Мнение профи ,  
0 

Рынок финтеха замедлился. Какие проекты определят будущее отрасли

На фоне кризиса рост финтеха замедлился. Будущее сектора, скорее всего, определят 66 компаний, успевших вовремя выиграть гонку за инвестиции, полагает аналитик инвесткомпании «Фридом Финанс» Валерий Емельянов

Рынок финтех-стартапов переживает не лучшие времена. Согласно исследованию Cbinsights, к концу первого полугодия 2020 года количество сделок в отрасли не вернулось к докризисным показателям. А суммы привлеченного капитала резко увеличились с акцентом на крупные проекты стоимостью от $100 млн. Иначе говоря, впервые за много лет инвесторы начали жестко отбирать стартапы, вкладывая деньги только в самые перспективные.

Цифры указывают, что рынок близок к насыщению: с апреля по июнь венчурные фонды вырастили всего одного единорога. Сейчас на всю отрасль таких компаний 66, и с высокой вероятностью именно они будут править финансовой сферой в ближайшие годы. Нельзя точно предсказать, кто из них станет новым Google или Microsoft. Но ключевые финтех-инновации уже запущены, и за их развитием можно наблюдать на примере самых крупных стартапов.

Фавориты инвесторов

Среди необанков, которые чаще всего ассоциируются со словом «финтех», один из наиболее интересных и перспективных — это So-Fi (Social Finance). Компания начинала девять лет назад как сервис для реструктуризации студенческих займов, но позднее расширила свой портфель за счет ипотечных и необеспеченных кредитов. Это единственная онлайн-платформа в мире, которая имеет кредитный рейтинг  AAA по версии Moody’s — то есть по надежности данный стартап ставят в один ряд с правительством США. Весной 2020 года So-Fi вышел на новый уровень, купив за $1,2 млрд сервис платежей Galileo. Не исключено, что мы наблюдаем рождение IT-гиганта, который заберет львиную долю рынка у классических банков.

Еще один чемпион по сумме привлеченного капитала — калифорнийская Opendoor. За шесть лет своего существования компания собрала $1,3 млрд венчурных инвестиций и нарастила капитализацию почти до $4 млрд. Opendoor создала гибрид агентства недвижимости и онлайн-магазина. Она скупает у частных продавцов дома и квартиры, приводит их в товарный вид и заново выставляет на продажу.

Ключевая особенность такой бизнес-модели в том, что сделки закрываются за пару дней вместо обычных недель или месяцев. Вся документация — исключительно в цифровом виде. Компания выжимает из выкупаемого жилья максимум возможного. Владея каждым лотом в среднем около трех месяцев, она перед продажей успевает заработать на их сдаче в аренду. На таких скоростях классический рынок недвижимости пока нигде в мире работать не умеет.

В сегменте онлайн-платежей из общей массы стартапов можно выделить Stripe. Компания давно на рынке, за последние десять лет в нее вложили $1 млрд. Благодаря хорошей динамике продаж рыночная стоимость Stripe недавно перешагнула через отметку $35 млрд. Являясь все еще венчурным проектом, компания уже сейчас сопоставима с такими корпорациями, как General Motors, Bank of New York или eBay.

Stripe специализируется на интеграции множества разных способов цифровой оплаты в единое платежное окно, что очень удобно для продавцов товаров и услуг в интернете. В условиях, когда каждый клиент приходит на сайт со своим Pay-сервисом, универсальный агрегатор вроде Stripe обещает если не революцию, то по крайней мере что-то вроде «Visa + Mastercard в одном кармане».

Новый капитал: как коронавирус перестроил рынок IPO
IPO , Коронавирус , Кризис


Страховой сегмент финтех-отрасли не имеет явно выраженного лидера. Среди стартапов за первенство борются Root Insurance и Lemonade. В течение нескольких раундов венчурного финансирования оба привлекли по $500 млн. Lemonade этим летом еще и успешно вышел на биржу, сумев продать акций более чем на $300 млн.

Root Insurance специализируется на страховании автомобилей: клиент скачивает приложение, водит несколько недель — и на основании полученных данных его страхуют. Зачастую такой полис дешевле обычного. Есть обширная система скидок, в том числе за пользование автомобилем с автопилотом. Lemonade страхует недвижимость. Весь процесс от оценки объекта до возмещения ущерба согласуется с помощью чат-ботов внутри приложения. Оба финтех-проекта сейчас стоят на рынке примерно одинаково — $3,6–3,7 млрд.

Из числа крупных стартапов стоит также упомянуть Credit Karma. Компания разработала сервис для управления личными финансами с аудиторией около 100 млн человек. Платформа может помочь в подготовке налоговой декларации и корректировке кредитной истории. В США это очень востребованные, но зачастую долгие и дорогостоящие процедуры. Credit Karma все это делает бесплатно, зарабатывая на таргетированной рекламе. В феврале компания была куплена разработчиком финансового софта Intuit за $7,1 млрд, но при этом по-прежнему остается самостоятельно существующим бизнесом.

Потенциал для поглощений

В условиях кризиса логично ожидать, что многие из наиболее перспективных финтех-стартапов войдут в состав крупных корпораций и банков либо сами создадут такие корпорации. Компания KPMG прогнозирует, что 2020 год покажет рост инвестиций в финтех со стороны Alibaba, Alphabet, Apple и Tencent, которые в партнерстве с молодыми разработчиками будут создавать собственную финансовую экосистему.

Что касается классических банков, то их будущее не выглядит совсем уж мрачным. Можно уверенно предположить, что их слияние с IT-отраслью продолжится. Банки смогут зарабатывать на обработке и продаже больших массивов данных, отходя от старой модели взимания комиссий и процентов с клиента.


Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Спросите профи», может не совпадать с мнением редакции.

Оценка кредитоспособности компании или государства. Выставляется независимыми рейтинговыми агентствами и производится на основании оценочных анкет, которые преобразуют финансовые и нефинансовые показатели компании в баллы. Кредитный рейтинг позволяет оценивать рискованность вложения в ценные бумаги эмитента (компании) – чем выше рейтинг, тем ниже риск.
Меняйте валюту быстро и выгодно Подробнее
ВТБ Мои Инвестиции
Можно зарабатывать откуда угодно
Подробнее