, основанную командой «Формулы-1» 14:35
Индекс Мосбиржи упал ниже 3200 пунктов впервые с декабря 2020 года 14:18
Курс доллара поднялся выше ₽79 впервые более чем за год 14:16
Акции китайских девелоперов выросли на новостях об участии государства 14:08
Курс евро превысил ₽89 впервые с июля 2021 года 14:02
Что это значит ,  
0 

Акции «Сургутнефтегаза» взлетели на 49% за три дня. Что происходит

Эксперты объясняют рост обыкновенных акций нефтегазовой компании спекуляциями. Несмотря на это, бумаги компании, по их мнению, по-прежнему сильно недооценены
Нефтяники во время подготовки к бурению скважины на Федоровском месторождении НГДУ «Федоровскнефть» ОАО «Сургутнефтегаз»
Нефтяники во время подготовки к бурению скважины на Федоровском месторождении НГДУ «Федоровскнефть» ОАО «Сургутнефтегаз» (Фото: Константин Веремейчик / ТАСС)

Стоимость обыкновенных акций «Суругнефтегаза» за два последних дня прошлой недели взлетела на 39%. Бумаги начали расти 11 ноября — после того, как стартовала американская торговая сессия, а к окончанию торгов пятницы, 12 ноября, их стоимость составляла ₽46,87 за акцию (цена последней сделки). При этом рост проходил в отсутствие очевидных корпоративных новостей.

«Префы» компании за то же время показали более умеренную динамику, подорожав за две торговые сессии на 6,24% — до ₽40,53 за акцию.

В начале торгов понедельника, 15 ноября, стоимость обыкновенных акций «Сургутнефтегаза» продолжила двигаться вверх и к 10:05 мск достигла пика ₽50,35 за акцию. Это максимальный уровень по акциям нефтегазовой компании с 3 января 2020 года. С момента начала резкого роста котировок бумаги подорожали на 47%. Однако позднее цена бумаг пошла вниз, на 17:21 мск они торговались на уровне ₽43,63, что на 6,91% ниже уровня закрытия торгов 12 ноября, но на 29% выше уровня цены последней сделки 10 ноября.

Мы узнали у экспертов, чем можно объяснить такую динамику акций компании и что можно в дальнейшем ожидать от акций «Сургутнефтегаза».

Акции «Сургутнефтегаза» за два дня выросли на 45%
Сургутнефтегаз , Нефть и газ , Акции
Фото:«РБК Инвестиции»

«Необъяснимый рывок» акций

«Сильный двухдневный рост стоимости обыкновенных бумаг «Сургутнефтегаза» выглядит, скорее, как спекулятивное движение, — считает старший риск-менеджер инвесткомпании «Алго Капитал» Виталий Манжос. — Одним из объяснений этого могут быть попытки манипуляции ценой указанных бумаг. В начале 2021 года вышло сообщение ЦБ об установлении таких фактов в 2015 и 2016 годах».

При этом эксперт пишет, что умеренная активизация спроса на «префы» выглядит вполне закономерной, учитывая резкое пятничное ослабление рубля. «Это способствует позитивной переоценке крупных валютных накоплений эмитента  [«долларовой кубышки»], что подразумевает более щедрые годовые дивидендные выплаты  на «не голосующие» акции «Сургутнефтегаза», — пояснил Виталий Манжос.

С начала 2021 года «кубышка» «Сургутнефтегаза» выросла на ₽4,5 млрд, достигнув рекордного уровня в $54 млрд.

По итогам пятницы, 12 ноября, курс доллара вырос против рубля на 1,78%, до ₽72,89. Днем ранее американская валюта укрепилась на 0,47%.

Эксперты «БКС Мир инвестиций» отметили в обзоре, что акции «Сургутнефтегаза» в целом склонны к подобным необъяснимым рывкам. Как правило, их вызывали слухи о том, что компания планирует использовать «долларовую кубышку» для инвестиций, или другой корпоративный позитив, который позднее не подтверждало руководство «Сургутнефтегаза».

В частности, аналогичный скачок без какого-либо публичного информационного повода произошел осенью 2019 года. Тогда акции нефтедобытчика к январю 2020-го подорожали вдвое (с ₽27,45 до ₽54,17), но весь полученный прирост был растерян во время массовых распродаж на рынке в начале пандемии.

«Текущий импульс движения, по сути, повторение ситуации 2019 года. Активные спекулянты, припоминая скачок двухлетней давности, могут присоединяться к движению и толкать котировки все выше в надежде на дальнейшую переоценку», — предположили в «БКС Мир инвестиций».

Фото:«Сургутнефтегаз»
Фото: «Сургутнефтегаз»

Начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке инвесткомпании «Фридом Финанс» Георгий Ващенко объяснил высокую волатильность  акций «Сургутнефтегаза» значительным фундаментальным потенциалом нефтегазовой компании с одной стороны и закрытой информационной политикой, которая этот потенциал сокращает, — с другой. Эксперт отметил, что в бумаге в основном отыгрываются ожидания, слухи, а не результаты финансово-хозяйственной деятельности.

В инвесткомпании прогнозируют, что по итогам 2021 года выручка «Сургутнефтегаза» составит ₽1,6 трлн ($1,08 трлн в 2020 года), EBITDA   — ₽408,2 млрд и чистая прибыль — ₽359,3 млрд. Текущие оценки дивидендных выплат по привилегированным и обыкновенным акциям компании — ₽3,3 и ₽0,7, что эквивалентно 9% и 2% дивидендной доходности к текущим ценам.

Акции нефтегазовой компании недооценены. Но эксперты советуют покупать только «префы»

Аналитики «БКС Мир инвестиций» полагают, что даже с учетом роста последних дней акции «Сургутнефтегаза» недооценены. По их мнению, об этом говорит соотношение капитализации  и балансовой стоимости компании.

На конец третьего квартала, по данным РСБУ, на долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения приходилось ₽3,6 трлн. При этом капитализация компании составляет лишь чуть более ₽1,9 трлн, или всего 53% от размера «кубышки», написали эксперты 12 ноября.

«Ключевой причиной такой большой недооценки является низкий уровень прозрачности компании. Менеджмент довольно скупо делится информацией с рынком, ограничиваясь обязательным раскрытием информации. Перспективы распределения «кубышки» остаются неизвестны», — пояснили в инвесткомпании.

Тем не менее главный аналитик инвесткомпании «Алор Брокер» Алексей Антонов предостерегает от покупки обыкновенных акций «Сургутнефтегаза», отмечая их высокоспекулятивный характер.

«В самом «Сургутнефтегазе» нет каких-то фундаментальных идей для роста, это просто одна из более-менее ликвидных  бумаг. Покупать «Сургутнефтегаз» сейчас очень рискованно, но можно рассматривать покупку после коррекции  к ₽40», — рассказал он «РБК Инвестициям».

Текущая цена
₽36,35
Прогноз
₽40 (+10,04%)
Дата прогноза
08.11.2021
Исполнится
03.11.2022
Надежность прогноза
Bank of America

Аналитики полагают, что для долгосрочного инестора привлекательны привилегированные акции «Сургутнефтегаза». Так, в частности, считают Георгий Ващенко из инвесткомпании «Фридом Финанс» и старший аналитик BCS Global Markets Рональд Смит.

«На мой взгляд, «префы» «Сургутнефтегаза» должны входить в долгосрочный портфель инвестора, ориентированного на консервативный характер инвестиций и длительный срок вложений», — отметил Ващенко.

«Эти акции время от времени приносят супердивиденды — в годы, когда рубль слабеет по отношению к доллару, за счет значительной прибыли от курсовых разниц по запасу денежных средств, которые в основном хранятся в долларах. Из-за этого прибыль и дивиденды имеют тенденцию двигаться контрциклически (то есть повышаются в слабые для рубля годы), что делает эти акции отличным инструментом для снижения волатильности доходности портфеля», — рассказал Рональд Смит.

«Сургутнефтегаз» SNGS
33,99 (-4,52%)
Все время
График...

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее