ЛУКОЙЛ, «Аэрофлот», «Тинькофф»: за чьими отчетами следить на неделе

Фото: Shutterstock

ContextLogic: после закрытия рынка, прогноз EPS — -$2,13;
Stitch Fix: после закрытия рынка, прогноз EPS — -$0,205, прогноз выручки — $512,92 млн;
Caseys: после закрытия рынка, прогноз EPS — $0,948, прогноз выручки — $1,98 млрд;
Niu Tech: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,33, прогноз выручки — $616,28 млн;
GoHealth: после закрытия рынка, прогноз EPS — $0,4722, прогноз выручки — $436,36 млн;
Atlas Corp: после закрытия рынка, прогноз EPS — $0,2548, прогноз выручки — $378,01 млн;

В центре внимания: «Ростелеком» (RTKM)

• Согласно январским заявлениям руководства «Ростелекома», компания установит в 2021 году базовые станции и антенны в 1200 населенных пунктах с населением от 100 до 500 человек. В них живет несколько миллионов человек и запрос на мобильную связь, по словам главы компании Михаила Осеевского, там очень высокий.
• Значения мультипликаторов компании (P/E — 13,04, EV/EBITDA — 5,11) ниже средних в секторе (19,91 и 7,44 соответственно). При текущих финансовых показателях компания может считаться недооцененной.

Фото: Shutterstock

• Аналитик управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Александр Осин ожидает, что по итогам 2020 года выручка и чистая прибыль «Ростелекома» составят, соответственно, ₽518 млрд и ₽28,6 млрд, а дивидендные выплаты — ₽6,8 на обыкновенную и привилегированную акцию.
• Осин рассчитывает, что среднегодовой прирост выручки «Ростелекома» в 2022-2026 годах составит 8%. Его прогноз выручки и чистой прибыли по итогам 2021 года составляет ₽604,2 млрд и ₽34 млрд соответственно. Целевая цена эксперта на обыкновенные акции «Ростелекома» на конец 2021 года — ₽120,05 за штуку, на префы — ₽100,63.

Другие важные отчеты 9 марта:

Continental: прогноз EPS — €2,8, прогноз выручки — €10,88 млрд;
MongoDB: прогноз EPS — -$0,4, прогноз выручки — $156,7 млн;
Oak Street Health: после закрытия рынка, прогноз EPS — -$0,2313, прогноз выручки — $229,85 млн;
Curaleaf: после закрытия рынка, прогноз EPS — -$0,0156, прогноз выручки — $239,11 млн;
Sotera Health: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,0751, прогноз выручки — $207,98 млн;
Thor Industries: до открытия рынка, прогноз EPS — $1,57, прогноз выручки — $2,53 млрд;
Dick’s Sporting Goods: до открытия рынка, прогноз EPS — $2,54, прогноз выручки — $3,05 млрд;
Navistar: прогноз EPS — $0,0051, прогноз выручки — $1,95 млрд;

Отчеты 10 марта (среда)

В центре внимания: ЛУКОЙЛ (LKOH)

• В феврале ЛУКОЙЛ сообщил, что в 2020 году сократил добычу нефти на 8,5%, до 80,05 млн тонн с 87,49 млн тонн годом ранее. В сутки добыча углеводородов по итогам 2020 года сократилась до 2,06 млн барр. после 2,35 млн барр. в сутки в 2019 году (без учета проекта Западная Курна-2). Это связано с общим сокращением добычи странами-экспортерами, согласно условиям сделки ОПЕК+. 
• 17 февраля австралийская нефтяная компания FAR Ltd сообщила, что получила от ЛУКОЙЛа необязательное индикативное предложение о поглощении. Предложение оценивает австралийскую нефтегазовую компанию в 220 млн австралийских долларов ($170,37 млн).
• Мультипликатор P/E «Лукойла» (37,36) выше средних в секторе значений (13,87). Но при этом надо учитывать, что значительное число нефтегазовых компаний в мире пока убыточны. Мультипликаторы EV/S (0,72) и EV/EBITDA (5,54) ниже средних значений в секторе примерно на 34%.

Фото: Shutterstock

• Аналитик ГК «ФИНАМ» Сергей Кауфман считает, что за счет роста средней цены на нефть в IV квартале выручка ЛУКОЙЛа вырастет на 3,4% до ₽1,506 трлн. EBITDA при этом сократится на 5% до ₽192,2 млрд под влиянием более низкой маржи нефтепереработки, а чистая прибыль вырастет на 31% (кв/кв), до ₽66 млрд за счет улучшения финансовых статей доходов и расходов.
• По мнению Кауфмана, в центре внимания инвесторов будет скорректированный показатель свободного денежного потока (FCF), являющийся базой для дивидендов. За счет уменьшения оборотного капитала и капзатрат FCF составит ₽92,4 млрд, а итоговые дивиденды могут превысить ₽283 на акцию, считает аналитик.
• Персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Александр Томкин напоминает, что четвертый квартал был достаточно хорошим для российских нефтепроизводителей — на уровне или даже лучше третьего квартала, в котором уже отмечалось значительное улучшение по сравнению с минимумом 2 квартала 2020 года. Он ожидает хорошую динамику в отчетности ЛУКОЙЛа. Его целевая цена для акций компании — ₽7700 за бумагу.

BCG назвала самые доходные для акционеров нефтегазовые компании России

ЛУКОЙЛ , Газпром , НОВАТЭК , Металлы и добыча

В центре внимания: «Аэрофлот» (AFLT)

• В отчете компании по РСБУ за 2020 год «Аэрофлот» сообщил о росте долгосрочной дебиторской задолженности компании на 17%, до ₽32,8 млрд. Это связано с переносом поставок заказанных ранее самолетов с 2021-го на 2022-2025 годы на фоне пандемии. До пандемии «Аэрофлот» заказал десятки самолетов, в частности — 22 широкофюзеляжных Airbus A350.

Фото: Shutterstock

• Пассажиропоток группы «Аэрофлот» в январе-ноябре 2020 года упал на 50,5%, в ноябре — на 52,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В январе 2021 года пассажиропоток упал на 42,7% год к году, до 2,4 млн человек. Согласно оценкам компании, в 2021 году она сможет вернуться примерно к 55-60% от объема 2019 года, а полностью восстановить его сможет не ранее чем к концу 2022 года.
• «Аэрофлот», как и большинство авиакомпаний, показывает убытки и не может сравниваться по P/E. Значения мультипликаторов EV/S (2,32) и EV/EBITDA (15,6) находятся практически на уровне средних по сектору.
• Эксперт «Фридом Финанс» Александр Осин ожидает восстановления нормальной хозяйственной деятельности компании в 2022 году. По его оценкам, по итогам 2021 года «Аэрофлот» сможет рассчитывать на выручку на уровне ₽498 млрд и чистую прибыль в ₽13,1 млрд. Его справедливая цена по акциям авиакомпании на конец года — ₽79,27 за бумагу.

Другие важные отчеты 10 марта:

«Банк Санкт-Петербург»: публикация финансовых результатов за четвертый квартал и весь 2020 год;
АЛРОСА: публикация результатов продаж за февраль 2021 года;
adidas:
Oracle: после закрытия рынка, прогноз EPS — $1,11, прогноз выручки — $10,05 млрд;
Franco-Nevada: после закрытия рынка, прогноз EPS — $0,6947, прогноз выручки — $268,69 млн;
Campbell Soup: после закрытия рынка, прогноз EPS — $0,8233, прогноз выручки — $2,3 млрд;
AMC Entertainment: после закрытия рынка, прогноз EPS — -$3,39, прогноз выручки — $181,47 млн;
Asana: после закрытия рынка, прогноз EPS — -$0,2568, прогноз выручки — $62,68 млн;
Cloudera: после закрытия рынка, прогноз EPS — $0,1139, прогноз выручки — $221,51 млн;

В центре внимания: «Тинькофф» (TCS)

• В феврале провайдер MSCI включил депозитарные расписки TCS Group в индекс MSCI Russia Standard по итогам февральской ребалансировки. Изменения вступили в силу после закрытия торгов 26 февраля. Раньше бумаги TCS Group находились в индексе компаний малой капитализации MSCI Russia Small Cap.
• «Тинькофф» готовится запустить платежные сервисы Tinkoff Pay и Tinkoff Касса. Банк уже подал заявку на регистрацию соответствующих товарных знаков.

Фото: Shutterstock

• Александр Осин из «Фридом Финанс» ожидает, что «Тинькофф» сообщит от чистой прибыли на уровне ₽46,8 млрд, что выше прогноза самого банка. Он также ждет, что дивиденды по итогам 2020 года составят ₽70 на акцию.
• Осин прогнозирует, что чистая прибыль банка в 2021 году составит ₽55,4 млрд. Его справедливая стоимость акций TCS Group на конец 2021 года — ₽4381,8 за штуку.

Другие важные отчеты 11 марта:

ТГК-1: публикация финансовых результатов за четвертый квартал и весь 2020 год;
JD.com: до открытия рынка, прогноз EPS — $0,17, прогноз выручки — $33,1 млрд;
Docusign: после закрытия рынка, прогноз EPS — $0,2227, прогноз выручки — $407,96 млн;
Ulta Beauty: после закрытия рынка, прогноз EPS — $2,29, прогноз выручки — $2,07 млрд;
Goodrx: после закрытия рынка, прогноз EPS — $0,0649, прогноз выручки — $147,81 млн;
Vail Resorts: после закрытия рынка, прогноз EPS — $2,19, прогноз выручки — $633,09 млн;
Hugo Boss: прогноз EPS — €0,31, прогноз выручки — €590,55 млн;

EssilorLuxottica: прогноз EPS — €1,86, прогноз выручки — €4,09 млрд;
RTL Group: прогноз EPS — €2,25, прогноз выручки — €1,88 млрд;