Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Electronic Arts завершила покупку разработчика игр Playdemic за $1,4 млрд 16:27 Открытие парка Universal вызвало ажиотаж на фоне репрессий властей Пекина 16:22 «Сбер» открыл собственные пункты выдачи заказов для «СберМегаМаркета» 16:04 Коворкинг-пространства WeWork в Японии отказываются от договоров аренды 15:28 Внучатый племянник Баффета обогнал дядю в доходности компаний 15:26 Главный инфекционист США согласился с решением FDA по 3-й дозе вакцины 15:25 Honda планирует ежегодно продавать 70 тыс. электромобилей с 2024 года 15:19 Венчурная компания с российскими корнями планирует запустить новый фонд 15:11 Lufthansa планирует привлечь $2,5 млрд, проведя допэмиссию акций 15:07 Российский рынок акций растерял весь сентябрьский рост. Что произошло 14:49 «Яндекс.Карты» будут доставлять еду в припаркованные машины 14:44 Hang Seng упал на 4% на фоне опасений системного кризиса из-за Evergrande 14:31 ЦБ установил курс доллара и евро на 21 сентября 14:16 Toyota представила новый пикап Tundra 2022 14:10
Что это значит ,  
0 

«Рынки вернутся к уровню конца 90-х». Советы инвесторам от Андрея Мовчана

Приток ликвидности на рынки приведет в конечном счете к коррекции в стоимости активов и восстановлению равновесия, считает экономист Андрей Мовчан. «РБК Инвестиции» собрали советы эксперта для частных инвесторов
Фото: movchans.com
Фото: movchans.com

Экономист и основатель компании по управлению инвестициями Movchan’s Group Андрей Мовчан считает, что время ничем не объяснимой высокой волатильности  на рынке уже заканчивается. Из-за действий политиков произойдет масштабная коррекция  в активах, что восстановит равновесие на рынке, прогнозирует он.

При этом последствия большого притока ликвидности  будут не такими, как все ожидают: роста инфляции, по крайней мере, в развитых экономиках, не будет, потому что она зависит от спроса, а не от монетизации, уточняет Мовчан.

«Ожидания могут быть обмануты». Андрей Мовчан о 5 триггерах обвала рынков
Кризис , США , Европа

«Сколько бы денег сейчас на рынке не было, как я говорю, две курицы вместо одной вы не съедите и на двух такси одновременно вы не поедете», — говорит он. Инфляция в США займет «разумный» уровень — в районе 3%. Но на этом фоне будет разворачиваться очень сильная инфляция активов, что приведет к резкому увеличению неравенства между людьми.

13 июля в 19:00 общаемся с Андреем Мовчаном в нашем «Клубе инвесторов». Обсудим, как вести себя в условиях повышенной волатильности на рынках. Присоединяйтесь, чтобы задать вопрос эксперту.

PS. Участие доступно подписчикам РБК Pro. Если у вас нет доступа к Pro, можно воспользоваться бесплатным пробным периодом на один месяц.

Такое развитие ситуации, в свою очередь, изменит и политику государств. А именно, усилит ее «левый» уклон, что приведет к значительному росту налогов и жестким ограничениям на увеличение активов. Повышение налогов спровоцирует коррекцию стоимости активов, говорит экономист.

«Если на рынке произойдут масштабные коррекции в активах, то восстановится равновесие и статус-кво [возвращение к исходному положению]. C рынка уйдут клиенты Robinhood, которые определяли во им что инвестировать по сообщениям масс-медиа. Мы вернемся к тому состоянию, которое было раньше: будет профессиональный консенсус, определенное количество инвесторов на рынке, выросшие ставки по рефинансированию.

Фото: Drew Angerer / Getty
Фото: Drew Angerer / Getty

Мы обнаружим себя в конце 90-х годов с точки зрения конструкции рынков. И всем от этого будет только хорошо. Будет ли это в ближайшие годы, я не знаю», — рассуждает Мовчан.

Главный совет для начинающих инвесторов от Андрея Мовчана

Если вы начинающий инвестор, то трезво оценивайте этот факт. Вы пришли «поиграть в футбол» на поле, на котором десятки тысяч опытных «футболистов» играют уже давно. И если вы видите, что все они сильно устали, что они потные и все в грязи, то вас, как минимум, ожидает то же самое, а может быть и хуже.

Экономист советует два варианта действий. Либо обращаться за помощью к профессионалам — «найти кого-то большого и сильного, в «шрамах» и «крови», кому вы можете доверять», либо быть очень острожным и инвестировать только в надежные инструменты, «гуляя» только по хорошо освещенной улице рядом с полицейскими».

«Звездам свойственно падать»: правила инвестирования Андрея Мовчана
Андрей Мовчан , Облигации , Акции , Инвестиции
Андрей Мовчан

По мнению Андрея Мовчана, заработать сейчас можно на высокой волатильности. К примеру, если вы умеете работать с опционами, то прибыль может принести продажа коротких пут-опционов, в том числе, на индексы. Пут-опцион (put option) — это договор, который дает право продать в будущем базовый актив по заранее определенной цене.

«Для простых инвестиций в облигации  сейчас не лучшее время. И мы себе сейчас не позволяем инвестировать просто в акции. У нас смешанный портфель из акций и пут-опционов на акции. Потому что по всему портфелю мы хотим оставаться по бумагам ниже их справедливой стоимости. И даже на таком портфеле мы делаем свои 10% годовых», — рассказывает Мовчан.

Фото: Alex Wong  / Getty
Фото: Alex Wong / Getty

Еще один «продукт времени», по мнению экономиста, это инвестиционный арбитраж, то есть сделки, направленные на извлечение прибыли из разницы в ценах на одинаковые или связанные активы на разных рынках или за разные временные отрезки. «Чем менее организованы инвесторы, чем они более пугливые и увлекающиеся, тем больше арбитража», — говорит он.

Советы инвесторам от Андрея Мовчана на все времена:

  • Правильная диверсификация: «разные яйца по разным корзинам»;
  • Наличие объективного преимущества: умения или знания, которых нет у других.

Из-за нестандартной обстановки, сложившейся на рынке за последний год, инвесторам нужно быть еще более внимательными, считает Мовчан.

«Десять лет назад мы могли с той или иной долей уверенности говорить, что, если ты много знаешь, то у тебя есть преимущество. Сейчас — ты можешь знать сколько угодно, но когда выстреливает компания, у которой тикер  похож на Tesla, когда в десять раз вырастает компания, которую люди обсудили в TikTok, твои знания бесполезны, ты не можешь никак с этим соревноваться.

Более того, раньше было понятно, как будет выглядеть политика центральных банков на ближайшие десять лет. Сейчас мы дошли более-менее до дна везде. Мы не понимаем, как центральные банки будут менять свою политику», — замечает он.

«Будьте осторожны. Если вы хотите рисковать, у вас для этого сейчас возможностей больше, чем когда-либо. А если вы хотите сохранить деньги, у вас для этого сейчас возможностей меньше, чем когда-либо», — предостерегает Мовчан.

В «Клубе инвесторов» РБК Pro 13 июля Андрей Мовчан расскажет о том, как международная политическая ситуация влияет на деньги частных инвесторов. Присоединяйтесь, чтобы задать вопрос эксперту.

PS. Участие доступно подписчикам РБК Pro. Если у вас нет доступа к Pro, можно воспользоваться бесплатным пробным периодом на один месяц.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Краткое обозначение акций компании, валюты или товара на бирже. Чаще всего состоит из букв, использованных в названии компании. Реже — из цифр (на азиатских биржах). В тикерах облигаций указаны базовые характеристики ценной бумаги — обычно цифрами. Тикеры валют состоят из трех букв. Первые две обозначают страну, а третья — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США). Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Как посчитать реальную доходность облигации: инструкция Обучающие материалы
Инвестируйте, чтобы накопить на пенсию Подробнее
ВТБ Мои Инвестиции
Можно зарабатывать откуда угодно
Подробнее