Личный опыт ,  
0 

Дивидендный портфель: как пережить кризис и выйти в плюс

Похоже, дивиденды, хорошая диверсификация и отсутствие паники способны компенсировать убыток в портфеле и выдержать любой кризис. Об этом рассказываем в новом выпуске нашего экспериментального дивидендного портфеля

Это седьмой выпуск эксперимента, который «РБК Инвестиции  » проводит вместе с частным инвестором Петром Каном. Он инвестировал более десяти лет и считал, что долгосрочная инвестиционная стратегия — беспроигрышный вариант. А мы решили это проверить. 31 января 2020 года Петр Кан собрал дивидендный портфель из пяти акций на ₽100 тыс. Доли распределил в портфеле равномерно — по 20% на каждую бумагу. С тех пор пропорции не менялись.

Один из принципов долгосрочного инвестирования — стабильно откладывать определенный процент от своих доходов. Поэтому в предыдущем выпуске мы впервые внесли на счет ₽10 тыс. в дополнение к изначальным ₽100 тыс. и купили на них акции. Как если бы обычный частный инвестор зарабатывал в месяц ₽50 тыс. и откладывал каждый раз 20%. Поскольку мы покупали бумаги еще до обвала котировок, акции в нашем дивидендном портфеле прошли проверку на прочность. Благодаря диверсификации убыток во время кризиса оказался минимальным.

В наш портфель вошли бумаги из этого списка, а также привилегированные акции МГТС, которые скоро тоже появятся в каталоге «РБК Инвестиций».

Петр Кан, частный инвестор

Несмотря на вторую волну коронавируса, с бизнесом компаний из нашего портфеля все в порядке. А продажи, как ни странно, даже растут. У нас только российские компании, и в данном случае это позитивный фактор. Несмотря на большое количество заболевших, власти России пока не планируют вводить жесткий локдаун, как в некоторых странах Европы. Для экономики это хорошо. К тому же все возможные сценарии развития событий, скорее всего, уже учтены в цене акций. И наметился даже некоторый рост.

Во время пандемии и обвала котировок наш дивидендный портфель выдержал удар. Когда одни акции сильно падали в цене, другие, наоборот, росли. Например, «ФосАгро». Вот как изменилась стоимость портфеля с начала эксперимента 31 января и с последнего выпуска.

По нашей стратегии, мы докупаем наиболее подешевевшую бумагу. Когда в прошлый раз мы проверяли портфель, такой бумагой оказалась «Татнефть». 27 августа мы купили 18 привилегированных акций нефтяной компании по ₽550 за штуку и потратили ₽9900. В следующем выпуске будет новая бумага.

Что происходит с дивидендами компаний

Большинство компаний завершили дивидендный сезон. Некоторые воспользовались возможностью не платить дивиденды  из-за кризиса. Некоторые вполне справедливо уменьшили размер выплат. Радует то, что есть компании, которые выполнили обещания и заплатили в полном объеме. Например, Сбербанк. Дивидендная доходность финальных выплат за 2019 год составила 8,5%. Это очень хорошо на фоне других компаний. Реестр по привилегированным акциям закрылся 5 октября, и мы получим эти деньги, потому что продолжали все это время держать бумаги в портфеле.

По итогу 2019 года «Татнефть» выплатила инвесторам по привилегированным акциям всего ₽1 на акцию — это 0,18% доходности. Но в первом полугодии 2020 года решила сгладить вину за очень маленький размер и начислила ₽9,94, что составило 2,19% доходности. «ФосАгро» обычно платила дивиденды раз в год, но в 2020 году неожиданно выплатила акционерам нераспределенную прибыль за три и шесть месяцев. Также «ФосАгро» вместе с «Юнипро» планируют под Новый год поделиться прибылью за девять месяцев 2020 года. Дивидендная доходность энергетической компании составит 4%, производителя удобрений — 3,99%.

Под конец эксперимента мы подсчитаем все выплаченные дивиденды. И даже если из-за кризиса в 2020 году доходность портфеля будет в минусе, то этот минус могут компенсировать выплаты. Так или иначе, я думаю, пандемия в скором времени пойдет на спад. И после этого начнется полное восстановление экономики, бизнеса и котировок. Мне также кажется, что акции тех компаний, которые в пандемию подскочили, не будут снижаться по мере того, как пандемия будет сходить на нет. Даже наоборот — в перспективе я ожидаю их рост. Объем продаж должен только вырасти.

Петр Кан ведет чат в телеграме, где обсуждает с другими инвесторами главные новости фондового рынка, делится своим опытом и стратегией

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее