0

Разбираем портфель гуру: 10 акций от банка JP Morgan

Инвестиционный портфель одного из крупнейших американских банков — JP Morgan Chase — оценивается более чем в $0,5 трлн. Посмотрим, на какие активы сделал ставку банк и что с ними стало во время «коронавирусного» обвала
Фото: Ben Sutherland/Flickr
Фото: Ben Sutherland/Flickr

В начале этого года стоимость активов инвестиционного портфеля JP Morgan Chase составляла более $536,28 млрд. На долю крупнейших десяти активов портфеля приходится 15,76%. Если в начале января пакет топовой десятки оценивался почти в $84,52 млрд, то, по данным закрытия рынка на 8 апреля, его суммарная стоимость снизилась до $77,48 млрд.

Среди десяти крупнейших активов есть три фонда. В совокупности они занимают 6,68% от всего инвестпортфеля:

  • SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), состоящий из акций крупнейших компаний индекса S&P 500;
  • Vanguard Total International Bond ETF (BNDX) — это биржевой фонд международных облигаций, застрахованный от валютного риска;
  • iShares MSCI EAFE ETF (EFA) — индексный фонд MSCI EAFE управляющей компании iShares.

Еще в топ-10 активов портфеля JP Morgan входят пять высокотехнологических компаний, один банк и одна фармацевтическая компания. Доля всех технологических компаний топовой десятки составляет 7,34%.

1. Фонд акций SPY

Самый крупный актив инвестиционного портфеля JP Morgan Chase — биржевой фонд акций SPDR S&P 500 ETF  Trust, больше известный по своему тикеру  SPY. Он состоит из акций индекса S&P 500 и полностью соответствует доходности индекса. Покупка одной акции этого фонда фактически означает покупку всех акций индекса S&P 500.

По данным на 31 декабря 2019 года, пакет акций SPY стоил более $23,83 млрд. Это порядка 4,44% общей стоимости портфеля инвестиционного банка. За 15 месяцев (с января 2019 года по 8 апреля 2020-го) бумаги SPY подорожали на 9,7%. Их рост, очевидно, мог быть и большим, но коронавирус и обвал цен на нефть вызвали серьезное падение на всех мировых биржах. В результате SPY с начала года просел на 14,9%. Стоимость актива снизилась более на $3,54 млрд.


2. Microsoft

Актив номер два в инвеспортфеле JP Morgan Chase — акции самого известного в мире разработчика программного обеспечения Microsoft. Их в инвестпорфеле более 83,4 млн штук. На конец декабря 2019 года этот пакет стоил $13,15 млрд — порядка 2,45% от общей стоимости портфеля.

По данным на 8 апреля, стоимость пакета акций Microsoft в портфеле инвестбанка оценивалась более чем в $13,77 млрд. Это означает, что вложения в мирового лидера по разработке ПО оправдали себя. Пакет акций Microsoft подорожал с начала года почти на $519,7 млн.

Фактически акции Microsoft доказали свою сопротивляемость даже событиям типа «черного лебедя». За последние три недели, при первых же попытках рынка восстановить потери, бумаги Microsoft выросли более чем на 21%. А сама компания остается самой дорогой в мире с капитализацией  $1,26 трлн.

На Уолл-стрит ждут продолжения роста акций компании Билла Гейтса. По данным Refinitiv, годовая цель по бумагам составляет $186,61, это почти на 13% выше их текущей цены. Покупать бумаги рекомендует 31 из 34 опрошенных Refinitiv аналитиков. Трое остальных советуют акции «держать» в портфеле.


3. Amazon

Следующий технологический актив портфеля — крупнейший в мире онлайн-ретейлер и разработчик облачных вычислений Amazon. Стоимость пакета из 3,94 млн акций в конце декабря 2019-го составляла порядка $7,27 млрд. По данным на 8 апреля 2020 года, пакета акций Amazon в портфеле JP Morgan стоит свыше $8,04 млрд, то есть подорожал на $768,33 млн.

Как и акции Microsoft, бумаги Amazon сумели значительно восполнить потери от последнего обвала рынка. От минимумов середины марта они выросли почти на 22%, а с начала года — на 10,6%. Таким образом, капитализация Amazon сейчас выше $1,02 трлн.

Аналитики, опрошенные сервисом Refinitiv, ожидают роста акций компании Джеффа Безоса в этом году почти на 19%, до $2413,11 за штуку. Из 51 опрошенного эксперта 49 рекомендуют покупать бумаги Amazon, остальные двое советуют держать их в портфеле.


4. Apple

Еще один крупный технологический актив в составе инвестпортфеля — Apple. В конце декабря 2019 года пакет из 30,1 млн акций Apple стоил почти $8,84. млрд. Сейчас он стоит около $8,01 млрд.

Акции производителя iPhone за последние 15 месяцев взлетели почти на 68,7%. Такого роста не показал ни один из других активов портфеля. Однако с начала 2020 года бумаги просели на 9,4% и пока не могут вернуться к росту. В то же время капитализация Apple по-прежнему превышает $1 трлн.

Уолл-стрит верит в бумаги производителя iPhone. Аналитики ожидают роста почти на 15% в течение года, до $307,26 за штуку. Из 39 опрошенных сервисом Refinitiv экспертов 29 считают, что акции следует покупать, восемь рекомендуют держать их в портфелях и только двое советуют от них избавиться.


5. Фонд международных облигаций BNDX

Vanguard Total International Bond ETF (BNDX) — это биржевой фонд международных облигаций, застрахованный от валютного риска.

Доля акций BNDX в инвестпортфеле JP Morgan — порядка 1,22%. По данным на 31 декабря 2019 года, стоимость этого актива составляла более $6,55 млрд. За три последних месяца бумаги просели на 0,4%, а стоимость всего актива снизилась на $26,64 млн — до $6,53 млрд.


6. ETF-фонд акций EFA

ETF-фонд EFA соответствует доходности индекса MSCI EAFE. Этот индекс рассчитывают в Morgan Stanley Capital International в качестве эталона для международных ценных бумаг  . Он включает в себя акции стран Европы, Австралии, Азии и Океании, а также Дальнего Востока.

В инвестпортфеле JP Morgan Chase собрано около 81,71 млн акций этого биржевого фонда. Стоимость актива за три последних месяца — с 1 января по 8 апреля — сократилась с $5,67 до $4,44 млрд. Фонд не выдержал панических распродаж на рынке из-за пандемии и обвала на рынке нефти.


7. Alibaba

Акции Alibaba показали сильную динамику в 2019 году — за год они подскочили на 66%. Но после достижения исторического максимума на отметке $231,14 в самом начале января, бумаги китайского интернет-ретейлера стали снижаться из-за эпидемии COVID-19. С тех пор бумаги просели на 15%, а с начала года снижение составило 7,6%.

31 декабря 2019 года пакет акций Alibaba в портфеле JP Morgan стоил порядка $5,13 млрд. По состоянию на 8 апреля пакет оценивался в $4,74 млрд. Значит, стоимость актива снизилась на $389,6 млн.

На Уолл-стрит верят в скорое восстановление стоимости китайского интернет-гиганта. В течение года, согласно опросам Refinitiv, акции могут подорожать на 30% — до $256,95. Все 52 отраслевых аналитика единодушно дали рекомендацию покупать бумаги.


8. Alphabet

В десятке крупнейших активов JP Morgan Chase есть еще один технологический гигант — Google. На его долю приходится порядка 0,92% стоимости всего портфеля.

C января 2019-го по 8 апреля 2020-го акции Google класса С подорожали на 16,4%. Но потом сильно просели во время обвала рынка, начавшегося в конце февраля, и компания выбыла из «клуба на триллион». JP Morgan потерял на акциях Google $486,2 млн c начала 2020 года.

Акциям Google на Уолл-стрит прогнозируют рост в течение года на 27,9%. Большая часть экспертов — 14 из 16 опрошенных Refinitiv — рекомендует покупать бумаги, ожидая их роста до $1546,75 за штуку. Остальные двое советуют держать бумаги в портфелях.


9. UnitedHealth Group

Единственный медицинский актив в топовой десятке портфеля — один из крупнейших в США медицинских страховщиков UnitedHealth. В портфеле JP Morgan Chase более 16,5 млн акций UnitedHealth. Их стоимость на 31 декабря 2019 года составляла порядка $4,84 млрд. Сейчас актив стоит около $4,41 млрд.

Во время глобального падения фондового рынка в феврале-марте бумаги упали с $306 до $188, но за последние три недели подорожали почти до $268. Этого роста все равно не хватает, чтобы показать с начала года восходящую динамику — с 1 января по 8 апреля акции медицинского страховщика просели на 8,9%.

Эксперты считают, что у бумаг есть потенциал роста. В течение года акции UnitedHealth могут подняться на 19%, до $319,38 за штуку. Это данные сервиса Refinitiv, который опросил 26 отраслевых аналитиков. Из них 22 порекомендовали покупать бумаги страховщика, а четверо — держать.


10. Bank of America

Стоимость пакета акций одного из крупнейших банков США составляет порядка 0,8% от общей стоимости инвестпортфеля JP Morgan. Инвестиции в Bank of America не оправдали себя — это самый провальный актив в топовой десятке портфеля по итогам первого квартала. С начала года акции Bank of America упали в цене на 33,4%. В результате этот актив обесценился за три месяца на $1,4 млрд — с $4,29 млрд до $2,85 млрд.

В перспективе ближайшего года акции Bank of America сумеют частично восстановить свои потери, считают отраслевые эксперты. Они прогнозируют рост бумаг на 10%, до $27,04 за штуку. Как показали опросы Refinitiv, рекомендации на покупку дают 15 аналитиков, тогда как продавать советует только один. Еще десять экспертов предлагают держать бумаги банка.

Резюме: за последние 15 месяцев восемь из десяти крупнейших активов инвестиционного портфеля JP Morgan Chase выросли в цене. Самый сильный рост показали акции Apple и Microsoft — на 68,6% и 62,7% соответственно. Но с начала 2020 года мировые фондовые рынки стали снижаться из-за пандемии COVID-19 и развала сделки ОПЕК+. На общей волне падения упали и активы в портфеле JP Morgan Chase. От обвала удержались только Microsoft и Amazon — им, напротив, удалось вырасти с начала года. В результате стоимость топ-10 акций в портфеле JP Morgan Chase снизилась за три месяца на $7 млрд — с $84,5 млрд до $77,5 млрд. В процентном соотношение снижение составило 8,3%. Для сравнения — индексы Dow Jones Industrial и S&P 500 потеряли за этот же период по 17% и 13,5% соответственно.


Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Биржевой фонд, вкладывающий средства пайщиков в акции по какому-либо принципу (индекс, отрасль или страна) Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги. Сокращенное обозначение ценной бумаги, товара или валюты, торгующейся на бирже. Тикер акции, как правило, состоит из нескольких букв, взятых из названия компании. Реже (в основном на азиатских биржах) тикер акции может состоять из цифр. Тикер облигации обычно содержит цифры, передающие некоторые сведения о ценной бумаге. Тикеры валют стандартизированы и состоят из трех букв. Первые две буквы соответствуют домену страны, а третья буква — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США)
Первый месяц без комиссии
Если вы впервые открываете брокерский счет в ВТБ
Если не знаете, с чего начать, начните с ПИФа
Подробнее