Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Lululemon, Broadcom, UiPath: за какими акциями следить на неделе 10:01
Кто такой брокер и как его выбрать. Инструкция-сравнение для новичков 09:45
Психология важнее прогнозов: методы инвестора, у которого учится Баффет
BioNTech: для защиты от «омикрона» может требоваться модификация вакцины 04 дек, 20:40
Adobe потерял $26 млрд капитализации вслед за падением акций DocuSign 04 дек, 19:43
Apple подала иск против ФАС из-за антимонопольного дела 04 дек, 19:00
Япония планирует одобрить таблетку компании Merck от COVID-19 в декабре 04 дек, 17:50
Asymchem планирует вторичный листинг в Гонконге по цене $49,77 за акцию 04 дек, 16:45
Подразделение MTN в Уганде привлекло $150 млн в ходе IPO 04 дек, 16:05
Fortive приобретет производителя ПО в сфере здравоохранения за $1,4 млрд 04 дек, 15:33
Фонды Apollo и EQT могут продать поставщика шасси за $4,5 млрд 04 дек, 14:48
Gilead отзывает препарат от COVID-19 из-за фрагментов стекла во флаконах 04 дек, 13:40
PlayStation представит сервис подписки на игры Spartacus весной 2022 года 04 дек, 13:34
AstraZeneca рассматривает возможный листинг своего подразделения вакцин 04 дек, 13:04
Новости ,  
0 

Квартальная прибыль Сбербанка упала на 47%. В его планы вмешался COVID-19

Сбербанк показал в первом квартале рост кредитов, депозитов, процентных и комиссионных доходов. Несмотря на это прибыль банка значительно снизилась. Как такое может быть?
Фото:  Антон Новодережкин/ТАСС
Фото: Антон Новодережкин/ТАСС

Чистая прибыль Сбербанка за I квартал 2020 года снизилась на 46,8% по сравнению с I кварталом 2019 года и составила ₽120,5 млрд. Это следует из опубликованной 30 апреля квартальной отчетности Сбербанка по МСФО. При этом, по всем ключевым параметрам банк и его дочерние компании показывали рост по ключевым показателям.

Квартальные успехи

Кредитный портфель вырос за квартал на 6,5% до ₽23,2 трлн. При этом на 6,6% увеличился портфель потребительских кредитов и на 2,5% — ипотеки. Доля неработающих (просроченных) кредитов остается на комфортном уровне 4,4%. На 3,2% до ₽ 14,7 трлн выросли депозиты населения, несмотря на снижение процентной ставки.

За квартал чистые процентные доходы увеличились на 10,2% до ₽371,9 млрд, чистые комиссионные доходы (от обслуживания счетов, банковских карт, денежных переводов) выросли на 22,8% до ₽126,4 млрд. В итоге, согласно отчетности, операционные доходы до создания резервов выросли на 6,9% и составили ₽508,6 млрд.

Почему прибыль, несмотря на все это Сбербанка снизилась? Причина снижения прибыли кроется как раз в создании резервов.

Отложить про запас

В минувшем квартале Сбербанк значительно увеличил расходы на создание резервов. Чистый расход от создания резерва по долговым финансовым активам увеличился в 8 раз и составил ₽138 млрд. Расходы от изменения кредитного качества возросли в 3,7 раза до ₽167,1 млрд. Также итоговую прибыль банка уменьшила переоценка кредитов на ₽29,1 млрд, а резервы по кредитным обязательствам — на ₽14,6 млрд.

Заместитель председателя правления Сбербанка Александр Морозов объяснил масштабное увеличение резервов вмешательством пандемии COVID-19 в планы банка. «Принимая во внимание высокую степень неопределенности, в которой оказался весь мир, мы приняли решение существенно увеличить уровень отчислений в резервы, что повлияло на финансовый результат», — сказал Морозов. При этом Морозов отметил, что банк встречает этот кризис хорошо подготовленным, как в части ликвидности, так и в части достаточности капитала.

Тем не менее, в презентации, сопровождающей отчетность, указано, что прогноз показателей на 2020 год находится на пересмотре. Ранее Сбербанк прогнозировал в 2020 году достижение размера чистой прибыли ₽1 трлн, среднегодовой величины активов ₽33 трлн и рентабельности капитала 20%. Но в конце марта банк сообщил о пересмотре прогноза показателей из-за пандемии коронавируса.

Для чего создаются резервы

Резервы — это деньги, которые банки должны размещать на хранение в ЦБ для обеспечения своей устойчивости. Это может пригодиться в случае роста просрочки и невозврата кредитов, массового снятия денег с депозитов или обесценения ценных бумаг  , которыми владеет банк.

Сумма денег, отправляемая в резерв, учитывается как расходы банка и уменьшает итоговую прибыль кредитного учреждения. Но эти затраты не окончательные. Если снижается риск невозврата или просрочки, то банк может восстановить резервы. В этом случае деньги вернутся из Центробанка и увеличат прибыль кредитной организации.

Что будет с акциями Сбербанка

Рынок достаточно спокойно отреагировал на квартальные результаты. 30 апреля после публикации отчетности обыкновенные акции Сбербанка поднимались на 2% до ₽199,7, привилегированные акции — на 1,3% до ₽179,78. Затем в течение торгов котировки вернулись практически на уровни закрытия предыдущего дня.

Аналитики также отмечают нейтральность отчетности. Например в «Атоне» уверены в том, что банк показывает позитивную динамику доходов от основной деятельности. Даже несмотря на рост резервирования, качество активов ухудшилось незначительно.

«Снижение качества кредитного портфеля банка проявится во втором квартале, но насколько серьезным оно окажется, и насколько комфортно чувствует себе банк с уже созданными резервами — это основные вопросы», — в то же время предупреждают аналитики «Атона».

По их мнению, акции Сбербанка скорее будут двигаться вместе с мировыми (американскими) рынками, нежели отражать свои собственные фундаментальные факторы. Кроме того, следует учесть перенос собрания акционеров. Это дает возможность переиграть размер дивидендов, если кризис будет затягиваться.

Консенсус-прогноз Refinitiv дает целевую цену обыкновенных акций Сбербанка на уровне ₽293,7 на горизонте одного года. Это на 50% выше текущих уровней. Целевая цена консенсус-прогноза по привилегированным акциям составляет ₽241,9 с потенциалом роста 36,3%.


Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор! »

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее