Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Китайский автопроизводитель Li Auto увеличил продажи за июль на 251,3% 16:00 Zoom заплатит пользователям $85 млн за нарушение конфиденциальности 14:49 Более 300 тыс. клиентов Robinhood купили акции брокера в рамках IPO 13:48 Virgin Galactic, Alibaba, Moderna: за какими отчетами следить на неделе 13:00 CD&R вступит в борьбу за покупку британского ретейлера 11:43 Discovery может приобрести британский телеканал Channel 4 11:03 Этим акциям не страшны обвалы рынка: в каких бумагах переждать кризис 10:00 Кэти Вуд увеличила позиции в Robinhood и вложилась в Pinterest 31 июл, 21:18 Burger King France продаст сеть фастфуда Quick за €240 млн 31 июл, 20:31 Индийский банк и онлайн-платформа по продаже машин готовятся к IPO 31 июл, 19:32 Microsoft прекращает поддержку Skype for Business Online 31 июл, 19:04 Фьючерсы на древесину могут подорожать на 60% к концу года 31 июл, 18:31 Пенсионный фонд Нью-Джерси увеличил инвестиции в каннабис и путешествия 31 июл, 17:48 Владелец футбольного клуба «Интер» нанял бывшего директора Alibaba 31 июл, 17:01
Что это значит ,  
0 

Банки США резко подешевели. В чем причина и при чем здесь ФРС?

Инвесторов пугает ускорение инфляции, которое может привести к снижению объемов кредитования. Жесткие комментарии ФРС США только усилили эти опасения
Фото: f11photo / Shutterstock
Фото: f11photo / Shutterstock

Торги 17 июня на биржевых площадках США прошли под знаком мощного снижения акций банковского сектора, который в среднем за сессию потерял 3–6%.

В чем причина обвала акций банков в США и как на котировки повлиял новый макроэкономический прогноз ФРС?

Bank of America BAC
$38,37 (-0,75%)
Все время
График...

Почему подешевели бумаги американских банков

Негативные настроения инвесторов в отношении американского банковского сектора могли быть вызваны обновленным прогнозом ФРС США по инфляции и повышению ставки, который свидетельствует о более жестком сигнале со стороны регулятора, считает главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции  » Владимир Потапов.

Снижение котировок банковских акций также может быть вызвано чрезмерной реакцией рынка на ускорение инфляции и, как следствие, на предполагаемое снижение объемов кредитования, считает Потапов. Рынок пугают перспектива выхода инфляции из-под контроля и неминуемое вслед за этим повышение ставки ФРС, соглашается инвестиционный стратег «Алор Брокера» Павел Веревкин. «С одной стороны, банки выигрывают от повышения ставки за счет чистого процентного дохода по кредитам и займам. С другой — высокая инфляция приводит к снижению реальных доходов населения и сокращению спроса на кредиты и займы, что является основным заработком для банков. Именно риски второго сценария сейчас пугают инвесторов больше всего», — объясняет он.

ФРС сейчас ожидает, что повышение ставки произойдет в 2023 году, до сих пор регулятор предполагал, что ужесточение монетарной политики начнется не раньше 2024 года.

Регулятор также поднял прогнозы по годовой инфляции в 2021–2023 годах. На 2021 год ожидания по росту инфляции повысили с 2,4% до 3,4%, на 2022-й — с 2% до 2,1%, а на 2023-й — с 2,1% до 2,2%.

Другого мнения придерживается директор аналитического департамента компании «Фридом Финанс» Вадим Меркулов. Он полагает, что негативная реакция банковского сектора связана с высказыванием финансового директора Citigroup Марка Мейсона, который 15 июня заявил о значительном сокращении выручки от трейдинга (около 30%).

«[Это значит], что всплеск активности в трейдинге за счет пандемии и раздачи чеков населению закончился на фоне восстановления экономики, открытия границ и отсутствия дополнительной фискальной поддержки. Такое заявление влияет не только на Citigroup, но и на все крупнейшие банки. Так что после заседания ФРС многие инвесторы зафиксировали свои позиции», — считает эксперт.

ФРС повысила прогноз по инфляции. Рынки начали снижаться
ФРС , США , NASDAQ , S&P500
Фото:MDart10 / Shutterstock

Рост доходов банков после повышения ставок

В то же время Владимир Потапов отмечает, что повышение ключевой ставки положительно отразится на динамике процентных доходов американских банков. В дальнейшем это может привести к повышению прогнозов аналитиков по доходам и чистой прибыли, допустил он.

Аналогичного мнения придерживается Вадим Меркулов. «Большинство членов ФРС ожидают двойного повышения ставки по 0,25% в 2023 году. Это положительно повлияет на банковские доходы, поскольку с ростом ставки маржинальность между выданными кредитами и депозитами растет в пользу финансового института», — указывает эксперт.

Меркулов также обратил внимание, что непосредственно во время пресс-конференции Джерома Пауэлла акции банков подскочили, в то время как общие настроения на рынке были негативными.

ФРС ужесточила риторику. Почему из-за этого дешевеют бумаги металлургов?
Металлы и добыча , ФРС , Акции , Инвестиции
Фото: Christian Vinces / Shutterstock

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Зарабатывайте на росте акций Подробнее
ВТБ Мои Инвестиции
Когда все рынки мира под рукой, инвестируйте откуда угодно
Подробнее