Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Золото в эпоху высоких ставок: что будет с ценой на металл в 2023 году 10:00 · 0
«Наглость просто сногсшибательна». Как рухнул «европейский PayPal»
Почему нужно успеть открыть ИИС до Нового года 09:00 · 0
Объем торгов акциями и паями на Мосбирже сократился в ноябре почти на 15% 02 дек, 19:45 · 0
Bank of America предсказал подъем цен на золото выше $2000 за унцию 02 дек, 19:24 · 0
Топ событий на СПБ бирже: ралли США, новинки Гонконга и обвал Blackstone 02 дек, 18:55 · 0
Курс доллара превысил ₽62 впервые с 7 ноября 02 дек, 18:45 · 0
Американские индексы снизились после отчета по безработице в США 02 дек, 18:32 · 0
Ликвидность: что это такое и как ее посчитать 02 дек, 17:58 · 0
ЦБ впервые выявил нелегальных операторов инвестиционных платформ 02 дек, 17:25 · 0
Что будет с ЛУКОЙЛом и «Роснефтью» после 5 декабря: ключевые сценарии
БКС Банк ограничил переводы в юанях из-за отказов банков-корреспондентов 02 дек, 14:18 · 0
Как мировые центробанки ударили по инвесторам в непрозрачные инструменты
На Уолл-стрит дали самый «медвежий» с 1999 года прогноз по S&P 500 02 дек, 12:26 · 0
Мнение профи·
0
0

Блокчейн жив: какая технология обеспечит новый прорыв в финтехе

После краха проекта Павла Дурова эксперты сомневаются в перспективах новых блокчейн-проектов. Cооснователь брокерской компании EXANTE Анатолий Князев объясняет, что это не так и будущее за децентрализованным блокчейном

Сейчас многие ждут запуска криптоюаня, считая, что он может стать настоящим прорывом, способным изменить финансовую индустрию. Однако я думаю, что не стоит заблуждаться на счет криптовалюты от центробанков. Скорее всего, технология не даст потребителям никаких преимуществ. Их получат выпускающие банки. Переход на новые технологии — это прекрасно, но если сам продукт остается старым, то революции не будет.

Кредиты и доверие

Думаю, что прорыв может произойти в совсем другой сфере — в децентрализованных финансах (DeFi) и «управлении доверием». Дело в том, что традиционная экономика основана на кредите, а кредит — на доверии. Доверие к заемщику основано на росте его благосостояния и ведении экономической деятельности.

Предприятиям нужны инвестиции  и кредиты, так устроен современный мир. При этом кредитная система базируется на древних мощных сетях — от регулируемых банковских организаций до различных вещей типа Hawala. Это система финансовых расчетов без каких-либо документальных подтверждений, распространенная в странах Среднего Востока, Африки и Азии.

Если в традиционных финансах проблема доверия условно решена, то в криптовалютах пока нет централизованного механизма, который мог бы заменить доверие при выдаче кредита.

Безусловно, развиваются DeFi-проекты, которые работают без доверия и кредитного риска, однако они требуют полной предоплаты. Та же схема работает и в традиционных финансах. Например, при торговле ценными бумагами трейдер берет кредит под залог своих ценных бумаг  , стоимость которых превышает размер кредита.

The next big thing

Стоит отметить, что под DeFi-lending (децентрализованными займами) сейчас понимается кредитование с залогом, который больше размера кредита. Причина все та же — нет доверия. Большой прорыв произойдет, когда появится децентрализованная сеть, которая будет поддерживать кредитование. При этом она должна быть дешевле и быстрее, чем традиционные кредитные сети.

В ситуации, когда выдается кредит, появляется необходимость знать определенные факты о заемщике. Проблему решают такие технологии, как zero knowledge proof. Неважно, кто на самом деле берет кредит — искусственный интеллект, человек или компания — zero knowledge proof позволяет доказывать факты об этой сущности, не раскрывая ее саму. 

Zero knowledge proof — криптографическая технология, которая позволяет кредитору проверить некие факты о заемщике, не получив при этом доступа к самим фактам. Иначе говоря, заемщик доказывает знание секрета, не разглашая его.

Если пользователь заявляет «я отправляю Васе $1000 долларов», то он должен доказать, что они у него есть. Пользователю верят, если он криптографически доказывает, что деньги есть, хотя не знают, кто он такой.

К физическому телу и паспорту привязываться бессмысленно. Идентификатор заемщика должен быть основан на признаках, которые нельзя создать с нуля или сфальсифицировать. Для этого нужно собрать максимальное количество факторов, чтобы система могла эффективно оценивать заемщика.

Еще одно из свойств идентификатора — это репутация, наличие третьей стороны, которая может поручиться за заемщика материально. Если есть кто-то, готовый вернуть часть занятой суммы, кредитору гораздо проще давать кредит.

Победит тот, кто придумает кредитный блокчейн

Банки не зарабатывают на депозитах и транзакциях, их основной хлеб — это кредиты. Те, кто создаст технологию, которая позволит выдавать займы эффективно, быстро и дешево, сделают состояние.

Сейчас готового кредитного блокчейн-проекта не существует — разные команды работают над разными идеями в этой сфере, но пока никто не собрал все воедино. Считается, что если есть необеспеченный кредит, то его можно не отдавать.

Однако внедрение идентификатора решает эту проблему. Переход к децентрализованным финансовым системам с кредитом без полного обеспечения изменит отрасль, как десять лет назад это сделал биткоин.


Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее