Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Hertz Global Holdings вышла из банкротства и готовится к IPO на NASDAQ 12:47
«Ростелеком» создаст первый в российской Арктике центр обработки данных 11:47
Экспорт автомобилей из Южной Кореи упал на 20% на фоне дефицита чипов 11:27
Япония создаст фонд в $875 млн для защиты экономической безопасности 11:02
Tesla, Intel, Netflix, НЛМК: за какими отчетами следить на неделе 10:00
Токийская фондовая биржа может продлить время торгов на полчаса 16 окт, 20:27
Toyota Motor сократит производство в ноябре на 15% на фоне дефицита чипов 16 окт, 19:47
China Properties Group заявила о дефолте по облигациям на $226 млн 16 окт, 19:05
Япония субсидирует до половины стоимости новой японской фабрики TSMC 16 окт, 18:32
Японский оператор мобильной связи NTT Docomo столкнулся с системным сбоем 16 окт, 18:26
Новая авиакомпания ITA Airways надеется заключить стратегический альянс 16 окт, 17:23
Apple уволила активистку за призыв рассказать о дискриминации в компании 16 окт, 16:28
Глава Evergrande ведет переговоры о реструктуризации в Гонконге 16 окт, 16:02
Социальная сеть LinkedIn от Microsoft прекращает работу в Китае 16 окт, 15:46
Что это значит ,  
0 

В США заговорили о дефолте. Неужели в Америке он правда возможен?

Ведущий экономист Moody's рассказал, что ждет США в случае дефолта. Ранее о вероятности такого развития событий в американской экономики говорила глава Минфина США
Фото: Shutterstock
Фото: Shutterstock

Нежелание законодательных органов в США поднять потолок госдолга может привести к дефолту  , который катастрофически отразится на экономике страны, предупредил ведущий экономист международного рейтингового агентства Moody's Марк Занди.

«Дефолт станет катастрофическим ударом по восстановлению экономики после пандемии COVID-19, — написал эксперт в новом исследовании. — Спад будет сопоставим со спадом во время финансового кризиса. Это означает, что реальный ВВП упадет почти на 4% от пика до минимума, почти 6 млн рабочих мест будут потеряны, а уровень безработицы вырастет почти до 9%». По словам Занди, последствия дефолта будут особенно острыми для инвесторов на фондовом рынке.

«Цены на акции в худшем случае упадут почти на треть, в результате чего домохозяйства потеряют почти $15 трлн. Доходность казначейских облигаций, ставки по ипотечным кредитам, по потребительским и корпоративным займам резко возрастут — по крайней мере до тех пор, пока не будет решен вопрос с потолком госдолга и не возобновятся выплаты по правительственным облигациям. Но даже в этом случае ставки никогда не вернутся к прежним значениям. Поскольку ценные бумаги  Казначейства США больше не будут безрисковыми, будущие поколения американцев заплатят высокую экономическую цену».

Фото:Shutterstock
Фото: Shutterstock

Подобные предупреждения звучат в США все чаще с тех пор, как 1 августа правительство вновь лишилось возможности занимать деньги на долговом рынке — через два года после того, как был заморожен потолок госдолга.

Днем ранее о возможном дефолте предупредила министр финансов США Джанет Йеллен. «США всегда оплачивали свои счета вовремя, но подавляющее большинство экономистов и чиновников казначейства обеих сторон сходятся во мнении, что неувеличение лимита долга приведет к масштабной экономической катастрофе. В считаные дни миллионы американцев могут оказаться без денег», — написала Йеллен в колонке для газеты The Wall Street Journal.

Она отметила, что Штаты ни разу не допускали дефолта, однако, если это произойдет, к пандемическому кризису добавятся финансовые потрясения, рецессия  , потеря рабочих мест. Это ослабит государство, скажется как на его положении кредитоспособного заемщика, так и на гражданах из-за удорожания жизни, подчеркнула глава Минфина.

А глава ФРС Джером Пауэлл в среду заявил, что своевременное повышение потолка госдолга США крайне важно, чтобы избежать серьезного ущерба экономике, и не следует надеяться, что ФРС в случае дефолта сможет полностью защитить экономику и рынки.

Половина членов ФРС спрогнозировала подъем ставок уже в следующем году
S&P500 , NASDAQ , Акции , ФРС , США
Фото:Drew Angerer / Getty Images

«Политические интриги и шантаж»

Сейчас в Конгрессе США решают вопрос о том, чтобы повысить лимит госдолга. Голосование в нижней палате состоится на предпоследней неделе сентября. Однако между демократами и республиканцами нет согласия.

«Палата представителей США, контролируемая демократами, одобрила законопроект о приостановке потолка госдолга до декабря 2022 года и о временном продолжении финансирования правительства до 3 декабря. Но республиканцы отказываются поддержать повышение/заморозку потолка госдолга, поскольку считают, что демократы пытаются в рамках законопроекта о социальных расходах на $3,5 трлн навязать обществу избыточные расходы», — рассказала руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая.

На данный момент государство задолжало около $28,5 трлн (на 29 июля долг составил $28,46 трлн, а на 21 сентября — $28,43 трлн). Вступившие в силу ограничения означают, что правительство больше не может занимать деньги через выпуск долговых бумаг, чтобы заткнуть дыру в бюджете размером примерно 15% от ВВП США. Для сравнения, в период финансового кризиса в 2009 году дефицит бюджета равнялся 9,8% ВВП.

Но может ли на самом деле в США произойти такое беспрецедентное событие, как дефолт?

Фото:Chip Somodevilla / Getty Images
Фото: Chip Somodevilla / Getty Images

«Вероятность дефолта стремится к нулю»

Альберт Короев, начальник отдела экспертов «БКС Мир инвестиций»: «Вероятность дефолта стремится к нулю. Вопрос потолка госдолга многократно вставал перед законодателями и становился предметом спекуляций в политических препираниях, но никогда реально не угрожал дефолтом. США владеют резервной валютой, в которой номинированы их долги, о перспективах дефолта здесь вообще сложно говорить».

Вадим Меркулов, директор аналитического департамента инвесткомпании «Фридом Финанс»: «Экономист Moody's говорит о техническом дефолте, который наступит из-за невозможности обслуживать долг, поскольку госдолг уперся в потолок. Технический — потому что экономика США находится в благоприятном положении и риска реального дефолта нет, исходя из общей макроэкономической конъюнктуры. Абсолютно точно этого никто не допустит в Конгрессе, поскольку альтернатива — это завершение доминации американской финансовой системы на мировых торговых площадках. В итоге мы оцениваем вероятность дефолта как невозможную. В теории такое событие возможно, но не в данный момент».

«Рубль сильно недооценен». Каким будет курс доллара к концу 2021 года
Доллар , Рубль , Евро , Валюта , Россия
Фото:Shutterstock

Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам»: «Угроза дефолта США вызвана исключительно политическими интригами в Конгрессе и используется всеми сторонами для своеобразного шантажа.

Есть риск затягивания решения вопроса, при котором Минфин временно останется без источников финансирования расходов. Результатом может стать повторение сценария шатдауна (временной приостановки деятельности правительственных агентств), а в худшем случае — даже технический дефолт США (что мы считаем крайне маловероятным).

Мы полагаем, что так или иначе вопрос с потолком госдолга будет решен (с 1960 года Конгресс повышал или приостанавливал потолок госдолга 80 раз) и дефолта США не случится. Но затягивание дебатов может стать неприятным фактором для финансовых рынков и спровоцировать общее бегство от рисков. Подобная ситуация в 2011 году привела к снижению одним из тройки международных рейтинговых агентств суверенного кредитного рейтинга  США с высшей ступени ААА до АА, что тогда стало для рынков беспрецедентным событием. Не исключено, что в случае критического затягивания решения в Конгрессе этот прецедент может повториться».

Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале

Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Оценка кредитоспособности компании или государства. Выставляется независимыми рейтинговыми агентствами и производится на основании оценочных анкет, которые преобразуют финансовые и нефинансовые показатели компании в баллы. Кредитный рейтинг позволяет оценивать рискованность вложения в ценные бумаги эмитента (компании) – чем выше рейтинг, тем ниже риск. Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее