ЦБ назвал историю с Reddit следствием мягкого регулирования
Москва («Рейтер»). Российский Центробанк видит возросшую актуальность своего регулирования, ограничивающего сделки неквалифицированных розничных инвесторов на финансовом рынке, на фоне ситуации на американском рынке акций, когда розничные инвесторы с платформы Reddit совместными действиями влияли на динамику определенных акций.
Речь идет об акциях сети салонов видеоигр GameStop, на повышение которых играла армия инвесторов-любителей, чтобы заставить крупные фонды закрыть короткие позиции, купив акции по высоким ценам и устроив шорт -сквиз.
Пользователи общались и координировали действия через интернет-платформу Reddit (торговля осуществлялась в основном через приложение Robinhood).
«Коллективную скупку акций данных компаний можно сравнить с формой протеста против хедж-фондов, которые в результате таких действий потеряли миллиарды долларов», — пишет ЦБР в обзоре.
Центробанк считает, что сложившаяся ситуация на американском рынке стала следствием относительно мягкого регулирования доступа розничных инвесторов на американский рынок деривативов, а также возможности торговли без комиссий посредством финансовых платформ.
Глава Центробанка Эльвира Набиуллина сказала на прошлой неделе, что регулятор увидел, какую силу могут продемонстрировать розничные инвесторы, объединенные общей идеей, и будет эту ситуацию изучать на предмет того, нужны ли какие-то правки законов.
Во вторник ЦБР сообщил, что регулирование в США не накладывает ограничений на участие в торгах физических лиц, в том числе неквалифицированных инвесторов, что облегчает возможность их массового вовлечения в различные торговые практики, в том числе нацеленные на манипулирование ценовой динамикой.
В России, напротив, действуют правила защиты инвесторов, которые частично предотвращают возникновение таких обстоятельств.
«Подобные ситуации с вовлечением большого числа розничных инвесторов являются опасной практикой для финансового рынка, подрывающей доверие к нему и превращающей торговлю на рынке в gambling (азартную игру)», — указал ЦБР.
Помимо розничных инвесторов, получивших прибыль от резкого роста акций, часть игроков совершила покупки на пике роста акций на фоне ажиотажа на рынке и уже зафиксировала значительные убытки.
«Одной из причин широкой вовлеченности частных инвесторов в подобные авантюры является недостаток финансового образования у большинства из них. Таким образом, вводимый в России закон о категоризации инвесторов приобретает все большую актуальность в текущих рыночных условиях», — написал ЦБР.
Банк России готовит два законопроекта, регулирующих продажи сложных финансовых продуктов неопытным игрокам, а также намерен с октября запустить тестирование неквалифицированных инвесторов на понимание рисков ряда инструментов, таких как сделки репо, маржинальная торговля , структурные облигации .
(Елена Фабричная. Редактор Дмитрий Антонов)
Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. При маржинальной торговле на рынке инвестор фактически берет кредит под залог на осуществление сделки. В качестве залога выступает небольшая часть собственных средств инвестора — так называемая маржа. Подробнее
